الذهب يمدد مكاسب الارتداد على آمال صفقة بين الولايات المتحدة وإيران، لكن إشارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المتشددة تحد من المكاسب الصعودية
- ارتد الذهب من أدنى مستوى له خلال شهرين لكنه لا يزال في مسار تراجع شهري ثالث على التوالي.
- تقوم الأسواق بتقييم اتفاق مقترح بين الولايات المتحدة وإيران من شأنه إعادة فتح مضيق هرمز وتمديد وقف إطلاق النار.
- يتماسك زوج الذهب/الدولار XAU/USD بعد ارتداده الأخير، مع مؤشرات الزخم التي تظهر إشارات مختلطة.
يمدد الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) انتعاشه يوم الجمعة بينما يقيم المتداولون آفاق صفقة محتملة بين الولايات المتحدة وإيران. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD حول 4530 دولارًا بعد التعافي من أدنى مستوى له خلال شهرين عند 4366 دولارًا الذي لامسه يوم الخميس.
تحسنت معنويات المخاطرة بعد أن أفادت Axios يوم الخميس بأن الولايات المتحدة وإيران توصلا إلى مذكرة تفاهم لمدة 60 يومًا. ستعمل الصفقة على تمديد وقف إطلاق النار الحالي وإعادة فتح مضيق هرمز. خلال هذه الفترة، سيواصل الطرفان المحادثات حول البرنامج النووي الإيراني.
انخفضت أسعار النفط عقب التطورات الأخيرة، حيث يتداول خام غرب تكساس الوسيط WTI حول 87 دولارًا للبرميل متجهًا نحو أول انخفاض شهري له خلال خمسة أشهر. ومع ذلك، تظل أسعار النفط الخام مرتفعة بشكل جيد فوق مستويات ما قبل الحرب، مما يحافظ على تركيز المخاوف التضخمية.
لا يزال الاتفاق المقترح بحاجة إلى الموافقة النهائية من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. وفي الوقت نفسه، أفادت وكالة تسنيم الإيرانية أن الصفقة لم تُنهَ أو تُؤكد بعد.
قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الخميس إن ترامب لديه ثلاثة شروط لأي اتفاق. يجب على إيران إعادة فتح مضيق هرمز، وتسليم اليورانيوم المخصب، وإنهاء برنامجها النووي بالكامل.
يستمر عدم اليقين القائم في إبقاء الانخفاضات في الدولار الأمريكي (USD) ضحلة. لا يزال مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، يتماسك ضمن نطاق عمره أسبوعان فوق مستوى 99.00.
نتيجة لذلك، يظل صعود الذهب محدودًا، في حين تعمل الإشارات التشديدية من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المرتبطة بأسعار النفط المرتفعة كعائق إضافي. المعدن النفيس في طريقه لتحقيق انخفاض شهري ثالث.
عززت أحدث بيانات التضخم لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يحافظ على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول مع ابتعاد التضخم أكثر عن هدف البنك المركزي البالغ 2%.
قال رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيف شميد يوم الجمعة إن صناع السياسة "قد يحتاجون إلى التفكير في كيفية جعل السياسة النقدية أكثر تقييدًا" وشدد على أن الاحتياطي الفيدرالي "يجب أن يشير إلى التزامه بخفض التضخم".
بالنظر إلى المستقبل، يظل التقويم الاقتصادي الأمريكي خفيفًا نسبيًا يوم الجمعة، مما يترك الذهب تحت رحمة تعليقات الاحتياطي الفيدرالي والعناوين المتعلقة بالمحادثات الأمريكية الإيرانية.
التحليل الفني: يتماسك زوج الذهب/الدولار XAU/USD بعد ارتداده من أدنى مستوى خلال شهرين
يجلس زوج الذهب/الدولار XAU/USD بين خط منتصف نطاقات بولينجر عند حوالي 4585 دولارًا والنطاق السفلي بالقرب من 4410 دولارات، مما يترك النغمة القريبة محايدة إلى حد كبير بينما يتماسك الذهب بعد ارتداده الأخير.
يشير المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا لنطاقات بولينجر إلى أن متوسط التقلبات الأساسي يعمل الآن كمقاومة علوية، في حين يدعم النطاق السفلي الاتجاه الهبوطي. الزخم معتدل الضعف، مع مؤشر القوة النسبية RSI عند 45، ومؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة MACD لا يزال سلبيًا لكنه يتحسن، مما يشير إلى سوق عالق في ارتداد نحو المتوسط بدلاً من اتجاه محدد.
على الجانب العلوي، تقع المقاومة الأولية عند خط منتصف نطاقات بولينجر حول 4585 دولارًا، وكسر مستمر فوق هذه المنطقة سيفتح الطريق نحو النطاق العلوي بالقرب من 4761 دولارًا.
على الجانب السفلي، يمثل النطاق السفلي لنطاقات بولينجر عند حوالي 4410 دولارات الدعم الرئيسي الأول، وإغلاق يومي أدناه سيكشف عن أدنى مستويات التقلب الأخيرة ويعرض السوق لاحتمال امتداد تصحيحي أعمق.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
مقالات مقترحة
