توقعات سعر الفضة: يتمسك بخسائره قرب 66 دولار بسبب رهانات رفع سعر الفائدة الفيدرالي

• تعاني الفضة مع قيام بيانات الوظائف الأمريكية الأقوى بتعزيز التوقعات برفع وشيك لأسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول.
• قفزت الوظائف غير الزراعية بمقدار 162000، بينما استقر معدل البطالة عند 4.1% وتباطأ نمو الأجور بشكل معتدل.
• أدى تصاعد التوتر الجيوسياسي بين الولايات المتحدة وإيران قرب مضيق هرمز إلى ارتفاع أسعار النفط، مما أعاد إشعال المخاوف بشأن التضخم.

ارتفع سعر الفضة (XAG/USD) بشكل طفيف بعد أن افتتح على فجوة هبوطية، ليبقى في المنطقة السلبية ويتداول حول 66.10 دولار للأونصة الترويسية خلال ساعات آسيا يوم الاثنين. وتظل أسعار الفضة تحت الضغط مع قيام بيانات التوظيف الأمريكية الأقوى من المتوقع بتغذية التوقعات برفع وشيك لأسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.

وفقًا لمكتب إحصاءات العمل الأمريكي، ارتفعت الوظائف غير الزراعية في أغسطس/آب بمقدار 162000، متجاوزة التوقعات البالغة 56000 بفارق كبير. وفي الوقت نفسه، استقر معدل البطالة عند 4.1%، وتباطأ نمو الأجور السنوي بأقل من المتوقع إلى 3.1%. وبعد هذه الأرقام، قام المتداولون بتسعير سياسة نقدية أكثر تشددًا بسرعة، حيث أشارت أداة CME FedWatch إلى احتمال بنسبة 58.3% لرفع سعر الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول.

هاماك تشير إلى الحاجة لمزيد من التشديد من جانب الاحتياطي الفيدرالي مع بقاء التضخم مرتفعًا للغاية

قدمت هاماك من الاحتياطي الفيدرالي رسالة أكثر تشددًا بشكل ملحوظ، مع درجة 9.2/10 في FXS Speechtracker، وهي أعلى بكثير من المتوسط التاريخي البالغ 7.6/10، مما يشير إلى تحول واضح نحو خطاب السياسة الأكثر تشددًا. إن التأكيد على أن سياسة الاحتياطي الفيدرالي "ليست تقييدية" وأن التضخم "مرتفع للغاية"، إلى جانب إشارات من جهات الاتصال المحلية إلى أن "الوقت قد حان لرفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي"، يؤكدان الميل نحو المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة ويحديان من أي توقعات سوقية بتحول وشيك. ويدعم هذا النبرة سردية قوة الدولار مع إعادة تسعير الأسواق لمسار السياسة نحو مزيد من التشديد.

ارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 1.14 نقطة إلى 125.72، مما يعزز أن التواصل العام من جانب الاحتياطي الفيدرالي لا يزال بقوة في المنطقة المتشددة وفقًا لـ FXS Speechtracker. ومع بقاء المؤشر أعلى بكثير من مستوى الحياد 100، تشير الحركة الأخيرة إلى تعزيز تدريجي لكنه مهم لتوقعات بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، وهي خلفية عادة ما تدعم الدولار وتمثل ضغطًا على العملات الحساسة للمخاطر.

أضافت أسعار النفط الخام المرتفعة إلى رياح الفضة المعاكسة، إذ أثارت مخاوف من تجدد الضغوط التضخمية عقب تصعيد جيوسياسي بين الولايات المتحدة وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع. وتصاعد الصراع بعد أن استهدفت الولايات المتحدة ثلاث ناقلات إيرانية ردًا على هجمات صاروخية على سفنها الحربية، مما دفع طهران إلى إنشاء منطقة مقيدة جديدة حول مضيق هرمز.

التحليل الفني:

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج XAG/USD عند 66.10 دولار. وتبقى النبرة على المدى القريب محايدة، إذ يستقر السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 50 يوما الأطول أجلا، لكنه يقع مباشرة دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام الأقصر أجلا، مما يشير إلى حالة من التماسك بعد الارتفاع الأخير. ويظل مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يوما عند 52.70 فوق المستوى المحايد قليلا، مما يشير إلى زخم إيجابي محدود دون الدخول في ظروف تشبع شرائي.

على الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام قرب 66.33 دولار، وسيكون الاختراق الواضح فوق هذا الحاجز الديناميكي مطلوبًا لإحياء امتداد صعودي أقوى. وعلى الجانب الهابط، يُرى الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يوما قرب 64.91 دولار؛ وسيؤدي الإغلاق اليومي دون هذا المستوى إلى كشف مرحلة تصحيحية أعمق، بينما سيُبقي الاستقرار فوقه البنية الإيجابية الأوسع قائمة.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)