توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD: لا يزال صعوديًا، ويضغط على مقاومة 4380 دولار
الذهب يحافظ على مكاسبه حول 4350 دولار، مع تعرض قمم الشهرين عند 4380 دولارًا لضغوط.
العوائد الأمريكية المنخفضة وسط مؤشرات على تراجع سوق العمل تدعم الذهب.
يحافظ الذهب (XAU/USD) على مكاسب معتدلة عند منتصف نطاق 4300 دولار يوم الاثنين، متماسكًا على المكاسب بعد ارتفاع بنحو 7.5٪ الأسبوع الماضي. ويتحرك المعدن النفيس قرب أدنى بقليل من آخر قمم شهرين في منطقة 4380 دولار، مدعومًا بانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مع قيام المتداولين بتقليص رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عقب المفاجأة السلبية في تقرير الوظائف غير الزراعية الصادر يوم الجمعة الماضي.
لا يزال الدولار الأمريكي تحت الضغط هذا الأسبوع، في أعقاب صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي يوم الجمعة، والذي أظهر تراجعًا قدره 23 ألفًا في صافي التوظيف خلال يوليو/تموز، دون توقعات بزيادة قدرها 80 ألفًا، إلى جانب مراجعات هبوطية حادة لمكاسب الوظائف في الشهرين السابقين. وقد خفضت أسواق العقود الآجلة آمالها في رفع الفائدة في سبتمبر/أيلول إلى 44٪ من 67٪ في الأسبوع السابق، مما دفع الدولار الأمريكي إلى الانخفاض على نطاق واسع.
التحليل الفني: الذهب يظل ثابتًا رغم مستويات التشبع الشرائي لمؤشر RSI
يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4343 دولارًا، محافظًا على تحيزه الصعودي على المدى القريب. وقد وصل مؤشر القوة النسبية RSI على إطار 4 ساعات (14) إلى مستويات تشبع شرائي، لكن محاولات الهبوط لا تزال محدودة حتى الآن. كما يشير مؤشر الماكد (MACD) على الإطار الزمني نفسه إلى أن الزخم الصعودي لا يزال بنّاءً.
من المرجح أن يواجه الثيران مقاومة كبيرة عند منطقة 4380 دولار (قمة 17 يونيو/حزيران). وفي حال الارتفاع أكثر، يتمثل الهدف في قمة أواخر مايو/أيار عند 4595 دولار. وعلى الجانب الهابط، يُرى الدعم الأولي عند قمة النطاق السابقة، فوق 4200 دولار، قبل المنطقة النفسية 4000 دولار، التي أوقفت البائعين في أواخر يوليو/تموز، وقاع نطاق التداول في يوليو/تموز، حول 3950 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
