توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتعافى أكثر ليصل إلى محيط منطقة 4530 دولار وسط انخفاض أسعار النفط الخام

• قفز سعر الذهب إلى قرب 4530 دولارًا مع تجدد التفاؤل بشأن الاتفاق الأمريكي الإيراني.
• آمال الاتفاق الأمريكي الإيراني أثرت بشدة على سعر النفط.
• أضرار البنية التحتية النفطية في الخليج والحاجة إلى إعادة بناء مخزون الطاقة قد تبقي أسعار النفط مرتفعة.

ارتفع سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بنسبة %0.7 إلى قرب 4530 دولارًا خلال الجلسة الأوروبية يوم الجمعة. يواصل المعدن النفيس تحركه الارتدادي يوم الخميس، مع تراجع أسعار النفط بسبب تجدد الآمال في اتفاق سلام دائم بين الولايات المتحدة الأمريكية وإيران.

حتى لحظة كتابة التقرير، يتداول سعر نفط خام غرب تكساس الوسيط (WTI) منخفضًا بنسبة %1.6، مسجلاً أدنى مستوى جديد في خمسة أسابيع قرب 86.30 دولارًا.

في يوم الخميس، أظهر تقرير من Axios أن الولايات المتحدة وإيران توصلتا إلى اتفاق بشأن مذكرة تفاهم لمدة 60 يومًا، تشمل تدفق الطاقة "غير المقيد" عبر مضيق هرمز، وهو ممر حيوي لما يقرب من %20 من إمدادات الطاقة العالمية، وإزالة الحصار الأمريكي على الموانئ البحرية الإيرانية. ومع ذلك، لا يزال الاتفاق بحاجة إلى موافقة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

كان سعر الذهب يعاني من ضعف الأداء في الأشهر القليلة الماضية مع ارتفاع أسعار النفط بسبب الصراعات في الشرق الأوسط التي غذت التضخم الأمريكي، مما أجبر المتداولين على استبعاد احتمال خفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) هذا العام، وبدأت الأسواق حتى في تسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بحلول ديسمبر. توقعات أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول تقلل من جاذبية الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب.

ومع ذلك، أدت تراجعات أسعار النفط هذا الأسبوع إلى تقليل التوقعات بتشديد إضافي من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث تسعر الأسواق الآن احتمال %44 لرفع أسعار الفائدة بحلول ديسمبر، مقارنة بما يقرب من %62 قبل أسبوع.

وفي الوقت نفسه، يرى خبراء السوق أن الأضرار التي لحقت بالبنية التحتية للطاقة في الخليج والحاجة إلى إعادة بناء مخزون النفط ستبقي أسعار النفط مرتفعة حتى مع حل الصراعات في الشرق الأوسط.

يتوقع المحللون في جولدمان ساكس أن يحافظ برنت وWTI على استقرارهما حول 80 دولارًا و75 دولارًا للبرميل على التوالي حتى عام 2027. ويشيرون إلى أن إعادة بناء المخزون العالمي والاستجابات الهيكلية للعرض ستعوض الضغط الهبوطي حتى إذا أعيد فتح نقاط الاختناق في الشحن مثل مضيق هرمز.

سيظل سعر النفط المتوقع أعلى بنحو %30 مما كان عليه قبل اندلاع الحرب.

أيضًا، قد يؤدي رفض الرئيس الأمريكي ترامب الموافقة على الإطار الأمريكي الإيراني الأخير إلى إثارة مخاوف جديدة بشأن سعر الذهب.

التحليل الفني للذهب

يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD مرتفعًا عند حوالي 4530 دولارًا حتى لحظة كتابة التقرير. ومع ذلك، يظل الاتجاه قصير الأجل للمعدن النفيس هبوطيًا حيث يحافظ على التداول دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA) عند حوالي 4572 دولارًا.

يشير قرب السعر من هذا المتوسط المتحرك الأسي إلى أن المعدن لا يزال مقيدًا بمقاومة الاتجاه قصير الأجل، في حين أن مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا قرب 45 يشير إلى زخم هبوطي معتدل ومكبوت بدلاً من ظروف تشبع بيعي واضحة.

على الجانب الصعودي، المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا عند 4572 دولارًا هو الحاجز الأول الذي يجب على الثيران استعادته لتخفيف الضغط الهبوطي الفوري وفتح الطريق لارتداد أكثر استدامة نحو قمة 15 مايو عند 4665 دولارًا. أما على الجانب السفلي، فقد ينزلق المعدن الأصفر إلى 4300 دولار إذا عاد للتداول دون أدنى مستوى في 28 مايو عند 4366 دولارًا.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)