الذهب يمدد خسائره مع ارتفاع أسعار النفط الذي يعزز رهانات رفع سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• يتراجع الذهب نحو 4100 دولار مع إبقاء ارتفاع أسعار الطاقة مخاوف التضخم عند مستويات مرتفعة.
• يتوقع المتداولون رفعًا آخر لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بحلول ديسمبر/كانون الأول، مما يبقي الضغط على السبائك.
• لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون متوسطاته المتحركة البسيطة اليومية الرئيسية، مما يبقي التوقعات الفنية الأوسع هبوطية.

يتراجع الذهب (XAU/USD) يوم الثلاثاء، مواصلا خسائره لليوم الثالث على التوالي مع إبقاء ارتفاع أسعار النفط المرتبط بالتوترات في الشرق الأوسط مخاطر التضخم العالمية مائلة إلى الاتجاه الصعودي، مما يعزز التوقعات بأن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لفترة أطول. وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD قرب 4123 دولار، منخفضًا بنسبة 0.42٪ خلال اليوم.

يرتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) فوق 100 دولار، مسجلا أعلى مستوى له في أكثر من شهر مع تأجيج هجمات الحوثيين على البنية التحتية للطاقة السعودية وزيادة الهجمات على السفن في مضيق هرمز المخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات.

لا تزال أسعار الطاقة المرتفعة مصدرًا رئيسيًا لضغوط التضخم منذ اندلاع الحرب في أواخر فبراير/شباط، مما دفع البنوك المركزية الكبرى إلى رفع أسعار الفائدة هذا العام وأبقى الأسواق متأهبة لمزيد من التشديد.

في الولايات المتحدة، جاءت تقارير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر سبتمبر/أيلول أعلى من المتوقع، مما عزز التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يقدم على رفع آخر لأسعار الفائدة قبل نهاية العام في سعيه لإعادة التضخم نحو هدفه البالغ 2٪.

تساعد هذه التوقعات المتشددة في الحد من الانخفاض في الدولار الأمريكي (USD) وعوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد تراجعهما الأخير. وتضغط تكاليف الاقتراض المرتفعة على الذهب الذي لا يدر عائدًا من خلال جعل الأصول المدرة للفائدة أكثر جاذبية، بينما يجعل الدولار الأمريكي الأقوى المعدن أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين الذين يحتفظون بعملات أخرى.

يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 101.88، منخفضًا بنسبة 0.10٪ خلال اليوم لكنه فوق أدنى مستوى له الأسبوع الماضي عند 101.58. وفي الوقت نفسه، يقف العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قرب 5.13٪، متعافيا من أدنى مستوى له الأسبوع الماضي عند 5.03٪.

ومع ذلك، يتوقع المتداولون على نطاق واسع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه يومي 27 و28 أكتوبر/تشرين الأول، إذ يبدو أن صناع السياسة حذرون من تنفيذ زيادتين متتاليتين بعد رفع سبتمبر/أيلول بمقدار 25 نقطة أساس. وتُظهر أداة CME FedWatch أن المتداولين يسعرون احتمالية بنسبة 15٪ لرفع أسعار الفائدة هذا الشهر واحتمالية بنسبة 89٪ لزيادة في ديسمبر/كانون الأول.

بالمضي قدماً، يترك جدول البيانات الاقتصادية الأمريكية الخفيف الذهب عرضة لتحركات أسعار النفط والدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة، مع كون التوقعات المتشددة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بمثابة رياح معاكسة قوية.

التحليل الفني: يظل XAU/USD محدداً النطاق دون المتوسطات المتحركة اليومية الرئيسية

على الرسم البياني اليومي، يحافظ XAU/USD على نمط من القمم الأدنى والقيعان الأدنى منذ تسجيله قمة قرب 4700 دولار في أواخر أغسطس/آب، على الرغم من أن الأسعار لا تزال عالقة إلى حد كبير بين 4100 دولار و4200 دولار منذ بداية الشهر.

يتداول المعدن دون المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 50 يوماً و100 يوم و200 يوم (SMAs)، وهو ما يعزز النبرة المحدودة رغم بعض التحسن في الزخم، مع تحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) في نطاق الأربعينيات المنخفضة وتحول مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) إلى الإيجابية فوق خط الصفر.

على الجانب الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند المستوى النفسي 4200 دولار، تليها المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 4235 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يوماً عند 4321 دولار. وسيواجه الارتداد الأقوى حاجزاً أفقياً عند 4400 دولار قبل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 4517 دولار. وعلى الجانب الهبوطي، قد يفتح كسر مستدام دون 4100 دولار الباب نحو منطقة الدعم بين 4000 دولار و3950 دولار.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)