توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يمدد الارتداد دون مستوى 4.400 دولار وسط إعادة تسعير تميل نحو التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
- يمدد زوج الذهب/الدولار XAU/USD انعكاسه دون 4400 دولار، مسجلاً انخفاضًا بنحو 7% من أعلى مستوياته الأسبوع الماضي.
- تواجه المعادن الثمينة صعوبات هذا الأسبوع مع إعادة تسعير الأسواق لاحتمالات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول.
- يركز بائعو الذهب على أدنى مستويات منتصف أغسطس/آب عند منطقة 4315 دولار
استأنف الذهب (XAU/USD) تراجعه يوم الثلاثاء، بعد أداء مستقر يوم الاثنين، ليصل إلى أدنى مستوياته الجديدة في أسبوعين عند 4375 دولار حتى الآن، مسجلاً انخفاضًا بنحو 7% من ذروة الأسبوع الماضي، بالقرب من 4700 دولار. وتواجه المعادن الثمينة صعوبات هذا الأسبوع، إذ قدمت التعليقات المتشددة لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كيفن وارش في قمة جاكسون هول يوم الجمعة دفعة جديدة للدولار الأمريكي.
يشير استراتيجيون في Brown Brothers Harriman إلى أن الدولار الأمريكي قد "استعاد معظم تراجعه أمس" مع بقاء توقعات السياسة منحازة بقوة نحو مزيد من التشديد. كما يسلطون الضوء على أن "العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي تسعر احتمالات بنسبة 67% لرفع بمقدار 25 نقطة أساس في 16 سبتمبر/أيلول، وتُشير إلى تشديد بمقدار 60 نقطة أساس خلال الاثني عشر شهرًا المقبلة"، مع توقع أن "تبقى التسعيرات مرتفعة حتى اجتماع سبتمبر/أيلول."
لكن من وجهة نظرهم، فإن "مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أغسطس/آب في 11 سبتمبر/أيلول" سيكون "الاختبار الحاسم" لمعرفة ما إذا كانت تلك التوقعات المتعلقة بأسعار الفائدة - وتعافي الدولار - قادرة على الاستمرار.
التحليل الفني: الهدف الهبوطي التالي عند 4315 دولار
يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4378 دولار، مع دخول مؤشرات الزخم على الرسم البياني اليومي في المنطقة الهبوطية. ويختبر مؤشر القوة النسبية (RSI) مستويات دون خط 50 الرئيسي، كما انخفض مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) إلى ما دون الصفر، مما يشير إلى تزايد ضغوط الهبوط.
يظهر الدعم الفوري عند أدنى مستويات منتصف أغسطس/آب بين 4310 دولار و4330 دولار. وفيما دون ذلك، سيظهر أدنى مستوى في 6 أغسطس/آب، بالقرب من 4225 دولار، في المشهد. وعلى الجانب الصاعد، تحولت المقاومة السابقة عند منطقة 4450 دولار إلى مقاومة الآن ومن المرجح أن تحد من الارتفاعات، قبل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 4530 دولار وأعلى مستويات الأسبوع الماضي، بالقرب من 4700 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
