الذهب يرتفع قليلًا مع تعويض تراجع العوائد للتصريحات المتشددة من بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
- الذهب يرتفع قليلاً مع دعم تراجع العوائد للسبائك فوق 4600 دولار.
- صقور الاحتياطي الفيدرالي يشددون على استمرار التضخم، لكن الذهب بالكاد يتفاعل.
- قد يعيد خطاب وارش وبيانات المعنويات ضبط توقعات الاحتياطي الفيدرالي.
يتجه الذهب (XAU/USD) صعودًا يوم الخميس، مرتفعًا بنسبة 0.25٪ بعد صدور بيانات الوظائف الأمريكية القوية، بينما اتسع العجز التجاري بأكبر وتيرة منذ "يوم التحرير" للرئيس الأمريكي دونالد ترامب. كما أن تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وحركة الأسعار الفاترة مع ترقب المستثمرين خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كيفن وارش يبقيان المعدن النفيس بالقرب من مستوياته المألوفة. ويتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4610 دولارًا في وقت كتابة هذا التقرير.
استقرار XAU/USD فوق 4600 دولار مع ترقب المتداولين تصريحات وارش
استأنف المعدن الأصفر اتجاهه الصعودي يوم الخميس، رغم أن تقرير مطالبات البطالة الأمريكية جاء أفضل من المتوقع، ما يشير إلى قوة سوق العمل. وتراجع عدد الأمريكيين المتقدمين للحصول على إعانات البطالة من 207K إلى 203K في الأسبوع الماضي، دون توقعات عند 208K، وفقًا لوزارة العمل الأمريكية.
وفي الوقت نفسه، اتسع العجز التجاري الأمريكي من 102.1 مليار دولار إلى 118.8 مليار دولار في يوليو، وفقًا لمكتب الإحصاء الأمريكي.
ومن الجدير بالذكر أن الذهب بالكاد تأثر بعد التصريحات المتشددة لمسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي الذين حضروا ندوة جاكسون هول.
وقالت بيث هاماك من بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند إن "الوقت قد حان للتحرك بالنظر إلى استمرار التضخم." وفي وقت سابق، وصف جيفري شميد من بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي التضخم بأنه "لا يزال عنيدًا" و"لا يزال ثابتًا"، بينما قال أوستان جولسبي من بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أيضًا إن التضخم هو مصدر قلقه الأول.
وبعيدًا عن ذلك، يتحول التركيز نحو رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش. وعلى المتداولين أن يتذكروا أنه يعارض التوجيه المستقبلي، رغم أن أي تصريحات بشأن الاقتصاد قد تلمح إلى المسار المستقبلي لأسعار الفائدة.
وفي وقت كتابة هذا التقرير، تتوقع أسواق المال أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع 16 سبتمبر/أيلول، مع احتمالات تبلغ 68٪. ومع ذلك، بالنسبة لاجتماع ديسمبر/كانون الأول، يترقب المتداولون رفعًا لسعر الفائدة، مع احتمالات عند 72٪، وفقًا لـ Prime Terminal.
يظل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل ست عملات، مستقرا عند 99.14 بعد صدور بيانات قوية خلال اليومين الماضيين.
استعاد الدولار الأمريكي بعضا من مكاسبه، إذ تُظهر بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية الأمريكية الأخيرة أن التضخم لا يزال أكثر التصاقا من المتوقع وبعيدًا جدًا عن بلوغ هدف البنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.
يوم الجمعة، تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية، إلى جانب وارش، بيانات ثقة المستهلك الصادرة عن جامعة ميشيغان ومراجعة معيار الوظائف غير الزراعية.
التحليل الفني للذهب مقابل الدولار الأمريكي XAU/USD: الذهب يستعيد 4600 دولار، لكنه مهيأ للتماسك
ارتفع الذهب فوق 4600 دولار، لكنه لا يزال بعيدًا عن اختراق حاسم. وعلى الرغم من أن الزخم لا يزال صعوديًا، فإنه يفشل في دفع المعدن الأصفر نحو إعادة اختبار القمم الأسبوعية قرب 4697 دولار، كما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI). وفي ظل هذه الخلفية، يلوح المزيد من التحرك العرضي في الأفق، بينما يظل المتداولون غير متأكدين من اتجاه السبائك.
على الجانب الصاعد، تتمثل أول مقاومة رئيسية في الحاجز النفسي عند 4650 دولار. وفوق ذلك، يقع مستوى السقف التالي عند 4700 دولار، قبل أن يدفع المشترون زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى قمة 7 مايو/أيار عند 4764 دولار.
أما على الجانب الهابط، فأول دعم للسبائك يقع عند 4600 دولار. وسيؤدي كسر هذا الأخير إلى كشف أدنى مستوى يومي في 24 أغسطس/آب عند 4594 دولار. وإذا حقق زوج الذهب/الدولار XAU/USD إغلاقًا يوميًا دون هذا الأخير، فسيؤدي ذلك إلى تمهيد الطريق للتحرك نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 4376 دولار. قبل تحدي أدنى مستوى تأرجحي في 19 أغسطس/آب عند 4324 دولار و4300 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
