الذهب يتراجع إلى قرب 4350 دولار وسط موقف متشدد من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وتوترات الشرق الأوسط

• أسعار الذهب تتراجع إلى حوالي 4365 دولار في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الاثنين. 
• أصدرت إيران تحذيرًا بعد أن أفادت التقارير بأنها علمت أن الولايات المتحدة تخطط لاستئناف العمل العسكري. 
• شميد من بنك الاحتياطي الفيدرالي دعم رفع سعر الفائدة مع اتساع نطاق التضخم إلى ما فوق 3٪.  

تتراجع أسعار الذهب (XAU/USD) إلى قرب 4365 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الاثنين. ويفقد المعدن النفيس زخمه وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط والتصريحات التي تميل نحو التشديد من جانب مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وينتظر المتداولون خطابات مسؤولي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا الأسبوع للحصول على زخم جديد.

ذكرت وكالة رويترز أن حكومات في أنحاء الشرق الأوسط تستعد لتصعيد في أعمال العنف بعد أن قالت إيران إنها تلقت معلومات استخباراتية تفيد بأن واشنطن كانت تستعد لحملة قصف جديدة ضد الجمهورية الإسلامية. وقد تؤدي التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط إلى زيادة المخاوف من التضخم المدفوع بأسعار النفط، مما يضغط على أسعار الذهب. 

وقد رفع البنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية إلى نطاق 3.75٪-4.0٪ الأسبوع الماضي، وأشار إلى مزيد من الزيادات في الأشهر المقبلة. ويرى المتداولون الآن احتمالية بنسبة 56.5٪ لرفع آخر لأسعار الفائدة الأمريكية عندما يجتمع صناع السياسة النقدية مرة أخرى في أكتوبر/تشرين الأول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. وعادة ما تضغط أسعار الفائدة المرتفعة على الذهب لأن المعدن النفيس لا يدر عائدًا، مما يجعل الأصول التي تقدم عائدًا أكثر جاذبية نسبيًا.

وفي الوقت نفسه، قد تحد التعليقات التي تميل نحو التشديد من جانب صناع السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي من الاتجاه الصاعد لأسعار الذهب. وقال رئيس فرع بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي، جيفري شميد، يوم الجمعة إنه دعم رفع سعر الفائدة، إذ إن "البيانات الأخيرة تشير إلى أن التضخم يتجه فوق 3%." 

وقال رئيس فرع بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، يوم الأحد إن التضخم الأمريكي لا يزال مرتفعًا عبر قطاعات اقتصادية متعددة، وليس مدفوعًا فقط بارتفاع أسعار الطاقة والنفط.

الذهب تحده العوائد والدولار الأمريكي حتى مع بقاء الحالة متماسكة على المدى المتوسط

تشير استراتيجيات OCBC إلى أنه "على المدى القريب، قد تستمر العوائد المرتفعة والدولار الأمريكي الأقوى في الحد من الذهب"، مع قيام نتيجة اجتماع الفيدرالي الأخيرة بتعزيز الرياح المعاكسة الناتجة عن ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية وقوة الدولار. ومع ذلك، يؤكدون أن هذا لا "يقوض بالضرورة الحالة الأوسع على المدى المتوسط"، مشيرين إلى أنه "مع تسعير مسار أسعار فائدة يميل إلى التشديد بالفعل إلى حد كبير، فإن البيانات الأمريكية الأضعف قد تدفع العوائد والدولار إلى الانخفاض مرة أخرى"، مما قد يعيد الدعم للمعدن.

شميد من بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يدعم رفع الفائدة مع بقاء التضخم فوق 3%، مما يعزز التحيز المتشدد

قدّم شميد من بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed رسالة تميل بوضوح نحو التشديد، مع درجة 8/10 في مؤشر FXS Speechtracker، وهي أعلى من المتوسط التاريخي البالغ 7.2/10، وتشير إلى تحيز أكثر صرامة نحو التشديد مقارنة بخط الأساس المعتمد. ويؤكد التشديد على أن البيانات الأخيرة تشير إلى أن التضخم يتجه فوق 3%، وأن رفع الفائدة الأخير يمثل خطوة نحو استعادة مستهدف 2%، وأن ضغوط الأسعار "مرتفعة" عبر مجموعة واسعة من السلع والخدمات، ما يعكس القلق من أن مشكلة التضخم واسعة النطاق وليست مقتصرة على الطاقة. ومن خلال التأكيد على أن التضخم المرتفع يعكس اختلالًا بين العرض والطلب، رغم بقاء الاقتصاد الأوسع وسوق العمل قويين، تميل الرسالة إلى ترجيح السردية السياسية نحو مزيد من التشديد وتدعم الدولار على أساس توقعات مسار أعلى لفترة أطول.

ارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.42 نقطة إلى 152.09، ليبقي المؤشر بعمق في المنطقة المتشددة ويؤكد أن تصريحات شميد أضافت ضغطًا إضافيًا نحو التشديد إلى آفاق السياسة النقدية. ومع بقاء المؤشر أعلى بكثير من مستوى الحياد عند 100 وارتفاع درجة FXS Speechtracker، من المرجح أن تسعّر الأسواق احتمالًا أقل لخفض الفائدة في المدى القريب وتحيزًا أقوى للدولار مقابل اليورو والين.

التحليل الفني: الذهب يحظى بدعم جيد فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحتفظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD بتحيز إيجابي على المدى القريب مع تداوله فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA)، مما يبقي الاتجاه الصعودي الأوسع مدعومًا فنيًا، بينما يستقر السعر مباشرة تحت النطاق الأوسط لبولينجر. ويقف مؤشر القوة النسبية RSI عند 51.13 بالقرب من المنطقة المحايدة لكنه يميل قليلًا لصالح الثيران، ما يشير إلى مرحلة تماسك مع ميل طفيف نحو الصعود بدلًا من استنفاد قوي للاتجاه.

على الجانب الصاعد، تتماشى المقاومة الأولية مع النطاق الأوسط لبولينجر قرب 4410 دولار، وسيؤدي الإغلاق اليومي فوق هذه المنطقة إلى فتح الطريق نحو النطاق العلوي لبولينجر قرب 4615 دولار كمنطقة المقاومة التالية. وعلى الجانب الهابط، يظهر الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4320 دولار، مع عمل النطاق السفلي لبولينجر قرب 4200 دولار كوسادة أعمق إذا امتد ضغط البيع، مما يبقي البنية الصعودية الأوسع قائمة ما دام السعر فوق هذه المستويات.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)