الذهب يرتفع بحذر مع رهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والتوترات بين الولايات المتحدة وإيران والدولار الأمريكي الصعودي تحد من المكاسب

• الذهب يجذب عروض شراء جديدة خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، رغم أن الاتجاه الصعودي يبدو محدودًا.
• مخاوف التضخم تعزز رهانات رفع الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وهو ما يدعم الدولار الأمريكي وينبغي أن يحد من المعدن النفيس.
• التوترات بين الولايات المتحدة وإيران تصب أيضًا في صالح ثيران الدولار الأمريكي وتستدعي الحذر قبل التمركز لتحقيق المزيد من المكاسب.

يستعيد الذهب (XAU/USD) زخمه الإيجابي بعد التحركات السعرية المتبادلة في اليوم السابق، رغم أنه يواجه صعوبة في الاستفادة من هذا الارتفاع ويتداول دون مستوى 4050 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء. وعلى الرغم من دورة الضربات المتبادلة بين الولايات المتحدة وإيران، قال وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو يوم الأحد إن الولايات المتحدة لا تزال منفتحة على إجراء محادثات مع إيران، مما يبقي الآمال قائمة في إمكانية التوصل إلى حل دبلوماسي للصراع. وهذا يحد من إقدام ثيران الدولار الأمريكي (USD) على وضع رهانات جديدة، وهو ما يُنظر إليه بدوره كعامل رئيسي يدعم السلعة.

غير أن المستثمرين لا يزالون قلقين بشأن التضخم المدفوع بالطاقة، والذي قد يجبر البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على التمسك بموقفه المتشدد ودعم الدولار الأمريكي. ففي الواقع، تسببت القيود على حركة المرور عبر مضيق هرمز في اضطرابات كبيرة في إمدادات النفط العالمية. وإضافة إلى ذلك، أعلن الحوثيون المتحالفون مع إيران في اليمن فرض حصار بحري على السعودية. ومن شأن ذلك أن يستمر في العمل كرياح مواتية لأسعار النفط الخام، مما يثير مخاوف التضخم ويضيف إلى رهانات بقاء أسعار الفائدة الأمريكية مرتفعة لفترة أطول. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يقوم المتداولون بتسعير احتمال يقارب 83٪ بأن يرفع البنك الاحتياطي الفيدرالي تكاليف الاقتراض بحلول نهاية هذا العام. وهذا التوقع، بدوره، يؤكد النبرة الصعودية للدولار الأمريكي على المدى القريب ويستدعي الحذر قبل وضع رهانات صعودية قوية على الذهب الذي لا يدر عائدًا.

وفي الوقت نفسه، قد يفيد التصعيد الأخير في التوترات بين الولايات المتحدة وإيران مكانة الدولار الأمريكي كعملة احتياطية عالمية ويسهم في الحد من ارتفاع المعدن النفيس. ففي الواقع، نفذ الجيش الأمريكي الليلة العاشرة على التوالي من الهجمات على إيران، بينما قال البيت الأبيض إن الضربات ستستمر حتى يقرر الرئيس دونالد ترامب خلاف ذلك. ومن ناحية أخرى، قالت إيران إنها شنت ضربات انتقامية على قواعد عسكرية أمريكية وبنية تحتية متحالفة عبر الخليج. وهذا يرفع خطر اتساع نطاق الصراع الإقليمي، وهو ما قد يمنح الدولار الأمريكي دعمًا إضافيًا. لذلك، سيكون من الحكمة انتظار عمليات شراء قوية لاحقة قبل تأكيد أن الذهب قد شكّل قاعًا على المدى القريب والتمركز لأي ارتفاع ملموس في غياب أي بيانات اقتصادية مؤثرة على السوق يوم الثلاثاء.

XAU/USD 4-hour chart

الذهب يتطلع إلى البناء على زخم اختراق مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ وخط الاتجاه الهابط

من منظور فني، فإن القبول فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ للهبوط من قمة يوليو المتأرجحة والاختراق عبر خط اتجاه هابط قصير الأجل يصبان في صالح ثيران XAU/USD. وإضافة إلى ذلك، يميل كل من مؤشر تقارب/تباعد المتوسط المتحرك (MACD) ومؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الإيجابية، مما يشير إلى أن الضغط الهبوطي يتراجع.

وعلى الرغم من الإعداد الفني الإيجابي، لا يزال الذهب يميل هبوطيًا على المدى القريب ما دام دون المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة (SMA) على الرسم البياني لإطار 4 ساعات وسلسلة من مستويات تصحيح فيبوناتشي. لذلك، من المرجح أن يواجه أي صعود لاحق عقبة أولية حول مستوى فيبوناتشي 38.2٪ عند 4052.78 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 4067.29 دولار ومستوى التصحيح 50.0٪ عند 4081.40 دولار.

ومن المفترض أن يشكل مستوى 61.8٪ عند 4110.01 دولار حاجزًا أقوى إذا حاول الثيران تحقيق تعافٍ إضافي. وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الفوري عند مستوى تصحيح 23.6٪ ومنطقة كسر خط الاتجاه حول 4017 دولار، بينما يظهر قاع أكثر أهمية عند مرساة فيبوناتشي قرب 3960.14 دولار، حيث من المرجح أن يتوقف البائعون إذا استمر التراجع الحالي.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)