الجنيه الإسترليني يتراجع مجددا مع تبني مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed موقفا متشددا بالكامل
- ينخفض زوج استرليني/دولار GBP/USD إلى أدنى مستوياته في ما يقرب من ثلاثة أشهر مع دعم متحدثي الاحتياطي الفيدرالي لرفع آخر.
- سيحوّل تبديلان موقف بنك إنجلترا من 6-3 للإبقاء إلى تصويت 5-4 لصالح الرفع.
- يُعد الناتج المحلي الإجمالي البريطاني للربع الثاني في 30 سبتمبر/أيلول هو الإصدار البريطاني الوحيد قبل بيانات الوظائف الأمريكية.
قال نائبا محافظ بنك إنجلترا (BoE) لومبارديلي وبريدين يوم الخميس إنهما يقتربان من التصويت لصالح رفع سعر الفائدة، ومع ذلك تراجع الجنيه للجلسة الرابعة على التوالي. ويتم تداول زوج استرليني/دولار GBP/USD فوق مستوى 1.3200 بقليل، وهو أدنى مستوى له في ما يقرب من ثلاثة أشهر. من المفترض أن يدعم بنك إنجلترا الذي يتحدث عن الرفع الجنيه الإسترليني، لكن الاحتياطي الفيدرالي يقرر أولاً، وقد قال مسؤولوه الشيء نفسه تقريبًا في اليوم ذاته.
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ويليامز إن زيادة أخرى قبل نهاية العام تمثل توقعًا معقولًا، بينما جادل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا بولسون بأن بعض التشديد الإضافي المحدود قد يكون مبررًا. وجاءت مطالبات البطالة الأمريكية عند 197 ألفًا مقابل توقعات عند 201 ألف، وهو ما لا يمنح أيًا منهما سببًا للتراجع. يقرر الاحتياطي الفيدرالي في 28 أكتوبر/تشرين الأول وبنك إنجلترا في 5 نوفمبر/تشرين الثاني، لذا فإن رفعًا من بنك إنجلترا سيأتي بعد ثمانية أيام من رفع أمريكي تعتبره الأسواق بالفعل مرجحًا.
تغيير رأيين سيجعل الأصوات خمسة مقابل أربعة
أبقى بنك إنجلترا سعر الفائدة الأساسي في المملكة المتحدة عند 3.75% في 17 سبتمبر/أيلول بأغلبية ستة أصوات مقابل ثلاثة، حيث صوت كبير الاقتصاديين بيل والأعضاء الخارجيون غرين ومان لصالح 4%. وقالت نائبة المحافظ لومبارديلي في خطاب ألقته في وارسو إن بقاء أسعار الطاقة مرتفعة لفترة أطول يزيد من خطر بدء مفاوضات الأجور وتحديد الأسعار في التكيف. وقدمت نائبة المحافظ بريدين الحجة نفسها في لندن، وصوتت كلتاهما للإبقاء في سبتمبر/أيلول.
بدت العضو الخارجي دينغرا أقل استعجالًا، مجادلة بأن بريطانيا لا تشهد الارتفاعات الواسعة في الأسعار التي شهدتها في 2022 وأن سوق العمل لديها أضعف الآن. ولا تزال الأسواق تسعّر احتمالًا بنحو 75% لرفع بنك إنجلترا سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في 5 نوفمبر/تشرين الثاني، ورفعًا ثانيًا بحلول فبراير/شباط. وسيؤدي رفع نوفمبر/تشرين الثاني إلى رفع سعر الفائدة الأساسي إلى 4%، وهو أعلى نطاق الاحتياطي الفيدرالي حاليًا وقد يكون أدناه بعد 28 أكتوبر/تشرين الأول.
تعتمد حجة بنك إنجلترا لصالح الرفع على الطاقة، ويمكن للطاقة أن تتغير بسرعة. وأفادت رويترز يوم الخميس بأن المفاوضين من واشنطن وطهران يدرسون اتفاقًا مرحليًا تعيد بموجبه إيران فتح مضيق هرمز، رغم أن خام برنت كان لا يزال يتداول فوق 106 دولارات للبرميل. وتعتمد حجة بولسون على التضخم الأساسي، وهو المقياس الذي يستبعد الغذاء والطاقة، والذي قالت إنه لم يحقق تقدمًا يُذكر هذا العام، ولن يغير وقف إطلاق النار ذلك.
الرقم البريطاني الوحيد هو قراءة ثالثة للفترة من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران
الإصدار الوحيد للبيانات في بريطانيا قبل 2 أكتوبر/تشرين الأول هو التقدير النهائي للناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الثاني يوم الأربعاء، 30 سبتمبر/أيلول في الساعة 06:00 بتوقيت جرينتش، والمتوقع عند 0.4% على أساس ربع سنوي و1.2% على أساس سنوي، دون تغيير عن التقدير السابق. وتحمل الخطابات وزنًا أكبر بالنسبة للجنيه الإسترليني. يتحدث نائب المحافظ رامسدن يوم الاثنين في الساعة 10:00 بتوقيت جرينتش والعضو الخارجي تايلور يوم الثلاثاء في الساعة 15:30 بتوقيت جرينتش، وكلاهما صوت للإبقاء في 17 سبتمبر/أيلول، لذا قد يصبح أي منهما مؤيدًا ثالثًا يميل نحو الرفع.
الأجندة الأمريكية أكثر ازدحامًا. تصدر طلبات السلع المعمرة ومسح ثقة جامعة ميشيغان (UoM) يوم الجمعة، ثم مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في 30 سبتمبر/أيلول وبيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) في 2 أكتوبر/تشرين الأول، حيث جاءت قراءة أغسطس/آب عند 162 ألف. وتتحدث العضو الخارجي مان، التي صوتت على رفع الفائدة في يوليو/تموز وسبتمبر/أيلول، في 1 أكتوبر/تشرين الأول. ومهما أظهرت بيانات الوظائف، فإن الفرصة التالية أمام بنك إنجلترا BoE للرد تأتي بعد خمسة أسابيع.
المستويات والانحياز
المقاومة: توقف الارتداد يوم الخميس قليلًا فوق 1.3250. وفوق ذلك، يمثل 1.3300 المستوى الذي اخترق فيه GBP/USD يوم الأربعاء، وهو الأكبر بين أربعة أيام هبوطية، وهو الآن يحد من صعود الزوج.
الدعم: 1.3200 هو أرضية الدعم الأولى، مع قاع يوم الخميس مباشرة فوقه. ودون ذلك، فإن قاع أواخر يونيو/حزيران الواقع قليلًا دون 1.3150 هو المحطة الأخيرة قبل 1.3100.
الانحياز: الميل هبوطي دون 1.3250، مع 1.3150 كهدف أول ثم 1.3100 بعده. ويقرأ مؤشر ستوكاستيك للقوة النسبية اليومي (Stoch RSI) عند نحو 11 ولا يزال يشير إلى الأسفل. والإغلاق اليومي مجددًا فوق 1.3300 ينهي النظرة الهبوطية.
الرسم البياني اليومي لزوج GBP/USD
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
