الدولار الأسترالي يسجل أعلى مستوياته في أربعة أشهر مع ضعف الدولار الأمريكي وارتفاع التضخم الصيني
- يزحف زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD صعودًا ويصل إلى أعلى مستوى عند 0.7237، رغم الأسواق المتجنبة للمخاطرة.
- لا يزال الدولار الأمريكي تحت الضغط مع تركيز الأنظار على بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI يوم الجمعة
- من المرجح أن تحد التوترات في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط من مكاسب الدولار الأسترالي.
استأنف الدولار الأسترالي (AUD) اتجاهه الصعودي يوم الأربعاء، مع فقدان الدولار الأمريكي (USD) بعض الزخم أمام نظرائه الرئيسيين رغم مزاج السوق الكئيب، بينما خفف الارتداد في التضخم الصيني المخاوف بشأن الطلب المحلي. وبلغ زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD أعلى مستوياته الجديدة في أربعة أشهر عند 0.7237، لكنه عاد إلى النطاقات السابقة، حول 0.7220 بعد ذلك بوقت قصير.
يحصل الدولار الأسترالي على الدعم من ضعف الدولار الأمريكي، الذي يواصل التداول على انخفاض على نطاق واسع، مع ترقب الأسواق صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) يوم الجمعة.
يشدد اقتصاديون في DBS على أن "بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI لهذا الأسبوع ستكون حاسمة لاجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC الأسبوع المقبل"، معتبرين أن قراءة التضخم قد تحدد ما إذا كان صناع السياسة سيتحركون مرة أخرى في سبتمبر. ويشيرون إلى أن "بيانات سوق العمل القوية أبقت رهانات رفع الفائدة من قبل الفيدرالي مرتفعة (احتمال 60٪ لرفع الفائدة في سبتمبر) لكنها لم تكن كافية لدفع المستثمرين بشكل حاسم في اتجاه واحد"، مما أبقى الأسواق متوازنة بدقة قبيل صدور البيانات.
من المرجح أن تحد التوترات في الشرق الأوسط وأسعار النفط من مكاسب الدولار الأسترالي
ومع ذلك، من المرجح أن تظل مكاسب الدولار الأسترالي محدودة، إذ إن تصاعد الأعمال العدائية في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط يواصلان الضغط على معنويات المستثمرين. فقد شنت إيران هجومًا على سفينة حربية تابعة للبحرية الأمريكية وقاعدة جوية في الأردن يوم الثلاثاء، وردت الولايات المتحدة باستهداف ناقلات النفط الإيرانية في مضيق هرمز. وإلى جانب ذلك، هاجمت ميليشيات الحوثي المدعومة من إيران منشآت نفطية في السعودية، مما قد يجر البلاد إلى حرب إقليمية.
في وقت سابق من اليوم، قدمت بيانات مؤشر أسعار المستهلك من الصين بعض الدعم للدولار الأسترالي، إذ خففت مخاوف السوق بشأن ضعف الطلب المحلي لدى شريك تجاري رئيسي لأستراليا. وارتفع التضخم الاستهلاكي إلى 0.4٪ في أغسطس/آب، بعد انكماش بنسبة 0.1٪ في يوليو/تموز، متجاوزًا التوقعات بزيادة قدرها 0.3٪. وعلى أساس سنوي، تسارع مؤشر أسعار المستهلك إلى 0.8٪ من 0.5٪ في الشهر السابق، بما يتماشى مع توقعات السوق.
في أستراليا، دعا نائب محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أندرو هاوزر يوم الثلاثاء إلى مزيد من التحرك بشأن التضخم، وهو ما دفع، بحسب محللي رابوبنك، "الأسواق إلى التفكير في رفع الفائدة هذا الشهر وفي نوفمبر". ويقول خبراء رابوبنك في مذكرة إن هذا التشديد المحتمل "هو إلى حد كبير ما ترغب وزارة الخزانة الأمريكية في رؤيته – بالإضافة إلى مزيد من التحرك في الأجزاء غير السكنية من الاقتصاد"، مؤكدين كيف أن موقف بنك الاحتياطي الأسترالي الأكثر تقييدًا يتماشى مع تفضيلات السياسة الأمريكية ويدعم نظرة أقوى للدولار الأسترالي على المدى القريب.
أسئلة شائعة عن الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل بالنسبة للدولار الأسترالي AUD هي مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA. لأن أستراليا دولة غنية بالموارد، هناك محرك رئيسي آخر وهو أسعار أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. تعد صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، أحد العوامل، فضلاً عن التضخم في أستراليا، معدل نموها والميزات التجاري. تعد معنويات السوق - سواء كان المستثمرون يستحوذون على أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) - عاملاً أيضًا، حيث أن الإقبال على المخاطرة إيجابياً بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على الدولار الأسترالي AUD من خلال تحديد مستويات معدلات الفائدة التي يمكن أن تُقرض بها البنوك الأسترالية بعضها البعض. هذا يؤثر على مستويات معدلات الفائدة في الاقتصاد بوجه عام. الهدف الرئيسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3٪ من خلال تعديل معدلات الفائدة بالرفع أو الخفض. معدلات الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى تدعم الدولار الأسترالي AUD، والعكس بالنسبة لمعدلات الفائدة المنخفضة نسبيًا. يمكن أن يستخدم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA أيضًا التيسير الكمي والتشديد الكمي من أجل التأثير على أوضاع الائتمان، حيث يكون تأثير الأول سلبياً على الدولار الأسترالي والأخير إيجابيًا على الدولار الأسترالي.
تعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، وبالتالي فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير أساسي على قيمة الدولار الأسترالي AUD. عندما يكون أداء الاقتصاد الصيني جيدًا، فإنه يشتري مزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. العكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصيني تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.
يعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتعتبر الصين وجهتها الرئيسية. وبالتالي فإن أسعار خام الحديد يمكن أن تكون محركًا للدولار الأسترالي. بوجه عام، إذا ارتفعت أسعار خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي AUD أيضًا، مع زيادة الطلب الإجمالي على العملة. العكس هو الحال إذا انخفضت أسعار خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تسجيل ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي AUD.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها في مقابل ما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من فائض الطلب الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها في مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي AUD، مع تأثير عكسي إذا كان الميزان التجاري سلبياً.
مقالات مقترحة
