ارتفاع أسعار الذهب إلى ما فوق 4200 دولار مع تزايد التوترات التجارية ورهانات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed التي تعزز الطلب
- واصل الذهب تمديد ارتفاعه القياسي، متجاوزًا 4200 دولار لتسجيل أعلى مستوياته على الإطلاق وسط طلب قوي على الملاذ الآمن.
- تتفاقم التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين بعد تهديد الرئيس ترامب بإنهاء بعض العلاقات التجارية.
- تظل رهانات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مسعرة بقوة، مع توقعات بعقدين متتاليين لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر وديسمبر.
يواصل الذهب (XAU/USD) مسيرته القياسية يوم الأربعاء، متجاوزًا أعلى مستوياته على الإطلاق فوق 4200 دولار حيث تحافظ التدفقات القوية نحو الملاذ الآمن على الطلب مرتفعًا. لقد كان المعدن الأصفر يسجل أعلى مستوياته على الإطلاق تقريبًا يوميًا، مدعومًا بالشكوك الاقتصادية والسياسية العالمية المستمرة إلى جانب توقعات متزايدة بموقف متساهل من الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD حول 4200 دولار، مرتفعًا بنحو 1.4% خلال اليوم بعد أن سجل أعلى مستوى قياسي جديد عند 4218 دولار في وقت سابق من جلسة أوروبا.
تأتي المرحلة الأخيرة من ارتفاع الذهب في وقت تتعمق فيه الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين، حيث يرفع الجانبان التهديدات والتدابير الانتقامية. في الوقت نفسه، زاد الإغلاق الحكومي الأمريكي المطول من جاذبية الذهب كملاذ آمن.
بالإضافة إلى ذلك، يساعد ضعف الدولار الأمريكي (USD) وانخفاض عوائد السندات في تقديم دعم إضافي، مما يبقي الذهب مثبتًا بالقرب من أعلى المستويات القياسية. في غضون ذلك، تواصل التوترات الجيوسياسية المستمرة والطلب المؤسسي الثابت الحفاظ على النظرة العامة للذهب مائلة بقوة نحو الارتفاع.
محركات السوق: الأسواق على حافة الهاوية مع تصعيد ترامب للحرب التجارية، وصندوق النقد الدولي يشير إلى مخاطر النمو
- تظل عناوين التجارة في المقدمة، تهيمن على معنويات السوق مع تصاعد الصراع التجاري بين الولايات المتحدة والصين. في التصعيد الأخير، اقترح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنهاء بعض العلاقات التجارية مع الصين.
- نشر ترامب على منصة Truth Social في وقت متأخر من يوم الثلاثاء، قائلاً: "أعتقد أن الصين تتعمد عدم شراء فول الصويا الخاص بنا، مما يسبب صعوبات لمزارعي فول الصويا لدينا، وهو عمل عدائي اقتصادي. نحن نفكر في إنهاء الأعمال مع الصين المتعلقة بزيت الطهي، وعناصر أخرى من التجارة، كعقوبة. على سبيل المثال، يمكننا بسهولة إنتاج زيت الطهي بأنفسنا - لا نحتاج إلى شرائه من الصين."
- قال كبير الاقتصاديين في صندوق النقد الدولي، بيير-أوليفييه غورينشاس، يوم الثلاثاء إن التصعيد المتجدد في الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين يمثل خطرًا جديدًا على الاقتصاد العالمي. وحذر غورينشاس من أن التأثير المحتمل لم يتم عكسه بالكامل بعد في توقعات صندوق النقد الدولي الأساسية، وحذر من أن عدم اليقين المطول بشأن التعريفات يمكن أن يؤثر سلبًا على الاستثمار والتجارة العالمية.
- قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) جيروم باول، خلال حديثه في مؤتمر الجمعية الوطنية للاقتصاد التجاري (NABE) يوم الثلاثاء، إنه اتخذ نبرة متوازنة، معترفًا بأن سوق العمل "تراجع بشكل كبير" منذ يوليو، لكنه حذر من أن التضخم "لا يزال في طريقه للارتفاع". وأشار باول إلى أن هناك الآن "مخاطر سلبية كبيرة" على التوظيف، لكنه حذر من أن التحرك بسرعة كبيرة قد يترك مكافحة التضخم غير مكتملة.
- تظل الأسواق مقتنعة بأن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل خفض الأسعار في الأشهر المقبلة على الرغم من نبرة باول الحذرة. وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، يقوم المتداولون بتسعير احتمالية بنسبة 97% لخفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 29-30 أكتوبر، تليها فرصة بنسبة 95% لخفض مماثل في ديسمبر.
- تظل الأجندة الاقتصادية الأمريكية خفيفة يوم الأربعاء، مع تأجيل تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر إلى 24 أكتوبر بسبب الإغلاق الحكومي الأمريكي المستمر. من المقرر إصدار كتاب الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في وقت لاحق من اليوم، مصحوبًا بتصريحات من عدة مسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي، حيث تقترب الأسواق من فترة حظر ما قبل الاجتماع التي تبدأ في 18 أكتوبر.
التحليل الفني: قد يهدأ XAU/USD قبل المرحلة التالية من الارتفاع وسط RSI ممتد
-1760529461398-1760529461401.png)
لا تظهر ثيران XAU/USD أي علامة على التراجع، حيث يواصلون هيمنتهم حتى مع ظهور مؤشرات الزخم علامات على الإرهاق.
على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، يُرى الدعم الفوري حول منطقة 4180-4160 دولار، والتي تتماشى عن كثب مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 فترة. قد يجد التراجع الأعمق اهتمامًا إضافيًا بالشراء بالقرب من 4100 دولار، حيث يوفر المتوسط المتحرك البسيط 50 دعمًا ديناميكيًا إضافيًا. من المحتمل أن يجذب أي انخفاض نحو هذه المستويات شراءً جديدًا، مما يحافظ على الاتجاه الصعودي الأوسع ساريًا.
ومع ذلك، يجب توخي الحذر حيث يظل مؤشر القوة النسبية (RSI) مرتفعًا حول 75، مما يعكس ظروف تشبع شرائي. والأهم من ذلك، ظهرت تباين هبوطي على مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 4 ساعات. وهذا يشير إلى أن الارتفاع المستمر قد يدخل مرحلة توطيد قبل مرحلة أخرى محتملة من الارتفاع. في غضون ذلك، يظل مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) حول 32، مما يشير إلى اتجاه صعودي قوي.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
