اليورو يستقر مقابل الين الياباني مع ارتفاع مخاطر التدخل
- يتداول زوج يورو/ين EUR/JPY دون تغيير يُذكر بالقرب من 180.25 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الاثنين.
- قد يؤدي رفع معدلات الفائدة الذي يميل نحو التيسير من قبل بنك اليابان BoJ الأسبوع الماضي إلى إضعاف الين الياباني.
- قالت لاجارد من البنك المركزي الأوروبي ECB إن البنك المركزي سيقرر بشأن معدلات الفائدة 'اجتماعًا تلو الآخر'.
يحافظ زوج يورو/ين EUR/JPY على استقراره حول 180.25 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الاثنين. الأسواق اليابانية مغلقة بسبب عطلة تمتد لثلاثة أيام، مما يؤدي إلى انخفاض السيولة. ويظل المتداولون في حالة تأهب قصوى لاحتمال تدخل السلطات اليابانية في سوق العملات لدعم العملة المتقلبة.
قرر بنك اليابان (BoJ) رفع سعر سياسته بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.25٪، وهو أعلى مستوى منذ عام 1995، كما كان متوقعًا على نطاق واسع. ومع ذلك، فإن غياب التوجيه المتشدد بشكل صريح خيب آمال الأسواق، مما ضغط على الين الياباني (JPY) مقابل اليورو (EUR).
سعّرت أسواق المقايضات أقل من 20٪ لاحتمال رفع جديد في اجتماع السياسة المقبل في نهاية أكتوبر/تشرين الأول، مع تسعير احتمال بنسبة 90٪ لرفع سعر الفائدة في قرار السياسة لشهر ديسمبر/كانون الأول.
أفادت صحيفة نيكاي بأن مسؤولين يابانيين أجروا عمليات فحص لمعدلات الصرف. ويعني فحص المعدلات أن تطلب السلطات من البنوك تقديم أسعار صرف العملات لقياس ظروف السوق، وهو ما ينظر إليه المتداولون على أنه مقدمة لتدخل في سوق العملات.
وعلى صعيد اليورو، قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB كريستين لاجارد إن أي رفع إضافي لأسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي "سيعتمد على المستقبل." وأضافت أن البنك المركزي سيقرر "اجتماعًا تلو الآخر" ما هو مناسب، سواء كان ذلك الإبقاء على أسعار الفائدة أو رفعها أو خفضها، رغم أن خفض الأسعار "غير مرجح للغاية في الوقت الحالي."
توقعات الين تعتمد على توجيهات بنك اليابان مع تسعير الأسواق لمزيد من الرفع
يلاحظ اقتصاديون في DBS أن الأسواق تنظر بالفعل إلى ما هو أبعد من الخطوة التالية في السياسة، إذ إن المستثمرين قد "سعّروا بالفعل رفعًا ثانيًا في ديسمبر/كانون الأول ورفعًا ثالثًا بحلول أبريل/نيسان من العام المقبل"، مما يترك الين عرضة للخطر إذا خيّب بنك اليابان BoJ الآمال. ويحذرون من أن "توجيهات السياسة التي لا تميل نحو التشديد بالقدر الكافي قد تشهد استئناف ضغوط البيع على JPY"، بالنظر إلى مقدار التشديد المدمج الآن في التوقعات. وفي الوقت نفسه، يرى DBS أن البنك المركزي "يرفع أسعار الفائدة من موقع أسعار الفائدة الحقيقية السلبية للغاية"، ومع "ضغوط التضخم في الأنبوب بسبب صدمات الطاقة"، فسيكون "من المفاجئ جدًا إذا لم يعزز المحافظ أويدا موقفًا يقظًا ويشير إلى احتمال المزيد من الزيادات القريبة الأجل"
التحليل الفني: يظل زوج يورو/ين EUR/JPY مقيدًا دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
في الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج يورو/ين EUR/JPY على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري دون نطاق بولينجر الأوسط والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA). ويشير هذا التموضع إلى أن الارتفاعات لا تزال تصحيحية ضمن مرحلة قمة أوسع، بينما يظل مؤشر القوة النسبية (RSI) عند نحو 41.7 دون خط 50، ما يلمح إلى أن الزخم الصعودي لا يزال ضعيفًا رغم الاستقرار الأخير بعيدًا عن القيعان.
وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند نطاق بولينجر الأوسط بالقرب من 181.55، مع ظهور سقف أقوى عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم قرب 184.18 ونطاق بولينجر العلوي بالقرب من 187.45 إذا تمكن المشترون من تحقيق ارتداد أعمق. أما في الاتجاه الهبوطي، فإن الدعم البارز التالي يتوافق مع نطاق بولينجر السفلي حول 175.60، حيث إن الاختراق الحاسم دونه سيفتح الباب أمام امتداد الموجة الهبوطية الحالية.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
