الذهب يحافظ على قرب 4450 دولارًا مع إبقاء توقعات رفع سعر الفائدة الفيدرالي المشترين حذرين

• يجد الذهب بعض الاستقرار بعد هبوطه إلى أدنى مستوى له منذ 19 أغسطس/آب.
• لا تزال توقعات أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول تشكل العقبة الرئيسية أمام المعدن الذي لا يدر عائدا.
• يحتاج زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى استعادة المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم لتخفيف الضغط الهبوطي الأخير.

يستقر الذهب (XAU/USD) يوم الاثنين بعد أن افتتح الأسبوع على انخفاض وهبط لفترة وجيزة إلى ما دون 4400 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ 19 أغسطس/آب، خلال ساعات التداول الآسيوية. ومع ذلك، يفتقر المعدن إلى زخم صعودي قوي مع إبقاء توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة (Fed) المشترين في حالة حذر. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4454 دولار بعد أن سجل أعلى مستوى له في أكثر من ثلاثة أشهر عند 4697 دولار الأسبوع الماضي.

وانخفض المعدن بنحو 3.20٪ يوم الجمعة عقب خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في ندوة جاكسون هول. واعتبرت الأسواق تصريحات وارش متشددة، مما أعاد إحياء التوقعات بأن البنك المركزي قد يرفع أسعار الفائدة في وقت مبكر من سبتمبر/أيلول ودفع الدولار الأمريكي (USD) وعوائد سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل إلى الارتفاع الحاد.

ويشير محللو رابوبنك إلى أن وارش أوضح أنه "منفتح على المزيد من رفع أسعار الفائدة ما لم يبدأ التضخم الأساسي في التحسن بشكل مقنع," مؤكدا أنه "يجب أن نقتنع بأن التضخم الأساسي يتحرك نحو هدفنا بوضوح وبوتيرة كافية. وإلا، فلا يزال أمامنا عمل يجب القيام به."

وفقا لأداة CME FedWatch، تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بنحو 61٪ لرفع أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، ارتفاعا من حوالي 38٪ قبل خطاب وارش. ويقلل ارتفاع بيئة أسعار الفائدة من جاذبية الذهب لأن المعدن لا يدر عائدا.

ومع ذلك، فإن التراجع الطفيف في الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة يوم الاثنين يقدم بعض الدعم للسبائك. ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 99.53، متراجعا من 99.72، وهو أعلى مستوى له منذ 14 أغسطس/آب. ولا يزال الذهب في طريقه لتحقيق مكاسب بنحو 10٪ في أغسطس/آب، مدفوعا إلى حد كبير بإعلان وزارة الخزانة الأمريكية أنها ستضاعف عمليات إعادة الشراء الداعمة للسيولة للسندات الحكومية الأطول أجلا.

وفي الوقت نفسه، تواصل أسعار النفط المرتفعة إضافة مخاطر صعودية للتضخم مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط. وتقول إيران إنها هاجمت قواعد أمريكية في الأردن وأهدافا عسكرية أمريكية في قاعدة المنهاد الجوية في الإمارات العربية المتحدة بعد أن قصفت القوات الأمريكية منصتي إطلاق صواريخ على جزيرة لاراك الإيرانية. وقد نفت الإمارات أن قاعدة المنهاد الجوية تعرضت لهجوم. ويرتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنحو 3.5٪ يوم الاثنين ويتداول بالقرب من 85.60 دولار للبرميل في وقت كتابة هذا التقرير.

على المدى القريب، تظل التوقعات بأن أسعار الفائدة لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ستبقى مرتفعة لفترة أطول عقبة رئيسية أمام تعافي الذهب، حتى مع استمرار مشتريات البنوك المركزية والتوترات الجيوسياسية في تقديم دعم أساسي. وستُراقب البيانات الاقتصادية الأمريكية المقبلة عن كثب للحصول على مؤشرات جديدة بشأن مسار السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مع مسوح مؤشر مديري المشتريات (PMI) الصادر عن معهد إدارة التوريد وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) من بين أبرز أحداث المخاطر هذا الأسبوع.

التحليل الفني: يتراجع الزخم بعد الرفض بالقرب من 4700 دولار

يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على ميل هبوطي طفيف على المدى القريب عقب الموجة الأخيرة من التراجع، مع هبوط المعدن مرة أخرى إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 4529 دولار. وقد تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي من منطقة التشبع الشرائي إلى حوالي 55، مما يشير إلى تلاشي الزخم الصعودي. وفي الوقت نفسه، انزلق مؤشر الماكد MACD بشكل طفيف إلى ما دون خط الإشارة، مما يزيد من مؤشرات ضعف الضغط الصعودي.

على الجانب الهبوطي، يقع الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) عند 4370 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 4211 دولار. وقد يؤدي كسر مستدام دون هذه المستويات إلى كشف القاع الأفقي بالقرب من 4000 دولار. وعلى الجانب الصعودي، يعمل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 4529 دولار كمقاومة فورية، يليه الحاجز الأفقي عند 4700 دولار.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)