توقعات سعر الذهب: XAU/USD يقف شامخًا عند أعلى مستوياته في شهرين فوق 4380 دولار
- يتراجع الذهب بشكل طفيف من أعلى مستوياته في شهرين عند منطقة 4450 دولارًا، لكنه لا يزال فوق القمم السابقة عند 4380 دولارًا.
- أضاف مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) الأضعف بشكل معتدل إلى مبررات إبقاء الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر.
- يمر زوج الذهب/الدولار XAU/USD برد فعل تصحيحي ضمن نمط صعودي أوسع.
يسجل الذهب (XAU/USD) خسائر هامشية يوم الخميس، بعد مواجهة مقاومة عند منطقة 4450 دولارًا، مع بقاء الحركة السعرية فوق القمم السابقة حول 4380 دولارًا في وقت كتابة هذا التقرير. وقد أدت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) المعتدلة التي صدرت يوم الأربعاء إلى زيادة الضغط على عوائد سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، وعلى الدولار الأمريكي، مما يدعم الطلب على المعادن النفيسة.
يشير اقتصاديون في DBS Group Research إلى أن مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي جاء "متوافقًا إلى حد كبير مع توقعات السوق، وليس قويًا بما يكفي أو ضعيفًا بما يكفي لإخراج مؤشر DXY من نطاقه الأدنى بين 99.4-100.1 الذي تشكل بعد عمليات البيع في زوج USD/JPY نتيجة التدخلات المشتركة بين الولايات المتحدة واليابان."
وفي ظل هذه الخلفية، تسلط DBS الضوء على إعادة تقييم ملحوظة لتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، وتحذر من أن "المركز المالي الضعيف لأمريكا يضعف ميزة العائد على السندات الأمريكية الداعمة للدولار الأمريكي،" مما يشير إلى أن المخاوف المالية باتت تؤثر بشكل متزايد على جاذبية الدولار التقليدية من حيث أسعار الفائدة والعائد.
التحليل الفني: الذهب يصحح هبوطًا من مستويات التشبع البيعي
يُجري زوج XAU/USD تصحيحًا تماسكيا بعد وصوله إلى مستويات تشبع شرائي قوية في قراءات مؤشر القوة النسبية (RSI) خلال اليوم. وقد تراجع مؤشر القوة النسبية على إطار 4 ساعات إلى 58.81، وهو لا يزال عند مستويات تتماشى مع زخم صعودي قوي، بينما انزلق مؤشر تباعد وتقارب المتوسط المتحرك (MACD) إلى ما دون الصفر بقليل، مما يلمح إلى تراجع ضغط الصعود لكنه لا يقلب بعد النبرة الصعودية الأساسية.
على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند قمم يوم الأربعاء في منطقة 4450 دولارًا، قبل قمم أواخر مايو قرب 4600 دولار. وعلى الجانب الهبوطي، فإن كسر قيعان يومي الثلاثاء والأربعاء في منطقة 4360 دولارًا سيكشف عن دعوم أعمق حول 4230 دولارًا (قيعان 6 و7 أغسطس/آب) وأعلى نطاق تداول يوليو، بين 4200 دولار و4220 دولارًا.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
