مؤشر الدولار الأمريكي يسجل مكاسب متواضعة بالقرب من 98.50، وبيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE تلوح في الأفق
- ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي إلى بالقرب من 98.40 في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة.
- نما الاقتصاد الأمريكي بمعدل 3.8% في الربع الثاني؛ وانخفضت مطالبات البطالة الأولية إلى 218,000 الأسبوع الماضي.
- سيكون تقرير تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكي لشهر أغسطس هو النقطة البارزة في وقت لاحق من يوم الجمعة.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، وهو مؤشر لقيمة الدولار الأمريكي (USD) مقاسًا مقابل سلة من ست عملات عالمية، على نحو أقوى حول 98.40 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الجمعة. يمتد DXY في الارتفاع ليقترب من أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع حيث من المحتمل أن تقيد البيانات الاقتصادية الأمريكية الأقوى تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
أظهر التقدير النهائي لمكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) يوم الخميس أن الناتج المحلي الإجمالي (GDP) الأمريكي توسع بمعدل سنوي قدره 3.8% في الربع الثاني (Q2). جاءت هذه القراءة أقوى من التقدير السابق وتوقعات 3.3%. يجذب الدولار الأمريكي (USD) بعض المشترين كرد فعل فوري على البيانات الاقتصادية الأمريكية المشجعة.
بالإضافة إلى ذلك، انخفضت مطالبات البطالة الأولية الأمريكية للأسبوع المنتهي في 20 سبتمبر إلى 218 ألف، مقارنة بالقراءة السابقة البالغة 232 ألف (معدلة من 231 ألف) وأقل من إجماع السوق البالغ 235 ألف.
سيقوم المتداولون بتقييم الإشارات المتباينة من صانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي. قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي، جيفري شميت، إن خفض المعدلات كان ضروريًا للمساعدة في ضمان بقاء سوق العمل في وضع جيد. أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستان جولسبي، إلى أنه ليس متحمسًا للقيام بالكثير من تخفيف السياسة بينما التضخم فوق الهدف ويتجه في الاتجاه الخاطئ.
تقوم الأسواق المالية الآن بتسعير ما يقرب من 43 نقطة أساس (bps) من تخفيضات المعدلات في الاجتماعين المتبقيين للسياسة هذا العام، على الرغم من أن التعليقات من صانعي السياسة تشير إلى أن القرار سيعتمد على بيانات التضخم وسوق العمل القادمة.
بالمضي قدمًا، سيقوم المتداولون بمراقبة بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية عن كثب في وقت لاحق من يوم الجمعة. من المتوقع أن يُظهر مؤشر PCE الرئيسي في الولايات المتحدة زيادة بنسبة 2.7% على أساس سنوي في أغسطس، بينما من المتوقع أن يُظهر مؤشر PCE الأساسي ارتفاعًا بنسبة 2.9% خلال نفس الفترة. أي علامات على تضخم أضعف قد تعزز من حالة تخفيضات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وتدفع DXY للانخفاض.
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
