الذهب يتراجع مع ميل وارش المتشدد الذي يدفع الدولار الأمريكي وعوائد السندات الأمريكية للارتفاع

• الذهب يتراجع دون 4600 دولار مع إعطاء وارش الأولوية لمكافحة التضخم.
• ارتفاع الدولار والعوائد مع زيادة احتمالات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
• تتراجع مخاطر سبتمبر/أيلول قليلاً، لكن رهانات التشديد في ديسمبر/كانون الأول ترتفع.

تراجع سعر الذهب بأكثر من 0.42٪ يوم الجمعة، بعدما أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أن الاحتياطي الفيدرالي يركز على التصدي للتضخم، مما دفع الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع، بينما بدأت أسواق المال في تسعير احتمال رفع سعر الفائدة في 2026. ويتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4576 دولار بعد هبوطه دون 4600 دولار وتجديده أدنى مستوياته الأسبوعية عند 4530 دولار.

تراجع زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون 4600 دولار مع ارتفاع رهانات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي بعد جاكسون هول

في جاكسون هول، كشف وارش أنه لا يزال يرى التضخم أولوية، مائلاً نحو التشديد بعدما أقر بأن المقاييس الأساسية للتضخم لم تتحسن. وقال إن البنك المركزي الأمريكي يجب أن يكون واثقًا من أن التضخم يعود إلى هدفه البالغ 2٪، وإلا فإن "لدينا عمل يجب القيام به."

وفي ملاحظاته المعدة مسبقًا، أقر بأن إنفاق المستهلكين قوي وأن سوق العمل متين. ومع ذلك، وعندما تحدث عن استقرار الأسعار، أقر وارش بأن الأرقام "أكثر إثارة للقلق"، ملمحًا إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيركز على مكافحة التضخم.

وبعد تصريحاته مباشرة، قامت أسواق المال بتسعير احتمال بنسبة 50٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من جانب الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع 16 سبتمبر/أيلول. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، خفض المستثمرون الاحتمالات إلى نحو 44٪، لكن بالنسبة لشهر ديسمبر/كانون الأول، يرون احتمالًا بنسبة 82٪، وفقًا لـ Prime Terminal.

ارتفع الدولار الأمريكي بأكثر من 0.38٪، وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى. ويستقر مؤشر DXY عند 99.49، مدعومًا بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وقد ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 1.5 نقطة أساس إلى 4.686٪.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: الذهب مهيأ لمزيد من الهبوط، دون 4600 دولار

أظهرت الحركة السعرية للذهب أن المعدن الأصفر "كاد" يختبر المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم (SMA) عند 4527 دولار، رغم أنه عكس جزءًا من الحركة بعد تصريحات وارش، ليرتد فوق المنطقة النفسية 4550 دولار.

ومن منظور الزخم، لا يزال المشترون يسيطرون مع بقاء مؤشر القوة النسبية RSI فوق مستوى 50. ومع ذلك، فإن المؤشر يتجه مؤخرًا إلى الأسفل، وهو ما يشير إلى أن البائعين يدخلون على المدى القصير.

إذا انخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، فقد يفتح ذلك الباب أمام تحرك نحو 4500 دولار. ويقع أسفل ذلك المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4374 دولار، وهي المنطقة التالية محل الاهتمام.

بالنسبة للمشترين، فإن المحطة التالية في تعافي الذهب هي 4600 دولار. وقد يفتح الاختراق الحاسم الباب أمام تحدي أعلى مستوى يومي في 27 أغسطس/آب عند 4643 دولار قبل مستوى 4700 دولار المنشود.