انخفاض الذهب مع ارتفاع الدولار الأمريكي بفضل رهانات رفع الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وحالة عدم اليقين بشأن السلام في إيران

• يجذب الذهب بائعين جدد يوم الثلاثاء ويتعرض لضغوط من انتعاش الطلب على الدولار الأمريكي.
• الإشارات المختلطة حول صفقة سلام بين الولايات المتحدة وإيران تحافظ على وجود علاوة المخاطر الجيوسياسية في السوق.
• رهانات رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي تدعم الدولار الأمريكي وتضغط على المعدن النفيس.

يتعرض الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) لضغوط بيع متجددة خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء ويعكس جزءًا كبيرًا من الحركة الصعودية لليوم السابق عند مستوى المقاومة الأفقي 4580 دولارًا. الإشارات المختلطة حول احتمال صفقة سلام بين الولايات المتحدة وإيران تكبح التفاؤل الأخير وتفيد الدولار الأمريكي كملاذ آمن. علاوة على ذلك، تؤدي حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة إلى انتعاش معتدل في أسعار النفط الخام، مما يعيد إشعال مخاوف التضخم ويعزز التوقعات بتبني مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) موقفًا أكثر تشددًا. وهذا يوفر دعمًا إضافيًا للدولار الأمريكي ويضعف المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.

وفقًا لتقارير إعلامية، نقلاً عن تعليقات من القيادة المركزية، نفذت القوات الأمريكية ضربات دفاعية ذاتية في جنوب إيران يوم الاثنين. شملت الأهداف مواقع إطلاق الصواريخ وقوارب إيرانية كانت تحاول زرع ألغام. يأتي ذلك بالإضافة إلى الخلافات الكبيرة حول البرنامج النووي الإيراني والمواجهة حول مضيق هرمز، مما يضعف الآمال في صفقة لإنهاء حرب استمرت ما يقرب من ثلاثة أشهر. علاوة على ذلك، هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مرارًا باتخاذ المزيد من الإجراءات العسكرية ضد إيران إذا لم تقبل صفقة سلام أوسع. هذا يحافظ على وجود مخاطر جيوسياسية ويساعد الدولار الأمريكي كملاذ آمن على استعادة الزخم الإيجابي بعد انخفاضه يوم الاثنين إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من أسبوع، مما يضغط على سعر الذهب.

في الوقت نفسه، أوقفت إيران فعليًا معظم حركة الشحن عبر الخليج منذ بداية الحرب، مما أدى إلى قطع نحو 20% من إمدادات النفط العالمية. بالإضافة إلى ذلك، يساعد الحصار الأمريكي للموانئ الإيرانية، إلى جانب التطورات الأخيرة، على انتعاش سعر النفط الخام من أدنى مستوى له خلال أسبوعين. يعيد هذا إشعال المخاوف من أن ارتفاع أسعار الطاقة المدفوع بالحرب سيعيد تأجيج الضغوط التضخمية ويدفع البنوك المركزية الكبرى، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي، إلى تبني موقف أكثر تشددًا. تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن المتداولين يضعون في التسعير احتمال رفع سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل من قبل البنك المركزي الأمريكي في عام 2026. وهذا يدعم الدولار الأمريكي بشكل أكبر ويساهم في تحويل التدفقات بعيدًا عن الذهب الذي لا يقدم عوائد.

يتحول تركيز السوق الآن إلى صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة وتقرير الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي الأولي، أو التقديرات الثانية، المقرر صدورهما يوم الخميس. ستدفع هذه البيانات الحاسمة الطلب على الدولار الأمريكي وتوفر زخمًا جديدًا لزوج الذهب/الدولار XAU/USD. بالإضافة إلى ذلك، سيراقب المستثمرون عن كثب التطورات المستمرة المتعلقة بأزمة الشرق الأوسط، والتي قد تستمر في ضخ تقلبات في الأسواق المالية العالمية. في الوقت نفسه، سيتم النظر إلى صدور مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي الصادر عن مجلس المؤتمرات يوم الثلاثاء للحصول على فرص تداول قصيرة الأجل. ومع ذلك، تشير الخلفية الأساسية إلى أن مسار المقاومة الأقل للذهب هو الاتجاه الهبوطي.

زوج الذهب/الدولار XAU/USD - الرسم البياني لأربع ساعات

يبدو الذهب عرضة للهبوط أثناء تواجده دون حاجز 4580 دولارًا والمتوسط المتحرك الأسي 100 فترة على إطار الأربع ساعات

من الناحية الفنية، واجه المعدن النفيس رفضًا بالقرب من حاجز 4580 دولارًا الأفقي يوم الاثنين ويصمد دون المتوسط المتحرك الأسي 100 فترة على الرسم البياني لأربع ساعات، محافظًا على نغمة هبوطية معتدلة على المدى القريب. تبقى حركة السعر مقيدة تحت هذا الحاجز قصير الأجل، حتى مع بقاء المدرج التكراري لمؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة الإيجابية. ومع ذلك، يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب مستوى محايد عند 47، مما يشير إلى زخم صعودي معتدل لم يتحد بعد مقاومة الأعلى.

في الوقت نفسه، تمثل منطقة 4580 دولارًا الحاجز الرئيسي الأول أمام المتوسط المتحرك الأسي 100 فترة على الرسم البياني لأربع ساعات بالقرب من 4593.73 دولارًا. سيكون من الضروري حدوث اختراق مستدام فوق الأخير لتخفيف التحيز الهبوطي السائد وفتح الطريق لمرحلة انتعاش أقوى. ومع ذلك، يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD عرضة لمزيد من التراجع، مع احتمال مراقبة المتداولين داخل اليوم لأسعار القيعان السابقة على الرسم البياني لأربع ساعات، حول منطقة 4490-4485 دولارًا ومنطقة 4450 دولارًا، كنقاط مرجعية تالية للطلب.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)