توقعات سعر الذهب: هل تحفز الوظائف غير الزراعية NFP اتجاه واضح في زوج الذهب/الدولار XAU/USD اليوم في ظل اتفاق وشيك؟

• يرتد زوج الذهب/الدولار XAU/USD مرة أخرى من مناطق الدعم الحاسمة في تحديد مصير حركة الذهب المستقبلية خلال تداولات يوم الجمعة ويتداول عند محيط منطقة 4466 دولار للأونصة على خلفية استمرار تفاؤل ترامب بالتوصل إلى اتفاق مع إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع واستعداده للقاء المرشد الأعلى مجتبى خامنئي في حالة تحقيق ذلك.
• يأتي هذا الارتداد أيضاً على خلفية انخفاض الدولار الأمريكي وأسعار النفط وترقب صدور بيانات الوظائف الأمريكية غير الزراعية NFP الحاسمة في حركة الذهب اليوم.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب إلى تحيز عرضي داخل نطاق سعري ضيق بين مناطق دعم ومقاومة حاسمة، مع تفاؤل الثيران بأن تكون بيانات الوظائف الأمريكية المقرر صدورها اليوم إلى جانب الاتفاق الوشيك بمثابة نقطة انطلاق قوية نحو الاتجاه الصاعد، في وقت كتابة هذا التقرير.
• ينخفض الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر في وقت مبكر اليوم عند 6635 جنيه للبيع و 6565 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، بينما يتماسك زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP على انخفاض يوم أمس إلى محيط منطقة 51.72 في يوم العطلة الأسبوعية في البنوك المصرية، أعلى بقليل من منطقة الدعم المحورية 51.63، في وقت كتابة هذا التقرير.

يرتد زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الأسواق العالمية في وقت مبكر اليوم من دعم المتوسط المتحرك البسيط 200، في محاولة للصمود واكتساب الزخم الصعودي من أجل تمديد الارتفاع بشكل ملموس في يوم صدور تقرير التوظيف الحاسم في الولايات المتحدة، والذي يتضمن بيانات الوظائف غير الزراعية NFP، معدل البطالة وأرقام تضخم الأجور، والتي تؤثر دائماً على ديناميكيات الدولار الأمريكي، وبالتالي على تحركات الذهب المقوم بالدولار.

تسجيل ارتفاع كبير في الوظائف غير الزراعية NFP سوف يشير إلى قوة سوق العمل الأمريكي، وبالتالي سوف يعزز توقعات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما سوف يعزز الدولار ويضغط بالتالي على الذهب المقوم بالدولار.

على النقيض من ذلك، قد تؤدي قراءات أقل من المتوقع من تقرير الوظائف غير الزراعية NFP إلى زيادة المخاوف بشأن سوق العمل الأمريكي، مما سوف يؤدي إلى تقلص رهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في وقت لاحق من هذا العام، مما سوف يضغط على الدولار الأمريكي ويعزز بالتالي الذهب المقوم بالدولار.

يمكن أن يكون هذا السيناريو الأخير إلى جانب اتفاق السلام الوشيك بين الولايات المتحدة وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع كما يشير الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، بمثابة المحفز الذي طال انتظاره لثيران المعدن الأصفر من أجل الانطلاق.

تشير التوقعات إلى ارتفاع الوظائف غير الزراعية NFP الرئيسية في الولايات المتحدة بمقدار 85 ألف وظيفة في مايو/أيار، مقارنة بزيادة قدرها 115 ألف في أبريل/نيسان، بينما تشير توقعات الإجماع في السوق إلى بقاء معدل البطالة دون تغيير عند 4.3% في نفس الفترة.

في إشارة متفائلة للأسواق، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه لا يسعى ولكنه سوف "يتشرف" بلقاء المرشد الأعلى الإيراني آية الله مجتبى خامنئي إذا تم التوصل إلى اتفاق لإنهاء الحرب بين الولايات المتحدة وإيران.

