الذهب يرتد من أدنى مستوى في ثمانية أسابيع بينما يوازن المتداولون مسار سعر الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• تعوض أسعار الذهب بعض خسائرها لتتداول قرب 4180 دولار في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. 
• ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا إلى أعلى مستوى منذ عام 2002. 
• يستعد المتداولون لبيانات اقتصادية أمريكية رئيسية هذا الأسبوع، بما في ذلك بيانات تضخم PCE المقرر صدورها يوم الأربعاء وتقرير الوظائف غير الزراعية NFP يوم الجمعة. 

ارتد سعر الذهب (XAU/USD) من أدنى مستوى له خلال ثمانية أسابيع إلى قرب 4180 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. ومع ذلك، قد يكون الصعود المحتمل للمعدن النفيس محدودًا، إذ عزز التضخم المدفوع بالنفط التوقعات بسياسة نقدية أكثر تشددًا من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed). 

بحث المتداولون عن مؤشرات حول ما إذا كان البنك المركزي الأمريكي سيواصل رفع سعر الفائدة لكبح التضخم. وفي الوقت نفسه، دعم ارتفاع الدولار الأمريكي (USD)، وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وصعود أسعار الطاقة، والمخاوف التضخمية، مبررات رفع سعر الفائدة. 

تجاوز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا مستوى 5.61% يوم الثلاثاء ليلامس مستوى شوهد آخر مرة في عام 2002. أما العائد لأجل عامين، الأكثر حساسية من الآجال الأطول تجاه تغيرات توقعات الاحتياطي الفيدرالي، فقد تراجع بما يصل إلى خمس نقاط أساس (bps) قبل أن يستقر قرب 4.88%.

يمكن لارتفاع أسعار الطاقة أن يغذي التضخم من خلال رفع التكاليف في أنحاء الاقتصاد. ويُنظر إلى الذهب على نطاق واسع باعتباره تحوطًا ضد التضخم، لكن بيئة أسعار الفائدة المرتفعة تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن الذي لا يدر عائدًا.

"إن ارتفاع التوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي يبقي الدولار مرتفعًا، وتظل العوائد مرتفعة. أعتقد أن الصعود قد يكون محدودًا إلى حد ما اليوم، وستظل السوق تركز على بيانات تضخم PCE غدًا وبيانات الوظائف يوم الجمعة," قال غرانت.

ينتظر المتداولون بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكي لشهر أغسطس/آب يوم الأربعاء للحصول على زخم جديد قبل تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP). وأي علامات على ضعف سوق العمل الأمريكي قد تضغط على الدولار الأمريكي وترفع سعر السلعة المقومة بالدولار على المدى القريب. 

الذهب يتراجع إلى أدنى مستوى في 7 أسابيع مع استمرار ضغط الهبوط بفعل النفط والعوائد

يشير الاستراتيجيون في OCBC إلى أن الذهب قد "وسع خسائره، متراجعًا إلى أدنى مستوى في 7 أسابيع"، إذ إن الارتفاع الأخير في أسعار النفط "عزز مخاوف التضخم والتوقعات بمزيد من تشديد الفيدرالي." ويلاحظون أن "ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وقوة الدولار أضافا إلى الضغوط"، مع كون "الاختراق دون 4200 قد فاقم على الأرجح عمليات البيع الفنية." وعلى المدى القريب، ترى OCBC أن "النفط والاستجابة المقابلة في أسعار الفائدة" هما "عوامل التأرجح الرئيسية"، مضيفة أن "البيانات الأمريكية الأضعف (مثل مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي core PCE، وNFP) أو بعض التراجع في العوائد قد يساعد الذهب على الاستقرار، بينما ستُبقي موجة صعود أخرى في النفط والعوائد الضغوط الهبوطية قائمة."

التحليل الفني: الذهب يحافظ على نبرة هبوطية دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم

على الرسم البياني اليومي، لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD تحت ضغط على المدى القريب مع صموده فيما دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) 100 يوم وخط المنتصف لنطاقات بولينجر، مما يبقي النبرة العامة محدودة رغم الارتداد الأخير من المستويات دون 4100 دولار. ويظل مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 40.11 في المنطقة الهبوطية لكنه بعيد عن حالات التشبع البيعي القصوى، ما يشير إلى استمرار المخاطر الهبوطية مع الإيحاء بأن زخم البيع قد هدأ بشكل طفيف.

في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4295 دولار، تليها نقطة المنتصف لنطاق بولينجر عند 4325 دولار، مع بقاء الحد العلوي لنطاق بولينجر بعيدًا عند 4490 دولار، مما يعزز وجود سقف أوسع في الاتجاه الصاعد. وفي الاتجاه الهبوطي، يتوافق الدعم الفوري مع الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 4165 دولار، حيث إن كسره سيكشف عن ضعف جديد ويفتح الباب أمام موجة تصحيحية أعمق على المدى القريب.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)