اليورو يواجه صعوبة قرب 1.1600 مقابل الدولار الأمريكي مع تصادم رهانات رفع الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والموقف المتشدد للبنك المركزي الأوروبي ECB قبيل صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI
- يجذب زوج يورو/دولار EUR/USD بعض البائعين لليوم الثاني على التوالي، رغم أن الاتجاه الهبوطي لا يزال محدودًا.
- تدعم رهانات رفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول والمخاطر الجيوسياسية الدولار الأمريكي USD، مما يضغط على الزوج.
- يمنح رفع البنك المركزي الأوروبي ECB المتشدد لأسعار الفائدة يوم الخميس الدعم لليورو ويحد من خسائر الأسعار الفورية.
لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD تحت بعض ضغوط البيع لليوم الثاني على التوالي يوم الخميس، رغم أنه يفتقر إلى الاستمرارية ويصمد فوق القاع الأسبوعي الذي لامسه في اليوم السابق. وتتداول الأسعار الفورية حول مستوى 1.1600 بينما يترقب المتداولون بفارغ الصبر صدور أحدث بيانات التضخم الاستهلاكي الأمريكية، المقرر صدورها لاحقًا اليوم.
وسيتم النظر إلى تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) المهم للحصول على مزيد من الإشارات بشأن مسار سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، وهو ما سيحرك الدولار الأمريكي (USD) ويوفر زخمًا جديدًا لزوج يورو/دولار EUR/USD. وفي الوقت نفسه، أكد مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) يوم الخميس استمرار الضغوط التضخمية اللزجة، ودفع المتداولين إلى رفع رهاناتهم على رفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول وسط مخاطر تضخمية ناجمة عن ارتفاع أسعار النفط. وهذا، إلى جانب تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، لا يزال يدعم الدولار الأمريكي كملاذ آمن ويضغط على زوج يورو/دولار EUR/USD.
وفي أحدث التطورات المتعلقة بأزمة الشرق الأوسط، تخطط وزارة الخزانة الأمريكية لفرض عقوبات على بنك كبير لم يُكشف عن اسمه يوم الاثنين، وذلك في إطار حملة الضغط الاقتصادي المستمرة على إيران. علاوة على ذلك، استولى الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن على مدينة المخا المهمة على البحر الأحمر، موسعين سيطرتهم على مضيق باب المندب الاستراتيجي ومضيفين إلى مخاوف السوق بشأن اضطراب طويل الأمد في الإمدادات. وهذا بدوره يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، وهو ما دفع أسعار النفط إلى أعلى مستوى منذ 21 مايو/أيار، ومن المرجح أن يستمر في دعم الدولار الأمريكي.
ومع ذلك، يظل الاتجاه الهبوطي لزوج يورو/دولار EUR/USD محدودًا بفضل النظرة المتشددة للبنك المركزي الأوروبي ECB يوم الخميس. وكما كان متوقعًا على نطاق واسع، رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة للمرة الثانية هذا العام وحذر من أن ضغوط الأسعار قد تستمر لفترة أطول مما كان يتوقعه، مما عزز الرهانات على مزيد من التشديد في السياسة النقدية اعتبارًا من أكتوبر/تشرين الأول. وهذا بدوره قد يمنح اليورو بعض الدعم، مما يستدعي الحذر قبل اتخاذ رهانات هبوطية جديدة على الزوج والتمركز لأي حركة هبوطية إضافية على المدى القريب.
الرسم البياني لزوج يورو/دولار EUR/USD على إطار 4 ساعات
التحليل الفني
يحافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على موقف بنّاء هش فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 فترة عند 1.1585. ومع ذلك، يتلاشى الزخم الصعودي مع تعثر الأسعار الفورية دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند 1.1627. وسيكون هناك حاجة إلى اختراق مستدام فوق هذا الحاجز لإحياء نبرة صعودية أكثر إقناعًا.
في الاتجاه الهبوطي، يوفر المتوسط المتحرك الأسي 200 فترة عند 1.1585 دعمًا أوليًا، يليه عن قرب مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 1.1575. وقد تستهدف التراجعات الأعمق مستوى تصحيح 50.0% عند 1.1534 ثم مستوى 61.8% عند 1.1492، قبل الدعم الفني الأهم قرب 1.1433.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
مقالات مقترحة