على النقيض من ذلك، قال وزير الدفاع الإسرائيلي إسرائيل كاتس، إن إسرائيل سوف تواصل العمليات في لبنان على الرغم من وقف إطلاق النار، ولن يتمكن السكان اللبنانيون الذين أجبروا على التهجير من العودة.

شنت القوات الإسرائيلية ومقاتلي حزب الله ضربات بعد ساعات فقط من اتفاق إسرائيل ولبنان على تنفيذ وقف إطلاق النار، الذي يعتمد على إنهاء هجمات حزب الله يوم الأربعاء. حزب الله ليس طرفًا في الاتفاق، حيث رفض حزب الله المدعوم من إيران الاتفاق.

في تأكيد لرفض حزب الله للاتفاق، رفض نعيم قاسم، الأمين العام لحزب الله المدعوم من إيران، اتفاق وقف إطلاق النار، واصفًا إياه بـ "المهزلة"، محذرًا من أن شمال إسرائيل سوف يظل هدفًا للمقاتلين طالما تستمر إسرائيل في قصف لبنان.

في إشارة إلى تمسك الجانب الإيراني باتفاق سلام شامل يشمل جميع مناطق الصراع في الشرق الأوسط، صرح الحرس الثوري الإسلامي الإيراني IRGC بأن المنطقة لن تستقر أبدًا ما لم "تنسحب إسرائيل من المناطق المحتلة في لبنان.

تستمر التقلبات في الأسواق المالية في وقت مبكر من يوم الجمعة مع انتظار المستثمرين لتقرير التوظيف الحاسم من الولايات المتحدة، والذي سوف يتضمن بيانات الوظائف غير الزراعية NFP، معدل البطالة وأرقام تضخم الأجور. سوف تُصدر أيضاً هيئة الإحصاءات الكندية بيانات سوق العمل لشهر مايو/أيار في وقت لاحق من اليوم.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

• على الرسم البياني اليومي، ترتد أسعار الذهب في الأسواق العالمية مرة أخرى اليوم من منطقة تراكم مستويات الدعم الفنية القوية عند نطاق 4430-4366 دولار للأونصة (المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، أدنى مستويات 2 فبراير/شباط 2026، أدنى مستويات 28 مايو/أيار 2026)، حيث يرفض ثيران الذهب الاستسلام ويقاتلون بقوة من أجل استعادة السيطرة على الرغم من التداول بشكل خطير بالقرب من مناطق دعم مصيرية في تحديد مستقبل تحركات المعدن النفيس.
• تتعرض أسواق الذهب لحالة من التردد بين المتداولين بسبب التصريحات المتباينة من جانب الدول المتصارعة في الشرق الأوسط، حيث يتمسك الرئيس الأمريكي ترامب بالتفاؤل بشأن التوصل إلى اتفاق سلام وشيك في مواجهة تصميم إيران على الحصول على أكبر مكتسبات من اتفاق السلام، بينما تستمر الضربات المتبادلة في جنوب لبنان وشمال إسرائيل بين حزب الله المدعوم من إيران والقوات الإسرائيلية.
• يتم تداول المعدن النفيس عند محيط منطقة 4466 دولار للأونصة على خلفية استمرار تذبذب مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً بشكل عرضي ضمن مناطق هبوطية عند محيط مستويات 42 في وقت كتابة هذا التقرير، مما يستدعي بعض الحذر من جانب المتداولين قبل دخول مراكز اتجاهية كبيرة في المعدن النفيس، في وقت كتابة هذا التقرير.
• على الرغم من التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، ينخفض خام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي اليوم ويحترم التوقعات التي تعتمد على الخوارزميات الفنية حتى الآن، وذلك بعد إغلاق الفجوة الهبوطية السابقة واختبار المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً المكسور من أسفل في وقت سابق من هذا الأسبوع، كما يتضح من الرسم البياني اليومي التالي.

الرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي

• لا تزال الإشارات الفنية الهبوطية المذكورة في التقارير السابقة في نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI تدعم توقعات ارتفاع الذهب بشكل أقوى في وقت لاحق، حيث لا يزال النفط المرجعي الأمريكي يقدم إشارة فنية هبوطية هامة لا يمكن تجاهلها حتى الآن، حيث يستمر النفط الخام في التداول فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً لليوم التاسع على التوالي بعد كسر المتوسط المتحرك المذكور بفجوة هبوطية في 25 مايو/أيار 2026، وذلك للمرة الأولى منذ 9 يناير/كانون الثاني 2026، مع ظهور انحراف هبوطي واضح على مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً، مما يقدم إشارة مبكرة على أن النفط الخام قد دخل في اتجاه هابط على المدى المتوسط، مما يخفف إلى حد كبير مخاوف التضخم ويقلص احتمالات رفع معدلات الفائدة الأمريكية والعالمية ويضغط على الدولار الأمريكي، وبالتالي يعزز كل ذلك احتمالات ارتفاع الذهب المقوم بالدولار الذي لا يقدم عوائد، ويبقى أن نرى متى سوف يستجيب الذهب بشكل ملموس لهذه الإشارة الفنية المبكرة الهامة.
• استمرار تكرار نمط كسر مناطق دعم فنية قوية في الذهب ثم الارتداد فوقها سريعاً بعد ذلك في الذهب على أساس يومي خلال الفترة السابقة يشير بقوة إلى تصميم الثيران على إضعاف قوة الدببة بقدر الإمكان من خلال نمط الفخ الهبوطي من أجل تحفيز حركة صاعدة قوية متسارعة بمجرد ظهور محفز قوي حاسم في الأسواق العالمية.
• تسجيل الذهب لنمط قاع أعلى من القاع السابق في أيام 23 مارس/آذار و 4 مايو/أيار 2026 و 28 مايو/أيار 2026، كما يظهر على الرسم البياني اليومي، يجعل اختراق منطقة 4890 دولار للأونصة بشكل حاسم محفزاً قوياً من أجل اكتمال إعدادات استئناف الاتجاه الصاعد بشكل أقوى واستهداف القمم القياسية مرة أخرى.
• في وقت سابق من شهر مارس/آذار 2026، أغلق الذهب أدنى بقليل من منطقة الدعم الحاسمة 4400 دولار، ولكنه سرعان ما ارتفع فوقها في اليوم التالي، ليمدد الارتفاع بعد ذلك ويخترق مناطق مقاومة هامة.
• تشير هذه التحركات الفنية إلى سيكولوجي شبيهة بنمط الوتد الهابط، وهو نموذج صعودي يمثل فخ من أجل خداع البائعين وتحفيز خروجهم من السوق ثم استئناف الارتفاع بقوة بعد ذلك.
• لا يزال هذا النمط قائماً ويبقى أن نرى ما إذا كان سوف ينجح هذا النمط الفني في هدفه لاستئناف الارتفاع القياسي أم لا، حيث أن الوسيلة الوحيدة لإبطال هذا النمط الفني هي كسر القاع الهام عند محيط منطقة 4098 دولار بشكل حاسم.
• في الاتجاه الصاعد، في حالة تمديد الارتداد الجاري اليوم من المتوسط المتحرك البسيط 00 يوم حتى الآن بشكل أقوى واستمرار الصمود فوق منطقة الدعم المحورية 4366 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 مايو/أيار 2026) على أساس الإغلاق اليومي، سوف يستهدف المعدن الأصفر منطقة 4595 دولار للأونصة (أعلى مستويات 29 مايو/أيار)، قبل منطقة 4615 دولار للأونصة (المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً)، قبل منطقة 4774 دولار للأونصة (أعلى مستويات 12 مايو/أيار)، والتي فيما فوقها سوف يتم تحدي خط الاتجاه الصاعد المكسور الذي تحول إلى مقاومة (الموضح على الرسم البياني اليومي) ومحاولة اختراق منطقة المقاومة المحورية الحاسمة 4890 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 أبريل/نيسان).
• في حالة اختراق المقاومة المحورية المذكورة أعلاه بشكل حاسم، سوف يتم تحدي الحاجز النفسي عند محيط منطقة 5000 دولار للأونصة، قبل منطقة 5015 (أدنى مستويات 9 مارس/آذار) ومنطقة 5239 (أعلى مستويات 10 مارس/آذار)، قبل منطقة 5420 دولار للأونصة (أعلى مستويات 2 مارس/آذار) ومنطقة 5598 (أعلى المستويات على الإطلاق المسجلة في 29 يناير/كانون الثاني).
• في الاتجاه الهابط، في حالة استئناف الانخفاض بشكل ملموس ونجاح الدببة في كسر منطقة 4430 دولار للأونصة (المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم) بشكل حاسم، سوف يتم اختبار حاجز منطقة 4400 دولار للأونصة (أدنى مستويات 2 فبراير/شباط 2026)، قبل تحدي منطقة الدعم الحاسمة 4366 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 مايو/أيار 2026).
• في حالة كسر منطقة الدعم الحاسمة 4366 دولار للأونصة بشكل راسخ، سوف يتم تحدي منطقة 4098 دولار للأونصة (أدنى مستويات 23 مارس/آذار).
• كسر حاجز منطقة 4098 دولار للأونصة بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي سوف يحفز الدببة من أجل اختبار منطقة الدعم المصيرية على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة.
• تسجيل نموذج قمم أدنى من القمم السابقة على المدى المتوسط في وقت سابق من هذا العام على الرسم البياني اليومي يجعل كسر منطقة الدعم القوية 4366 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 مايو/أيار 2026) نحو الاتجاه الهابط بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي له أهمية كبيرة، حيث أنه مع تأكيد كسر حاجز هذه المنطقة المحورية وتسجيل نموذج قاع أدنى من القاع السابق على الرسم البياني اليومي سوف يتحول الاتجاه في الذهب إلى هابط على المدى المتوسط.
• يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.

