الذهب يتراجع مع ارتداد الدولار الأمريكي، وبيانات ISM القوية تلقي بظلالها على مسار الاحتياطي الفيدرالي

• الذهب يتراجع وسط بيانات أمريكية قوية وانتعاش الدولار.
• ترامب يبقي على حصار مضيق هرمز قائمًا حتى توقّع إيران اتفاقًا.
• بيانات ISM القوية تعقّد توقعات الفيدرالي قبل تقارير الوظائف الرئيسية.

تراجع سعر الذهب (XAU/USD) يوم الاثنين مع استعادة الدولار الأمريكي (USD) بعض المكاسب، رغم أن الأعمال العدائية في الشرق الأوسط توقفت بناءً على طلب إيران ودول أخرى في الشرق الأوسط، وفقًا للرئيس الأمريكي دونالد ترامب. ويتداول زوج XAU/USD عند 4037 دولارًا، منخفضًا بنسبة ٪0.12.

تراجع XAU/USD وسط حالة عدم اليقين الجيوسياسي، ونشاط التصنيع الأمريكي الأقوى؛ وإعادة تسعير الفيدرالي

ارتد الدولار الأمريكي من أدنى مستوياته في شهر ونصف التي سجلها في وقت سابق من الجلسة، عقب تدخل في أسواق الفوركس من قبل السلطات الأمريكية واليابانية، ما دفع الين الياباني للارتفاع. وفي الوقت نفسه، تدفع الجيوسياسة البيانات الاقتصادية الأمريكية إلى الخلف، مع استمرار تصريحات ترامب.

وقال إن "الصراع مع إيران يسير على ما يرام جدًا"، رغم أنه أضاف أن قيادة إيران مزدوجة، إذ تطلب إجراء محادثات، لكنها تعلن علنًا أنها لا تجري أي مفاوضات. وأضاف ترامب أن الحصار الذي يفرضه سلاح البحرية الأمريكي سيبقى قائمًا حتى توقّع إيران اتفاقًا يتضمن عدم امتلاك سلاح نووي أبدًا والإبقاء على مضيق هرمز مفتوحًا.

وأضاف الرئيس الأمريكي مؤخرًا: "لن أسمح لإيران بالمرور عبر مضيق هرمز".

وعلى صعيد البيانات، أفاد معهد إدارة التوريد (ISM) بأن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي (PMI) في يوليو/تموز توسع بأسرع وتيرة في أربع سنوات، إذ تحسن المؤشر من 53.3 إلى 55.6، متجاوزًا التوقعات البالغة 54 بفارق كبير. وارتفع المكون الفرعي للتوظيف في الشركات لأول مرة منذ 2023، رغم أن أسعار المدخلات المدفوعة تشير إلى أن تكاليف المدخلات لا تزال مرتفعة.

وأظهر التقرير استمرار الطلب، ووضوحًا بشأن الرسوم الجمركية، وتلاشي اضطرابات الإمدادات المرتبطة بحرب الخليج، ما عزز الطلب في سوق العمل.

وفي الوقت نفسه، أدى انخفاض أسعار النفط إلى إعادة تسعير نحو بنك احتياطي فيدرالي أقل تشددًا. ويتوقع المستثمرون تشديدًا بمقدار 22 نقطة أساس بحلول نهاية 2026، وفقًا لبيانات Prime Terminal.

ومع ذلك، لا يزال عدم اليقين في الصراع الأمريكي-الإيراني مرتفعًا. وقد يفتح ارتفاع أسعار الطاقة الباب أمام معدلات فائدة أعلى، ما قد يدفع إلى إعادة تسعير نحو بنك احتياطي فيدرالي أكثر تشددًا.

في آخر اجتماع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي Fed، عارض ثلاثة أعضاء القرار، مفضلين رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. وأوضحوا أن تأجيل رفع تكاليف الاقتراض قد يبقي التضخم فوق هدف البنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.

مؤخرًا، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إن البنك المركزي مستعد لتشديد السياسة إذا لم تتراجع ضغوط التضخم.

هذا الأسبوع، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية سلسلة من تقارير الوظائف الأمريكية، بما في ذلك التغير في التوظيف في القطاع الخاص ADP، ومسح الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS)، وطلبات إعانة البطالة، وتقرير الوظائف غير الزراعية NFP.

التوقعات الفنية للذهب XAU/USD: يتداول الذهب فوق/دون 4050 دولار، بلا اتجاه

يواصل الذهب التحرك عرضيًا بعد هبوطه دون مستوى 4100 دولار منذ منتصف الأسبوع الماضي. وقد تلاشى الزخم الصعودي، ويظهر الهبوط بوضوح في مؤشر القوة النسبية RSI.

مؤشر القوة النسبية RSI، رغم كونه هبوطيًا – دون مستوى 50 المحايد، تحول إلى حالة من التماسك بعد أن مال إلى الانخفاض، في إشارة إلى أن لا المشترين ولا البائعين يفتحون رهانات اتجاهية جديدة.

ومع ذلك، فإن هيكل السوق المتمثل في سلسلة متتالية من القمم الأدنى والقيعان الأدنى، وتداول أسعار الذهب دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، يشيران إلى مزيد من الهبوط على المدى القصير.

إلى الأسفل، يقع أول دعم عند قاع 24 يوليو/تموز عند 4022 دولار. وقد يفتح الاختراق دون هذا المستوى الباب أمام المستوى النفسي الرئيسي عند 4000 دولار وقاع 17 يونيو/حزيران اليومي عند 3959 دولار. 

من أجل استمرار صعودي، يحتاج المشترون إلى دفع السعر مجددًا فوق 4100 دولار، مستهدفين قمة 22 يوليو/تموز عند 4165 دولار، مع احتمال اختبار المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا بالقرب من 4185 دولار. وتقع المقاومة التالية عند قمة 6 يوليو/تموز عند 4202 دولار.