الين الياباني يقلص مكاسبه مع انخفاض عوائد السندات رغم ارتفاع التضخم
- يتعافى زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY من أدنى مستوى له في خمسة أسابيع مع تراجع الين الياباني عن مكاسبه السابقة.
- تضغط عوائد السندات اليابانية المنخفضة على الين رغم قوة التضخم المحلي.
- من المتوقع أن يبقي كل من الاحتياطي الفيدرالي Fed وبنك اليابان BoJ أسعار الفائدة دون تغيير الأسبوع المقبل، مع التركيز على إشارات رفع الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.
يعكس زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY خسائره المبكرة يوم الجمعة بعد أن تراجع إلى أدنى مستوى له في خمسة أسابيع عند 156.08 خلال ساعات التداول الآسيوية. ويفقد الين الياباني بعض الزخم مع استمرار هبوط عوائد السندات الحكومية اليابانية، بينما تستقر عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد الانخفاض الحاد في اليوم السابق، مما يساعد الدولار الأمريكي على التماسك بالقرب من أدنى مستوياته الأخيرة.
في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول الزوج حول 15.77، دون تغير يذكر خلال اليوم. وفي الوقت نفسه، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 101.70 بعد أن لامس أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع عند 101.45 يوم الخميس.
تعزز الين الياباني على نطاق واسع يوم الخميس مع دفع المخاوف بشأن الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي المستثمرين إلى البحث عن الأمان في العملة والسندات الحكومية. وانخفض العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 16.6 نقطة أساس إلى 4.95٪ قبل أن يتعافى نحو 4.99٪ يوم الجمعة. وفي الوقت نفسه، انخفض عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 سنوات بأكثر من 10 نقاط أساس إلى نحو 2.76٪، وهو أدنى مستوى له منذ أوائل أغسطس/آب.
كما فشل الين في الاستفادة من بيانات التضخم المحلي الأقوى. فقد ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الوطني الياباني (CPI) بنسبة 2.1٪ على أساس سنوي في سبتمبر/أيلول، مقارنة بـ 1.9٪ في أغسطس/آب. وارتفع المقياس باستثناء الأغذية الطازجة إلى 2.1٪ من 1.8٪، بما يتماشى مع التوقعات ويتجاوز هدف بنك اليابان (BoJ) البالغ 2٪. كما تسارع التضخم باستثناء الغذاء والطاقة إلى 2.4٪ من 2.0٪.
يحذر استراتيجيون في براون براذرز هاريمان من أن بنك اليابان "من غير المرجح أن يسرّع وتيرة التشديد مع بقاء تضخم مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي والأساسي دون توقعاته لعام 2026 البالغة 2.5٪." ويشيرون إلى أن منحنى المقايضات "يسعر حاليًا احتمالية لا تتجاوز 2٪ لرفع بنك اليابان أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.50٪ في 30 أكتوبر/تشرين الأول، واحتمالية 80٪ لرفعها في 18 ديسمبر/كانون الأول"، مما يؤكد مسارًا نقديًا متدرجًا.
وفي هذا السياق، تتوقع BBH أن "يتداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY على الأرجح ضمن نطاق 155.00-160.00 على المدى القريب"، مع التحذير من أن "تراجعًا أعمق في صفقة الذكاء الاصطناعي قد يعزز الطلب على الين كملاذ آمن ويدفع الزوج دون 155.00".
وعلى الجانب الأمريكي، أظهرت البيانات الصادرة يوم الجمعة أن القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات المركب العالمي S&P تراجعت إلى 57.6 في أكتوبر/تشرين الأول من 58.4 في سبتمبر/أيلول. وارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 56.0 من 55.9، متجاوزًا التوقعات البالغة 55.6، بينما انخفض مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات إلى 57.9 من 58.8، بما يتماشى مع التوقعات.
وفي الوقت نفسه، جرى تعديل القراءة النهائية لمؤشر ثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميشيجان بالرفع إلى 48.0 من 46.3، بينما استقرت توقعات التضخم لعام واحد وخمس سنوات عند 4.7٪ و3.5٪ على التوالي.
ومن المتوقع أيضًا أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي Fed أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه الأسبوع المقبل بعد أن رفعها بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول. وسيراقب المتداولون أي إشارات بشأن مسار أسعار الفائدة، إذ إن ارتفاع أسعار الطاقة المرتبط بالتوترات في الشرق الأوسط يبقي مخاطر التضخم مائلة إلى الاتجاه الصعودي. وتقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية بنسبة 80٪ لرفع الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.
سعر الين الياباني اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في ين ياباني (JPY) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.12% | 0.12% | 0.05% | -0.21% | -0.17% | -0.29% | 0.47% | |
| EUR | -0.12% | 0.00% | -0.09% | -0.34% | -0.30% | -0.41% | 0.35% | |
| GBP | -0.12% | -0.01% | -0.08% | -0.32% | -0.30% | -0.41% | 0.35% | |
| JPY | -0.05% | 0.09% | 0.08% | -0.27% | -0.23% | -0.35% | 0.42% | |
| CAD | 0.21% | 0.34% | 0.32% | 0.27% | 0.05% | -0.09% | 0.69% | |
| AUD | 0.17% | 0.30% | 0.30% | 0.23% | -0.05% | -0.12% | 0.65% | |
| NZD | 0.29% | 0.41% | 0.41% | 0.35% | 0.09% | 0.12% | 0.77% | |
| CHF | -0.47% | -0.35% | -0.35% | -0.42% | -0.69% | -0.65% | -0.77% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت ين ياباني من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى دولار أمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل JPY (الأساس/عملة التسعير)/USD (عملة الاقتباس).
مقالات مقترحة