مناطق المقاومة: 4595، 4615، 4774، 4890، 5000، 5015، 5239، 5420، 5598

مناطق الدعم: 4430، 4400، 4366، 4098، 3998، 3928، 3886

المؤشر الاقتصادي

الوظائف غير الزراعية NFP

يعرض إصدار الوظائف غير الزراعية عدد الوظائف الجديدة التي تم خلقها في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق في جميع الشركات غير الزراعية. يتم إصداره من قبل مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل BLS. يمكن أن تكون التغيرات الشهرية في الوظائف متقلبة للغاية. تخضع القراءة أيضًا لمراجعات قوية، مما يمكن أن يحفز أيضًا تقلبات في أسواق الفوركس. بوجه عام، تُعتبر القراءة المرتفعة صعودية للدولار الأمريكي USD، بينما تُعتبر القراءة المنخفضة هبوطية، وعلى الرغم من ذلك فإن مراجعات الأشهر السابقة ومعدل البطالة لا تقل أهمية عن القراءة الرئيسية. وبالتالي، يعتمد رد فعل السوق على كيفية تقييم السوق لجميع البيانات الواردة في تقرير مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل BLS بوجه عام.

قراءة المزيد.

الإصدار التالي: الجمعة 5 يونيو/حزيران 2026 الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش

التكرار: شهري

الإجماع: 85 ألف

السابق: 115 ألف

المصدر: مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل

لماذا يهم المتداولون؟

يُعتبر تقرير الوظائف الشهري في أمريكا هو المؤشر الاقتصادي الأكثر أهمية لمتداولي الفوركس. التغير في عدد الوظائف، الذي يصدر في أول جمعة بعد الشهر المذكور، يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالأداء العام للاقتصاد ويتم مراقبته من قبل صناع السياسات. التوظيف الكامل هو أحد تفويضات الاحتياطي الفيدرالي ويأخذ في الاعتبار التطورات في سوق العمل عند وضع سياساته، وبالتالي يؤثر على العملات. على الرغم من وجود عديد من المؤشرات الرائدة التي تشكل التقديرات، فإن بيانات الوظائف غير الزراعية تميل إلى مفاجأة الأسواق وتحفيز تقلبات كبيرة. الأرقام الفعلية التي تتفوق على الإجماع تميل إلى أن تكون صعودية للدولار الأمريكي.