توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: يحافظ على المكاسب بالقرب من 1.1250، لكن التحيز الهبوطي يستمر فيما دون المتوسط المتحرك لـ100 يوم
- يكتسب زوج يورو/دولار EUR/USD قوة إلى حوالي 1.1245 في جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الخميس.
- لا تزال النظرة السلبية للزوج قائمة دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم؛ ولا يمكن استبعاد مزيد من التماسك مع حياد مؤشر القوة النسبية RSI.
- تظهر المقاومة الفورية عند 1.1276؛ بينما يُرى مستوى الدعم عند 1.1185.
يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD في المنطقة الإيجابية قرب 1.1245 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الخميس. ومع ذلك، قد تكون فرص الصعود محدودة وسط المخاوف المالية في فرنسا. ومن المقرر أن يتحدث صانع السياسة في البنك المركزي الأوروبي (ECB) فابيو بانيتا في وقت لاحق من يوم الخميس.
ارتفعت تكاليف الاقتراض الفرنسية لأجل 10 سنوات فوق 5% لأول مرة منذ 24 عامًا يوم الأربعاء، إذ أبرزت الاضطرابات التي شهدتها فرنسا خلال عطلة نهاية الأسبوع، والتي غذتها جزئيًا تخفيضات في الخدمات العامة، مدى الصعوبة السياسية التي ستواجهها البلاد في السيطرة على عجز الموازنة.
وقال برنت دونيلي، رئيس شركة Spectra Markets: "لا يمكن لليورو أن يهبط—ولا يمكنه أن يرتفع". وأضاف دونيلي: "نحن في حالة جمود حيث يعوض عبء الأخبار السيئة تقريبًا بشكل مثالي تموضع السوق".
من المرجح أن يبقي البنك المركزي الأوروبي على سعر الفائدة القياسي دون تغيير عند 2.5% الأسبوع المقبل، رغم أن رفعًا آخر أصبح مسعّرًا بالكامل تقريبًا قبل نهاية العام، وفقًا لرويترز.
وعلى الجانب الآخر من الأطلسي، يرى المتداولون احتمالًا ضئيلًا فقط لرفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الأسبوع المقبل، مع توقع الزيادة التالية في أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
استقرار نطاق اليورو مع تجاهل EUR/USD لارتفاع الغاز وتوترات السندات
يشير محللو سوسيتيه جنرال إلى أنه بالنسبة لزوج EUR/USD، من "المثير للاهتمام أن قمم الدورة في أسعار الغاز الطبيعي وتوترات السندات لم تؤدِ إلى موجة هبوط أخرى بالطريقة التي كانت ستحدث قبل أكتوبر/تشرين الأول". ويلاحظون أن "الارتباطات قد انهارت خلال الأسبوعين الماضيين أو نحو ذلك"، مع عدم تفاعل الزوج بعد الآن بالطريقة المعتادة مع تقلبات أسعار الطاقة وأسواق السندات. ووفقًا للبنك، فإن هذا "قد يشير إلى أن معظم الأخبار السيئة قد تم تسعيرها بالفعل أو أن المستثمرين غير ملتزمين بالدخول في صفقات اتجاهية جديدة، ويفضلون التداول داخل النطاقات بدلًا من ذلك".
وارش حذر بشأن مسار السياسة رغم دعم طفرة الاستثمار وتفاؤل الذكاء الاصطناعي للدولار
قدّم رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارش رسالة صعودية بشكل معتدل ولكن أقل حدة، مع تسجيل FXS Speechtracker عند 5.6 مقابل متوسط تاريخي يبلغ 6.1، مما يشير إلى نبرة أكثر ليونة قليلًا مقارنة بالأساس المعتمد. ويؤكد اعترافه بأنه "أكثر تحسسًا من الأزمة المالية العالمية" على تحيز يتجنب المخاطر، حتى مع إشارته إلى طفرة هيكلية في النمو والاستثمار ورفضه الالتزام المسبق بقراري أكتوبر/تشرين الأول وديسمبر/كانون الأول، مما يبقي هامش الخيارات السياسية مرتفعًا. كما أن التركيز على تأثير الذكاء الاصطناعي من جانب الطلب والحاجة إلى "توضيح" البيانات المتعلقة بالإنتاج والتوظيف والتضخم يشير إلى موقف حذر يعتمد على البيانات، وهو ما يخفف من التوقعات التشديدية الفورية للدولار.
لم يتغير مؤشر FXS Fed Sentiment Index، إذ تحرك 0.00 نقطة ليظل مرتفعًا عند 127.51، مما يؤكد أن النبرة العامة للسياسة لا تزال بقوة في المنطقة التشديدية رغم أن درجة FXS Speechtracker جاءت أكثر ليونة قليلًا. ويشير الجمع بين المستوى المرتفع لمؤشر FXS Fed Sentiment Index وتردد وارش في الحكم المسبق على الاجتماعات إلى أن الأسواق ينبغي أن تواصل تسعير تحيز تقييدي، ولكن دون تصعيد تشديدي جديد للدولار على المدى القريب.
التحليل الفني: يحتفظ زوج يورو/دولار EUR/USD بنبرة سلبية على المدى القريب
على الرسم البياني اليومي، يصمد زوج يورو/دولار EUR/USD فيما دون المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم وكذلك بشكل طفيف دون المتوسط المتحرك البسيط لنطاق بولينجر لمدة 20 يومًا، مما يبقي التحيز على المدى القريب هبوطيًا رغم بعض الاستقرار الطفيف. ويظل مؤشر القوة النسبية (14) قرب 42 دون خط 50 المحايد، وهو ما يشير إلى أن الزخم الهبوطي يتراجع بدلًا من أن ينعكس، تاركًا الزوج مقيدًا بمقاومة المتوسطات المتحركة من الأعلى.
على الجانب الصعودي، يقع مستوى المقاومة الفوري عند قمة 6 أكتوبر/تشرين الأول عند 1.1276، وصولًا إلى الحد العلوي لنطاق بولينجر عند 1.1372. وتقع عقبة أكثر أهمية عند المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم قرب 1.1455، والذي سيكون من الضروري استعادته لتخفيف الضغط الهبوطي الأوسع.
في الاتجاه الهبوطي، يُرى مستوى الدعم الأولي قرب قاع 19 أكتوبر/تشرين الأول عند 1.1185، يليه الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 1.1120. ويُعد مستوى 1.1000 النفسي مستوى الدعم الرئيسي الذي يجب مراقبته.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
