الجنيه الإسترليني يتراجع بسبب استقرار الدولار الأمريكي وارتفاع أسعار النفط
- يعاني زوج استرليني/دولار GBP/USD وسط قوة الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد سندات الخزانة.
- تسعّر الأسواق احتمالية بنسبة 78.3٪ لرفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في ديسمبر/كانون الأول رغم التثبيت في أكتوبر/تشرين الأول.
- ارتفاع أسعار النفط يدفع عوائد السندات الحكومية البريطانية إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات، مما يهدد النمو الاقتصادي.
لا يزال زوج استرليني/دولار GBP/USD ضعيفًا لليوم الثاني على التوالي، ويتداول حول 1.3210 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الخميس. ويتراجع الزوج قليلًا مع صمود الدولار الأمريكي (USD)، مدعومًا بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية التي اقتربت من أعلى مستوياتها منذ عام 2002.
وفي الوقت نفسه، أعاد الارتفاع الأخير في أسعار النفط إشعال المخاوف بشأن استمرار التضخم، مما يعزز احتمالات بقاء أسعار الفائدة مرتفعة. ويتطلع المتداولون الآن إلى الخطابات المرتقبة لمسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، بمن فيهم كريستوفر والر وألبرتو موساليم، للحصول على إشارات إضافية بشأن الاتجاه.
لا تزال توقعات السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي ترسي المعنويات. ووفقًا لمحضر آخر اجتماع للبنك الاحتياطي الفيدرالي، كان صناع السياسة موحدين في دعمهم لرفع سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول، مع موافقة الأغلبية على أن زيادة إضافية بحلول نهاية العام ستكون مناسبة. وبينما تتوقع الأسواق إلى حد كبير أن يبقي البنك المركزي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع السياسة في أكتوبر/تشرين الأول، تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن المتداولين ما زالوا يسعّرون احتمالية بنسبة 78.3٪ لرفع سعر الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.
يواجه الجنيه الإسترليني (GBP) مجموعة خاصة به من الرياح المعاكسة. فقد أدى الارتداد في أسعار النفط إلى تكثيف المخاوف بشأن التضخم في المملكة المتحدة، مما يعزز التوقعات بأن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لفترة أطول. وقد دفع هذا السياق عوائد السندات الحكومية البريطانية إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات، مما يضيف ضغطًا على التوقعات الاقتصادية ويثقل كاهل آفاق النمو الأوسع في المملكة المتحدة.
تتصاعد المخاطر الأمنية في مضيق هرمز مع تزايد الهجمات على ناقلات النفط
يشير الاستراتيجيون في DBS إلى تصاعد المخاطر الأمنية في مضيق هرمز، مشيرين إلى أنه، وفقًا لعمليات التجارة البحرية في المملكة المتحدة، كانت هناك "9 هجمات بالفعل هذا الشهر، وهو ما يمثل نصف إجمالي سبتمبر/أيلول." ويؤكدون أن هذه الزيادة الحادة في الحوادث تبرز تزايد هشاشة حركة ناقلات النفط عبر هذا الممر البحري الرئيسي، وتساعد على دعم الارتفاع الأخير في أسعار برنت، حتى في مواجهة عمليات الإفراج المنسقة عن الاحتياطيات من قبل مجموعة السبع. ومن جانبها، ترى DBS أن المعنويات تجاه العملات الآسيوية الحساسة للنفط مثل INR وIDR وTHB من المرجح أن تظل ضعيفة في ظل هذه الخلفية من التوتر الجيوسياسي المتصاعد واضطراب مسارات الإمداد.
التحليل الفني:
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج GBP/USD عند 1.3210، محافظًا على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقاء السعر دون كل من المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسع فترات عند 1.3243 والمتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 فترة عند 1.3379. ويشير اصطفاف هذه المتوسطات المتحركة الأسي فوق السعر الفوري إلى أن الاتجاه الصاعد لا يزال محدودًا، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية (14) عند 36.16 فوق منطقة التشبع البيعي بقليل، مما يلمح إلى ضغوط بيع مستمرة ولكنها ليست حادة للغاية.
في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسع فترات بالقرب من 1.3243، تليها عقبة أكثر أهمية عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 فترة حول 1.3379، حيث من المرجح أن يتوقف أي ارتداد ما لم يتحسن الزخم بشكل ملحوظ. ومع عدم وجود مستويات دعم فنية واضحة مستمدة من البيانات الحالية، يبدو الزوج عرضة لمزيد من الهبوط، مما يترك المتداولين يركزون على الحركة السعرية خلال اليوم والتحولات في المعنويات بحثًا عن إشارات محتملة للاستقرار.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
