الذهب ينخفض عن القمة القياسية لكنه يظل ثابتًا وسط الطلب على الملاذ الآمن

• تراجع الذهب بعد تسجيله أعلى مستوى له على الإطلاق بالقرب من 3871 دولار، متوقفًا عن ارتفاعه مع بدء جني الأرباح.
• تزايد المخاوف من إغلاق الحكومة الأمريكية بعد فشل المحادثات في البيت الأبيض في التوصل إلى اتفاق.
• ينتظر المستثمرون إصدار بيانات ثقة المستهلك الأمريكية، وبيانات JOLTS، وخطابات من جودلزبي وكولينز من الاحتياطي الفيدرالي.

يوقف الذهب (XAU/USD) مسيرته التاريخية يوم الثلاثاء بعد أن ارتفع لفترة وجيزة إلى أعلى مستوى له على الإطلاق بالقرب من 3871 دولار في وقت سابق من اليوم، حيث بدأ ضغط بيع قوي خلال الجلسة الأوروبية. يبدو أن التراجع يعود في الغالب إلى طبيعته الفنية، مع ظهور جني الأرباح بعد الارتفاع المفرط الأخير.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD حول 3814 دولار بعد استقراره فوق المستوى النفسي 3800 دولار، بانخفاض يقارب 0.50% خلال اليوم، مسجلاً تراجعًا حادًا قدره 78 دولارًا من ذروة الجلسة الآسيوية حيث فقد الارتفاع زخمه على الرغم من ضعف الدولار الأمريكي (USD) وعوائد الخزانة المنخفضة.

على الرغم من الانخفاض الحاد خلال اليوم، يبدو أن قاعدة الذهب على المدى القريب قوية، مدعومة بطلب المستثمرين على الملاذات الآمنة وسط تزايد خطر إغلاق الحكومة الأمريكية، إذا فشل المشرعون في التوصل إلى اتفاق تمويل قبل منتصف الليل يوم الثلاثاء. في الوقت نفسه، تستمر التوترات الجيوسياسية في دعم جاذبية الذهب كأصل ملاذ آمن، بينما تثير التعريفات الأمريكية المتجددة القلق بشأن التجارة العالمية، مما يعزز الطلب على المعدن الأصفر كتحوط ضد عدم اليقين.

علاوة على ذلك، يقوم المستثمرون بشكل متزايد بتسعير احتمالات أعلى لمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، مما يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب غير المدِر للعائد. في ظل هذا السياق من تجنب المخاطر وتوقعات السياسة النقدية الأكثر سهولة، تظل النظرة العامة للذهب إيجابية، حتى مع قيام السوق بامتصاص الجولة الأخيرة من جني الأرباح.

