ارتفاع أسعار الذهب مع تقدم محادثات وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران وتلاشي رهانات رفع سعر الفائدة الفيدرالي
- الآمال في صفقة بين الولايات المتحدة وإيران تضغط على النفط، وتخفف مخاطر التضخم العالمية.
- قفزة مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو تشير إلى تجدد القوة في التصنيع الأمريكي.
- تلاشي رهانات رفع الفائدة من الفيدرالي، لكن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الثابت يبقى.
ارتفع سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بأكثر من %1.50 يوم الجمعة وسط أنباء تفيد بأن إيران والولايات المتحدة على وشك توقيع صفقة تهدف إلى تمديد وقف إطلاق النار لمدة 60 يومًا للسماح بالمفاوضات حول البرنامج النووي الإيراني. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4563 دولارًا، بعد ارتداده من أدنى مستوياته اليومية عند 4489 دولارًا.
قفزة زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع تراجع مخاوف التضخم بسبب آمال وقف إطلاق النار
كشفت مصادر مطلعة على المفاوضات أنه إذا تم التوصل إلى اتفاق، فسيُعاد فتح مضيق هرمز وسترفع البحرية الأمريكية الحصار، مما يسمح بمرور السفن بحرية عبر المضيق. وفي الوقت نفسه، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه سيكون في غرفة العمليات "لاتخاذ القرار النهائي" بشأن الاتفاق. وأفادت رويترز أن مصدرًا إيرانيًا رفيع المستوى قال إن تفاهمًا سياسيًا بشأن الحرب تم التوصل إليه بين الجانبين، لكنه لم يُنهَ بعد.
دفعت هذه الأنباء أسعار النفط للانخفاض، حيث خسر خام غرب تكساس الوسيط WTI أكثر من %1.50، مع شعور المتداولين بالثقة في نهاية دبلوماسية، مما سيحرر البنزين الموجود قرب الخليج الفارسي ويخفف من صدمة الطاقة العالمية.
وبالتالي، ستخف الضغوط التضخمية، مما يريح البنوك المركزية الكبرى حول العالم التي تدرس تشديد السياسة بسبب ارتفاع أسعار الطاقة.
من حيث البيانات، أظهر الجدول الاقتصادي الأمريكي أن العجز التجاري تقلص وأن النشاط التجاري في الغرب الأوسط عاد إلى منطقة التوسع. ارتفع مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو إلى 62.7 في مايو من 49.2 في الشهر السابق، متجاوزًا التوقعات عند 50.5، مما يشير إلى أن قطاع التصنيع يكتسب زخمًا.
قبل يوم، أظهرت البيانات الاقتصادية أن الاقتصاد الأمريكي يفقد زخمه، حيث انخفض الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول من 2026 إلى %1.6 من التقدير الأولي البالغ %2. على العكس، يستمر التضخم في الارتفاع حيث ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بنسبة %3.3 على أساس سنوي في أبريل، مرتفعًا من %3.2 في مارس.
قلصت أسواق المال رهانات التشديد على البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وتتوقع الآن أن يبقي البنك المركزي الأمريكي على أسعار الفائدة دون تغيير، مع احتمالات رفع سعر الفائدة حوالي %42، وفقًا لبيانات برايم تيرمينال.
في الوقت نفسه، عبر مسؤولو البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن آرائهم، حيث قالت ماري دالي رئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو إن "من المهم للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed استعادة استقرار الأسعار، ولكن ليس على حساب إلحاق الضرر بالاقتصاد." وقالت آنا بولسون رئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا إن الضغوط التضخمية تثقل كاهل الاقتصاد، مما يصعب على الشركات التخطيط للمستقبل.
في وقت سابق، قالت ميشيل بومان حاكمة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إن تباطؤ التضخم قد تباطأ وقد تغير موقف السياسة إذا استمر التضخم المدفوع بالحرب. وفي الوقت نفسه، أشار جيفري شميد من بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي إلى أن البنك المركزي الأمريكي يجب أن يفكر في طرق لتشديد السياسة النقدية أكثر، محذرًا من اعتبار صدمة النفط مؤقتة.
الأسبوع المقبل، سيراقب متداولو الذهب صدور مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمية من معهد إدارة التوريد (ISM) وصدور بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر مايو.
التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: سعر الذهب يتجاوز 4500 دولار، والتركيز على المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا
استعاد سعر الذهب بوضوح مستوى 4500 دولار وخط مقاومة الاتجاه الهابط، مما يفتح الباب لتحدي مستويات المقاومة الرئيسية.
يكتسب المشترون زخمًا، حيث يرتفع مؤشر القوة النسبية RSI، رغم كونه هبوطيًا، وهو إشارة إلى مزيد من الصعود.
يعمل المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا كأول مستوى مقاومة عند 4588 دولارًا، يليه 4600 دولار. وفوق ذلك يوجد المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4630 دولارًا، يليه المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4798 دولارًا.
في الاتجاه الهبوطي، إذا هبط زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون 4500 دولار، سيكون الدعم الأول عند 4450 دولارًا، مما يفتح الباب أمام المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4399 دولارًا، يليه أدنى مستوى خلال اليوم عند 4366 دولارًا.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
