توقعات سعر الذهب: XAU/USD يتردد دون 4300 دولار مع ارتفاع رهانات رفع الفائدة الفيدرالي
- يظل الذهب مستقراً فوق 4250 دولارًا بعد فشله في التأكيد فوق 4370 دولارًا.
- عزز موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد آمال رفع أسعار الفائدة هذا العام ودفع الدولار الأمريكي للارتفاع عبر جميع القطاعات.
- يواجه زوج الذهب/الدولار XAU/USD مجموعة من مستويات المقاومة فوق 4300 دولار.
يُظهر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) مكاسب هامشية يوم الخميس، لكنه يظل قريبًا من أدنى مستوياته الأسبوعية عند 4220 دولارًا. تم سحق تعافي المعدن النفيس، الذي تغذى بآمال في صفقة سلام في إيران، يوم الأربعاء بعد بيان من الاحتياطي الفيدرالي يميل إلى التشديد عزز التوقعات برفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من العام.
ترك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير، كما كان متوقعًا على نطاق واسع، لكن الرئيس الجديد، كيفن وورش، أكد عزمه على خفض التضخم إلى هدف 2٪ وأصدر بيانًا مختصرًا، دون ذكر تحيز متشدد.
لاحظ البنك تحسنًا في النشاط الاقتصادي وسوق عمل أقوى، في حين كشفت توقعات أسعار الفائدة أن تسعة من بين 19 عضوًا في المجلس يتوقعون على الأقل رفعًا واحدًا في 2026. عززت أسواق العقود الآجلة الرهانات على رفع سعر الفائدة في أكتوبر، مما يحافظ على عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي مرتفعين.
التحليل الفني: البحث عن الاتجاه دون 4300 دولار
يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4269 دولارًا، محافظًا على نغمة هبوطية أوسع حيث يصمد دون نطاق كثيف من المقاومة. تتحسن مؤشرات الزخم في الرسم البياني اليومي لكنها تظل في المنطقة الهبوطية. يحوم مؤشر القوة النسبية RSI فوق 40 بقليل بينما يظل مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة MACD سلبيًا بشكل طفيف، مما يشير معًا إلى أن الزخم الهبوطي قد تراجع لكنه لم ينقلب.
توقف المشترون عند مستوى دعم سابق قرب 4370 دولارًا (أدنى مستويات 28 مايو)، والذي، إلى جانب مقاومة الاتجاه الهابط من قمم أوائل مارس، التي تقع مباشرة فوق 4400 دولار، والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4464 دولارًا، من المرجح أن يشكل تحديًا جادًا.
على الجانب السفلي، من المرجح أن يوفر أدنى مستوى يوم الأربعاء، قرب 4220 دولارًا، بعض الدعم قبل أدنى مستوى 11 يونيو عند 4023 دولارًا. وأدنى من ذلك، الهدف التالي هو أدنى مستوى أواخر أكتوبر 2025 عند 3886 دولارًا.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
