توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يحافظ على أرضية إيجابية بالقرب من 3750 دولار وسط إشارات متباينة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي
- أسعار الذهب تتجه نحو الارتفاع لتصل إلى حوالي 3750 دولار في جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الجمعة.
- يواصل المتداولون تقييم الإشارات المتباينة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.
- ستكون بيانات التضخم PCE الأمريكية لشهر أغسطس في دائرة الضوء في وقت لاحق من يوم الجمعة.
تتجه أسعار الذهب (XAU/USD) نحو الارتفاع لتقترب من 3750 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة. يحقق المعدن الثمين مكاسب في ظل توقعات بخفض معدلات الفائدة الأمريكية من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام وارتفاع المخاطر الجيوسياسية. ستأخذ بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكية لشهر أغسطس مركز الصدارة في وقت لاحق من يوم الجمعة.
قرر البنك المركزي الأمريكي خفض سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في سبتمبر، ليصل بمعدل الفائدة الفيدرالي إلى نطاق مستهدف يتراوح بين 4.00% و4.25%. يتوقع المتداولون على الأقل خفضين في معدلات الفائدة في الاجتماعين المتبقيين للاحتياطي الفيدرالي هذا العام. قد تؤدي معدلات الفائدة المنخفضة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب، مما يدعم المعدن الثمين الذي لا يدر عوائد.
ومع ذلك، أشارت تعليقات من صانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك رئيسه جيروم باول، إلى أن الكثير سيعتمد على البيانات الاقتصادية القادمة. في الوقت نفسه، فضل محافظ الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران خفضًا أكثر عدوانية بنسبة 0.50%، مشيرًا إلى أنه مع استبعاد تأثيرات التعريفات المؤقتة، كان التضخم أقرب إلى هدف 2%. قد تحد النبرة الحذرة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي من ارتفاع أسعار المعدن الأصفر على المدى القريب.
سيراقب المتداولون بيانات التضخم PCE الأمريكية في وقت لاحق من يوم الجمعة للحصول على زخم جديد. من المحتمل أن يكون مقياس الاحتياطي الفيدرالي المفضل للتضخم الأساسي قد نما بوتيرة أبطأ الشهر الماضي. "يمكن أن يعزز التضخم الأضعف من حالة خفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما يدعم الذهب، مع تسعير الأسواق لخفضين هذا العام"، كما قال كاينات تشينوالا، المحلل في شركة كوتاك للأوراق المالية، في ملاحظة يوم الخميس.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
