توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD: يحاول الارتداد من المنطقة النفسية عند 4000 دولار
- يرتفع الذهب قليلاً بعد عمليات بيع بقيمة 400 دولار، لكنه يظل مقيدًا دون 4100 دولار حتى الآن.
- التوترات المتصاعدة في إيران وتوقعات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي تزيد الضغط على المعادن الثمينة.
- وصل زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى مستويات تشبع بيعي عند القيعان فوق المستوى النفسي 4000 دولار بقليل.
يتداول الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بمكاسب طفيفة يوم الخميس لكنه يظل يعاني دون 4100 دولار، وسط حالة عدم اليقين الجيوسياسي وارتفاع الرهانات على رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي Fed. ومع ذلك، وصل المعدن الثمين إلى مستويات تشبع بيعي بعد عمليات بيع بقيمة 400 دولار خلال الأيام الثلاثة الماضية وقد يجد دعماً عند منطقة 4000 دولار النفسية.
تظل التوترات الجيوسياسية عقبة أمام تعافٍ كبير للذهب. تبادلت الولايات المتحدة وإيران الهجمات لليوم الثاني على التوالي، وهدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بضرب إيران بقوة أكبر إذا رفضت طهران توقيع اتفاق. وأفادت شبكة CNN أن المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران لا تزال على المسار الصحيح، نقلاً عن مصادر دبلوماسية، لكن معنويات السوق تظل ضعيفة.
يوم الأربعاء، أكدت أرقام مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI أن التضخم السنوي تسارع إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من ثلاث سنوات في مايو/أيار، ليصل إلى مستويات تزيد بأكثر من الضعف عن هدف الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪. وقد دعمت هذه الأرقام وجهة نظر السوق التي ترى أن البنك المركزي سيُجبر على رفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من العام، مما دفع عوائد السندات الأمريكية للارتفاع وارتفع الدولار الأمريكي معها.
التحليل الفني: قد يجد الذهب دعماً عند منطقة 4000 دولار
يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4092 دولارًا، وسط ميل قوي نحو الهبوط، محافظًا على موقعه جيدًا دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA). مؤشر القوة النسبية RSI في الرسم البياني اليومي في منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى تراجع مفرط مع اقتراب الأسعار من المنطقة النفسية 4000 دولار، على الرغم من أن مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك MACD لا يزال في المنطقة السلبية العميقة.
الدعم الفوري عند أدنى مستوى يومي عند 4023 دولارًا، يليه قيعان منتصف نوفمبر/تشرين الثاني 2025، فوق المستوى النفسي المذكور 4000 دولار بقليل. أدنى من ذلك، يظهر قاع أواخر أكتوبر/تشرين الأول 2025، قرب 3884 دولارًا، كهدف تالي.
محاولات الصعود، على العكس، تظل مقيدة دون أدنى مستوى للعام الحالي حول 4100 دولار. يجب على المشترين اختراق هذا المستوى وقاع قناة الاتجاه الهابط السابقة، التي تقع الآن عند حوالي 4200 دولار، لتخفيف الضغط الهبوطي واختبار قمة يوم الثلاثاء عند منطقة الدعم السابقة قرب 4360 دولارًا.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
