البيتكوين يتماسك مع تباطؤ النشاط الفوري، ويظل الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة ETF عاملًا رئيسيًا في الارتفاع
- انخفضت أحجام التداول الفوري للبيتكوين بنسبة 35٪ الأسبوع الماضي، لكنها ظلت فوق مستويات ما قبل الارتفاع، مما يشير إلى استمرار مشاركة السوق.
- سجلت منتجات البيتكوين المتداولة في البورصة عالميًا أقوى تدفق شهري منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2024، بعد أن استوعبت 52152 بيتكوين في أغسطس/آب عقب أشهر من التدفقات الخارجة.
- حدد Wintermute مستوى 82000 دولار كمقاومة للبيتكوين، مع 75000 دولار و72000 دولار كمستويات دعم رئيسية.
بدأت البيتكوين (BTC) شهر سبتمبر/أيلول في مرحلة تماسك بعد أن شهدت ارتفاعًا حادًا خلال الأسبوعين الماضيين. وعلى الرغم من التراجع، لا يزال هيكل السوق الأوسع صحيًا نسبيًا.
هدأت أنشطة السوق الفورية للبيتكوين بعد الارتفاع
في تقرير صدر يوم الثلاثاء، أشارت K33 إلى أن متوسط حجم التداول الفوري اليومي للبيتكوين انخفض بنسبة 35٪ خلال الأسبوع الماضي إلى 3.1 مليار دولار. ومع ذلك، جاء هذا الانخفاض بعد فترة نشطة بشكل غير معتاد خلال ارتفاع BTC بنسبة 23٪، ما يعني أن نشاط السوق لا يزال أقوى مما كان عليه قبل الاختراق.
"على الرغم من الانخفاض الحاد مقارنة بالأسبوع الماضي، لا تزال الأحجام أعلى بنسبة 48٪ من متوسط الفترة من 1 يوليو/تموز إلى 15 أغسطس/آب، إذ أعاد نطاق التداول الجديد للبيتكوين تنشيط نشاط السوق الفورية، وأعاد كلاً من المشترين والبائعين إلى السوق," كتبت K33.
كما تراجعت التقلبات أيضًا، إذ انخفضت تقلبات البيتكوين على مدى سبعة أيام إلى 1.6٪، دون متوسطها السنوي البالغ 1.8٪.
كما أصبحت علاقة البيتكوين بالأصول التقليدية أكثر وضوحًا. فقد ارتفع ارتباطها لمدة 90 يومًا بالذهب إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 0.52، بينما انخفض الارتباط مع ناسداك إلى أدنى مستوى سنوي.
وقالت K33 إن بيئة الارتباط المتغيرة عززت السردية المحيطة بالبيتكوين باعتبارها أداة تحوط محتملة ضد "خفض القيمة والسيولة."
ومع ذلك، لا يزال الطلب عبر المنتجات المتداولة في البورصة للبيتكوين (ETPs) ملحوظًا. فقد استوعبت منتجات البيتكوين المتداولة عالميًا 52152 بيتكوين في أغسطس/آب، مسجلة أقوى تدفق شهري منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2024. وجاء هذا الارتداد بعد فترة مطولة من ضغوط البيع، بما في ذلك تدفقات خارجة شهرية قياسية في مايو/أيار ويونيو/حزيران.
شاركت K33 أن تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة ETF كانت المحرك الأوضح لأداء البيتكوين خلال 30 يومًا منذ إطلاق صناديق البيتكوين الفورية ETF، مع ارتباط بلغ 0.87. ونتيجة لذلك، لم يسجل البيتكوين مطلقًا مكسبًا خلال 30 يومًا بأكثر من 10٪ دون تدفقات صافية داخلة إلى صناديق ETF.
البيتكوين يواجه مقاومة عند 82000 دولار، والطلب على صناديق ETF يظل مفتاحًا لاستمرار التعافي
توصل محللو Wintermute إلى استنتاج مماثل في تقرير يوم الثلاثاء، معتبرين أن تدفقات صناديق ETF لا تزال محورية لقدرة البيتكوين على الحفاظ على تعافيه الأخير.
ارتفع أكبر أصل مشفر لفترة وجيزة فوق 81000 دولار قبل أن يتراجع إلى ما دون 78000 دولار عقب الخطاب المتشدد لرئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش، "مستوعبًا حركته البالغة 23٪." وفي النهاية أنهى BTC الأسبوع دون تغيير يُذكر، مرتفعًا بنسبة 0.10٪.
"استوعب السوق رئيسًا متشددًا للاحتياطي الفيدرالي، وعمليات بيع في أسهم الرقائق، ونهاية الشهر دون التراجع عن الاختراق," كتبت Wintermute قبل أن تحدد 82000 دولار كمستوى مقاومة رئيسي.
وأشار التقرير إلى أن المستثمرين غير المخصصين بشكل كافٍ يساعدون في دعم الأسعار، حتى مع صعوبة السوق في ترسيخ اتجاه واضح على المدى القصير.
"انتقل الإجماع إلى سوق هابطة في مراحلها المتأخرة على الأقل، ولا يزال جزء كبير من المستثمرين يشعر بأنه غير مخصص بشكل كافٍ," قالت الشركة.
وبحسب Wintermute، فإن السيناريو الصعودي يعتمد على استمرار هؤلاء المستثمرين في ملاحقة البيتكوين. ومن ناحية أخرى، قد يتمثل مسار أكثر صحة في تراجع نحو نطاق منتصف 70000 دولار لتقليل الرافعة المالية قبل حركة صعودية أخرى.
وفي حين يمثل 82000 دولار مقاومة، أشارت Wintermute إلى 75000 دولار و72000 دولار كمستويات دعم رئيسية. وحذرت الشركة أيضًا من أن التدفقات السلبية لصناديق ETF أو الإغلاق الأسبوعي دون 72000 دولار سيضعفان التوقعات الحالية.
يتداول BTC عند 77360 دولارًا، منخفضًا بنسبة 1.4٪ خلال الـ24 ساعة الماضية وقت كتابة التقرير.
مقالات مقترحة
