الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يواصل التراجع مع انخفاض عوائد السندات الأمريكية أكثر
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس 22 أكتوبر/تشرين الأول:
يواجه الدولار الأمريكي USD صعوبة في العثور على طلب يوم الخميس، مع تراجع مؤشر الدولار الأمريكي DXY إلى أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع بالقرب من 101.50. وسيشمل التقويم الاقتصادي الأمريكي بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية من الولايات المتحدة US وبيانات ثقة المستهلك الأولية لشهر أكتوبر/تشرين الأول من منطقة اليورو.
ضعف الدولار مقابل نظرائه الرئيسيين في الجلسة الأمريكية يوم الأربعاء مع هيمنة تدفقات المخاطرة على التداولات في الأسواق المالية. وبعد الحركة الصعودية يوم الثلاثاء، افتتحت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت على ارتفاع وسجلت مكاسب قوية في منتصف الأسبوع، بينما واصل العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات تراجعه. وفي الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الخميس، يظل العائد لأجل 10 سنوات دون 5.1%، منخفضًا بنحو 0.6% على أساس يومي. وعلى الرغم من أن العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية تتداول في المنطقة السلبية لتعكس أجواء السوق المتجنبة للمخاطرة، يجد مؤشر الدولار الأمريكي DXY صعوبة في اكتساب الزخم.
استمرار ضعف الدولار مع رؤية ING أن المخاطر تميل أكثر نحو الهبوط
يرى محللو ING أن الدولار "لا يزال يتداول بنبرة ضعيفة"، ويعزون ذلك إلى "بعض الآثار اللاحقة للمخاوف المرتبطة بالذكاء الاصطناعي (شهدت سندات Corewave تذبذبًا آخر أمس) وتراجع المراكز الطويلة/إزالة حالات المبالغة في التقييم على المدى القصير." ويشيرون إلى أنه بعد هذا التعديل، "لم يعد الدولار يبدو ممتدًا بشكل خاص وفق مقاييس التقييم قصيرة الأجل لدينا"، لكنهم يؤكدون أن "الخلفية الأضعف للدولار مؤخرًا قد حركت ميزان المخاطر قليلًا أكثر في اتجاه هبوطي للدولار الأمريكي." ومع ذلك، لا تزال ING "تفضل تراجعًا تدريجيًا ومنظمًا للدولار بدلًا من انخفاض حاد"، معتبرة أن "السرد الأوسع بشأن الاحتياطي الفيدرالي Fed والنفط والعوائد لا يزال داعمًا" لمثل هذه الحركة المنضبطة هبوطًا في العملة.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.53% | -0.67% | -0.53% | -0.65% | -0.76% | -0.60% | -0.61% | |
| EUR | 0.53% | -0.12% | 0.02% | -0.09% | -0.15% | -0.05% | -0.06% | |
| GBP | 0.67% | 0.12% | 0.15% | 0.06% | -0.01% | 0.08% | 0.11% | |
| JPY | 0.53% | -0.02% | -0.15% | -0.11% | -0.22% | -0.06% | 0.04% | |
| CAD | 0.65% | 0.09% | -0.06% | 0.11% | -0.11% | 0.10% | 0.08% | |
| AUD | 0.76% | 0.15% | 0.01% | 0.22% | 0.11% | 0.09% | 0.10% | |
| NZD | 0.60% | 0.05% | -0.08% | 0.06% | -0.10% | -0.09% | 0.02% | |
| CHF | 0.61% | 0.06% | -0.11% | -0.04% | -0.08% | -0.10% | -0.02% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي يوم الأربعاء إن الولايات المتحدة يجب أن ترفع الحصار البحري وتُظهر أنها جادة بشأن إنهاء الحرب دبلوماسيًا، بحسب ما نقلته بلومبرغ. وقال عراقجي: "إيران مستعدة لمنح الدبلوماسية فرصة أخرى إذا رأينا دليلًا قويًا على وجود رغبة صادقة من جانب الولايات المتحدة في التوصل إلى حل عادل ومشرف لإنهاء هذا الصراع بشكل دائم". وبعد تسجيل خسائر طفيفة يوم الأربعاء، ترتفع أسعار النفط الخام يوم الخميس، مع صعود برميل خام غرب تكساس الوسيط WTI بأكثر من 1.5% خلال اليوم.
EUR/USD يكتسب زخمًا ويتداول على ارتفاع طفيف خلال اليوم، دون مستوى 1.1250 بقليل. ومع ذلك، يظل صعود الزوج محدودًا مع تزايد قلق المستثمرين بشأن الاضطرابات السياسية في فرنسا وعدم اليقين المحيط بالتوقعات المالية. وبعد ارتفاعه فوق 5% لأول مرة منذ يونيو/حزيران 2002، يواصل العائد على السندات الفرنسية لأجل 10 سنوات الارتفاع يوم الخميس، وشوهد آخر مرة متذبذبًا حول 5.05%.
GBP/USD أغلق في المنطقة الإيجابية لليوم الثاني على التوالي يوم الأربعاء قبل أن يدخل في مرحلة تماسك حول 1.3400 في وقت مبكر من يوم الخميس.
بعد الحركة غير الحاسمة يوم الأربعاء، يظل USD/JPY تحت ضغط هبوطي قوي يوم الخميس ويتداول عند أدنى مستوى له منذ أوائل أكتوبر/تشرين الأول دون 157.20.
الذهب (XAU/USD) يكافح للاستفادة من تراجع العوائد الأمريكية وضعف الدولار على نطاق واسع، ويتداول دون 4100 دولار بقليل يوم الخميس، منخفضًا بأكثر من 1% على أساس يومي.
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
