توقعات أسعار الذهب: ارتفاع زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى محيط منطقة 4050 دولار مع اشتعال الطلب على الملاذات الآمنة بسبب الرسوم الجمركية بنسبة 100% التي فرضها ترامب
- أسعار الذهب تمتد إلى نحو 4040 دولار في جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الاثنين.
- تحذير ترامب من فرض تعريفات جديدة محتملة على الصين يعزز تدفقات الملاذ الآمن.
- من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر وديسمبر.
تمتد أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) إلى حوالي 4040 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الاثنين. توفر التوترات التجارية المتصاعدة بين الولايات المتحدة (US) والصين بعض الدعم للمعدن الثمين. ينتظر المتداولون إشارات حول متى ستعيد الحكومة الأمريكية فتح أبوابها وإصدار البيانات التي ستشكل سياسة الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
يتم تعزيز الارتفاع في المعدن الأصفر بقرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض تعريفات جديدة بنسبة 100% على الواردات الصينية اعتبارًا من 1 نوفمبر. حذرت الصين الولايات المتحدة من أنها سترد إذا فشل ترامب في التراجع عن تهديده بفرض رسوم على الواردات الصينية. قال تاي وونغ، تاجر المعادن المستقل: "إعادة إشعال الحرب التجارية مرة أخرى ستؤدي إلى تراجع الدولار وستكون جيدة للملاذات الآمنة."
علاوة على ذلك، يتوقع المتداولون أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في كل من أكتوبر وديسمبر. وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تقوم الأسواق بتسعير احتمالية بنحو 97% بأن البنك المركزي الأمريكي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في أكتوبر، بينما تبلغ احتمالات التخفيض الإضافي في ديسمبر 92%. قد تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب، مما يدعم المعدن الثمين الذي لا يقدم عوائد.
سوف يأخذ المتداولون مزيداً من الإشارات من تقارير مبيعات التجزئة الأمريكية ومؤشر أسعار المنتجين (PPI)، والتي سيتم إصدارها في وقت لاحق يوم الخميس. أي علامات على تضخم مرتفع في الولايات المتحدة قد ترفع الدولار الأمريكي (USD) وتؤثر سلبًا على أسعار السلع المقومة بالدولار في المدى القريب.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
