مؤشر داو جونز الصناعي يستقر مع استيعاب الأسواق لموقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
- مؤشر داو جونز يظل ثابتًا بالقرب من أعلى المستويات القياسية بعد خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع.
- أصبح المستثمرون أكثر حذرًا، حيث قاموا بتقليص زخمهم الصعودي بعد ظهور حذر من الاحتياطي الفيدرالي.
- احتمالات خفض سعر الفائدة الثالث على التوالي في ديسمبر قد انخفضت بشكل كبير؛ التركيز ينتقل إلى يناير.
استقر مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) يوم الخميس، حيث تداول بالقرب من أعلى المستويات القياسية بينما أعاد المستثمرون تقييم موقفهم بعد ظهور الاحتياطي الفيدرالي الأخير. قدم الاحتياطي الفيدرالي خفضًا ثانيًا على التوالي بمقدار ربع نقطة في سعر الفائدة هذا الأسبوع، كما توقع الكثيرون بشكل عام. ومع ذلك، فإن الظهور الحذر بشكل واضح من رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قد أحبط آمال السوق في خفض سعر الفائدة الثالث في ديسمبر.
كما أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول خلال المؤتمر الصحفي بعد خفض سعر الفائدة يوم الأربعاء، فإن الإغلاق المستمر للحكومة الفيدرالية الأمريكية قد جفف تدفق مصادر البيانات الرسمية، وخاصة مقاييس التضخم الرئيسية وبيانات العمل الشهرية الحرجة. وبدون هذين المصدرين الرئيسيين للمعلومات اللذان يسمحان للاحتياطي الفيدرالي بأداء وظيفتيه المتمثلتين في السيطرة على التضخم ودعم التوظيف، حذر رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول من أن صانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي قد يضطرون للعودة إلى موقف الانتظار والترقب حتى يمكن استئناف الأرقام الرسمية للإبلاغ بشكل منتظم.
متى سيكون خفض سعر الفائدة الثالث؟
مع مواجهة الاحتياطي الفيدرالي عدم القدرة على مراقبة الاقتصاد، تراجعت رهانات السوق على خفض سعر الفائدة الثالث المتتالي في 10 ديسمبر، حيث وضع متداولو الأسعار تركيزًا أكبر بكثير على الاجتماع الأول للسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في 2026 لخفض سعر الفائدة الثالث. إذا فاتت الاحتياطي الفيدرالي فرصة خفض سعر الفائدة في ديسمبر، سيأمل المستثمرون في خفض سعر الفائدة المتتابع في 28 يناير، مع رؤية بعض المتداولين المترددين بشكل خاص خفضًا ثالثًا في مارس من العام المقبل.
الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
