انهيار سعر الذهب مع تهديد ترامب بالضربة يرفع النفط والعوائد

• حذر ترامب من هجمات عنيفة مع استهداف إيران لقواعد الخليج.
• مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI يصل إلى أعلى مستوى له خلال ثلاث سنوات، مما يبقي رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي حية.
• انتعاش النفط وارتفاع العوائد يعمقان الضغط على الذهب.

انهار سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بأكثر من %3 يوم الأربعاء بعد أن أظهر أحدث تقرير تضخم في الولايات المتحدة أن الأسعار لا تزال مرتفعة، مما يعزز التوقعات بأن معدلات الفائدة قد تبقى مرتفعة لفترة أطول، وهو ما يشكل رياحًا معاكسة للمعدن الذي لا يدر عائدًا. يتداول زوج XAU/USD عند 4130 دولارًا بعد اختبار أدنى مستوياته خلال شهرين قرب 4105 دولار.

انخفاض زوج XAU/USD مع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الحاد ومخاوف الانتقام تضرب السبائك

تغير مزاج السوق إلى السلبية بعد أن قال الرئيس الأمريكي ترامب إن الولايات المتحدة "ستهاجم إيران بشدة" وأن لديها الحق في استئناف الهجمات إذا لم توقع طهران على اتفاق. في الوقت نفسه، شنت إيران هجمات على قواعد أمريكية في دول الخليج، في الأردن والكويت والبحرين.

مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI فوق عتبة %4، ومؤشر أسعار المنتجين PPI في الانتظار

قفز التضخم في الولايات المتحدة إلى %4.2 على أساس سنوي في مايو، وهو أعلى مستوى له خلال ثلاث سنوات—متوافق مع التقديرات—، وفقًا لمؤشر أسعار المستهلك CPI، مدفوعًا بأسعار الطاقة التي ارتفعت %3.9، مرتفعة من %3.8 في أبريل. جاء التضخم الأساسي، كما يعكسه مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، عند %2.9 على أساس سنوي، كما كان متوقعًا، مرتفعًا من %2.8 في الشهر السابق.

بعد صدور البيانات، لا تزال أسواق المال تسعر رفعًا في معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) نحو نهاية العام، مع توقع تشديد بمقدار 21 نقطة أساس، أقل من 25 نقطة أساس التي تم تسجيلها يوم الاثنين.

يتجه الذهب نحو الانخفاض، متأثرًا بانتعاش أسعار النفط. بعد تصريحات ترامب، ارتفع مؤشر النفط الخام الأمريكي المرجعي، غرب تكساس الوسيط WTI، بنسبة %2.62 إلى 91.00 دولار للبرميل. مع تصاعد ضغوط التضخم، تبعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية ذلك، حيث ارتفع سند العشر سنوات بمقدار ما يقرب من نقطتين أساس إلى %4.536.

يركز المتداولون انتباههم على صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر مايو، مع توقع ارتفاع كلا الرقمين بشكل معتدل. من المتوقع أن يصل مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي إلى %6.4 على أساس سنوي، مرتفعًا من %6، ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي من %5.2 إلى %5.4 على أساس سنوي. علاوة على ذلك، من المتوقع أن تنخفض طلبات إعانة البطالة من 220 ألف إلى 219 ألف للأسبوع المنتهي في 6 يونيو.

التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: الذهب ينهار نحو 4100 دولار مع ترقب الدببة لأدنى مستوى منذ بداية العام

من الناحية الفنية، تحول الذهب إلى الاتجاه الهبوطي، مع تركيز البائعين على كسر واضح دون أدنى مستوى دورة حديث عند 4098 دولار، وهو أدنى مستوى سنوي في 23 مارس. إذا تم كسره، قد تنهار أسعار السبائك إلى 4000 دولار، حيث ستكون المنطقة التالية ذات الاهتمام من منظور العرض والطلب هي أدنى مستوى تأرجح في 28 أكتوبر 2025 عند 3886 دولار.

انتقل مؤشر القوة النسبية RSI إلى منطقة التشبع البيعي، لكنه لم يصل إلى مستوى 20، الذي يعتبر الأكثر تطرفًا، مما قد يؤدي إلى تماسك في أسعار الذهب.

لحدوث انعكاس صعودي، يجب على زوج XAU/USD أن يصعد فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 4443 دولارًا، مما يفتح الطريق لتحدي مستوى 4500 دولار.