محركات السوق: مشاعر المخاطر حذرة وسط إغلاق الحكومة الأمريكية، والتوترات العالمية

• تتزايد المخاوف من إغلاق الحكومة الأمريكية حيث انتهت اجتماع البيت الأبيض يوم الثلاثاء بين الرئيس دونالد ترامب وقادة الكونغرس دون أي اختراق، مما يترك الحكومة على المسار الصحيح لإغلاق محتمل اعتبارًا من الأربعاء ما لم يتوصل المشرعون إلى اتفاق في اللحظة الأخيرة. بعد الاجتماع، حذر نائب الرئيس جي دي فانس من أن الحكومة "تتجه نحو إغلاق"، متهمًا الديمقراطيين باحتجاز الحكومة "رهينة" بسبب مطالبهم الإنفاقية وحاثًا إياهم على الاتفاق على صفقة دون شروط.
• يهدد الإغلاق الوشيك بتعطيل إصدارات البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية، حيث أكد مكتب إحصاءات العمل (BLS) يوم الاثنين أنه سيعلق العمليات ولن يصدر بيانات اقتصادية خلال إغلاق الحكومة. وهذا يعني أن تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP)، المقرر يوم الجمعة، لن يتم إصداره إذا استمر الإغلاق. قد يؤخر الإغلاق أيضًا تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الشهري المقرر في 15 أكتوبر، مما يعقد جهود الاحتياطي الفيدرالي لتقييم توقعات التضخم وسوق العمل، وقد يؤثر سلبًا على الاقتصاد الأوسع إذا استمر الإغلاق.
• أعلن الرئيس دونالد ترامب عن تعريفات جديدة في وقت متأخر من يوم الاثنين، حيث فرض رسومًا بنسبة 10% على خشب الصنوبر ورفع الرسوم إلى 25% على خزائن المطبخ، وأحواض الحمام، وبعض الأثاث المنجد، اعتبارًا من 14 أكتوبر. استندت الإدارة إلى القسم 232 لأسباب تتعلق بالأمن القومي، محذرة من أن الرسوم قد ترتفع أكثر في يناير إذا لم يتم التوصل إلى اتفاقات تجارية جديدة.
• تظل التوترات الجيوسياسية مرتفعة مع تصاعد الحرب في أوكرانيا، حيث أطلقت روسيا أكبر تجنيد لها في الخريف منذ عام 2016، مستدعية 135,000 جندي، بينما تواصل الضربات الجوية والصاروخية الثقيلة على المدن الأوكرانية. في الوقت نفسه، التقى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب برئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو يوم الاثنين، حيث كشفوا معًا عن اقتراح سلام من 20 نقطة لقطاع غزة، داعين إلى وقف إطلاق النار، ونزع السلاح، وإنشاء "مجلس للسلام" تحت إشراف سلطة انتقالية دولية.
• قال نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون يوم الثلاثاء إن سوق العمل الأمريكي يتراجع وقد يواجه ضغوطًا إذا لم يتم دعمه، على الرغم من أنه أكد أن الاحتياطي الفيدرالي لا يحتاج إلى رؤية مزيد من الضعف في الوظائف في هذه المرحلة. توقع أن ينمو الاقتصاد بنسبة تقارب 1.5% لبقية عام 2025 ويتوقع أن يستأنف انخفاض التضخم بعد هذا العام. وصف جيفرسون خفض سعر الفائدة الأخير بأنه يقرب السياسة من المعدل المحايد، الذي أطلق عليه "مفهوم قيم"، ولكنه يتطلب احتضان عدم اليقين والتحرك بشكل مدروس. وأضاف أن الاحتياطي الفيدرالي مستعد لاستخدام جميع أدواته لتحقيق ولايته.
• ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية في وقت لاحق من يوم الثلاثاء بيانات ثقة المستهلك من كونفرنس بورد وبيانات فرص العمل JOLTS لشهر أغسطس، مع توقع زيادة الفرص إلى 7.20 مليون من 7.18 مليون في يوليو. سيراقب المستثمرون أيضًا تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستين جودلزبي ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز، والتي قد تقدم مزيدًا من التوجيه حول توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

التحليل الفني: XAU/USD يستقر بالقرب من 3800 دولار بعد تراجع حاد من أعلى مستوى قياسي

يحاول XAU/USD الاستقرار فوق المستوى النفسي 3800 دولار، وهو مستوى رئيسي يتماشى مع المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 21 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، حيث يدخل المشترون بعد التراجع الحاد للمعدن من أعلى مستوى له على الإطلاق بالقرب من 3871 دولار.

تظل النظرة على المدى القريب إيجابية طالما أن 3800 دولار ثابت، مع احتمال أن يمهد الارتداد من هذه المنطقة الطريق لدفع آخر نحو الذروة الأخيرة بالقرب من 3871 دولار. قد يفتح ذلك الباب أمام حركة نحو مستوى 3900 دولار إذا انتعش الزخم الصعودي.

ومع ذلك، فإن كسر حاسم دون 3800 دولار سيؤدي إلى ميل النظرة على المدى القصير نحو الأسفل وقد يعرض الأسعار للعودة إلى نطاق التماسك السابق مع دعم قوي عند قاعدة 3700 دولار، والتي تعززها المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 100 فترة.

انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى حوالي 58 بعد تراجعه من منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى أن التراجع كان مستحقًا بعد الارتفاع الحاد إلى أعلى مستويات قياسية جديدة. يشير التبريد في الزخم إلى أن السوق قد تنتقل إلى مرحلة التماسك، بينما يشير مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) بالقرب من 31 إلى أن الاتجاه الصعودي السائد لا يزال لديه قوة أساسية.