توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: يتمسك بمتوسط الحركة البسيط 100 يوم عند بداية أسبوع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI
- يتراجع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى قرب 1.1610 مع تحول المستثمرين إلى الحذر مع بداية أسبوع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI).
- يتوقع خبراء السوق أن تؤثر بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) بشكل كبير على توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي.
- تتجاوز بيانات الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة لشهر أغسطس/آب التقديرات بهامش واسع.
يتداول اليورو (EUR) على انخفاض طفيف عند حوالي 1.1610 مقابل الدولار الأمريكي (USD) خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الاثنين. ويتراجع زوج العملات الرئيسي مع ارتفاع طفيف في الدولار الأمريكي، بينما يتحول المستثمرون إلى الحذر مع بداية أسبوع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في الولايات المتحدة.
سيركز المستثمرون عن كثب على بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI)، المقرر صدورها يوم الجمعة، للحصول على إشارات جديدة بشأن آفاق السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
الأسواق تركز على القراءات النهائية للتضخم في الولايات المتحدة قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي
يشدد محللو دويتشه بنك على أن "كل الأنظار ستكون على قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أغسطس/آب يوم الجمعة، تسبقها قراءة مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الخميس"، مشيرين إلى أن هذه الإصدارات تمثل "آخر مجموعة من قراءات التضخم قبل القرار التالي للاحتياطي الفيدرالي في 16 سبتمبر/أيلول." ويتوقع اقتصاديونا في الولايات المتحدة تسارعًا ملحوظًا في ضغوط الأسعار، مع توقع أن يأتي مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي لشهر أغسطس/آب "عند +0.38٪ على أساس شهري مقابل +0.07٪ سابقًا"، بينما يرون أن الضغوط الأساسية ستظل محتواة مع توقع أن يسجل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي "+0.21٪ مقابل +0.22٪."
وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يعيد المتداولون تقييم توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي قريبًا بعد أن جاءت بيانات الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة لشهر أغسطس/آب أقوى من المتوقع. وأظهرت البيانات يوم الجمعة أن الاقتصاد أضاف 162 ألف وظيفة جديدة، وهو أعلى بكثير من التقديرات البالغة 56 ألفًا.
التحليل الفني لزوج يورو/دولار EUR/USD
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD عند 1.1609، محافظًا على نبرة هبوطية طفيفة على المدى القريب مع بقائه دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) عند 1.1563، والذي يعمل الآن كحاجز علوي. ويظل مؤشر القوة النسبية (RSI) عند نحو 54 في المنطقة المحايدة، مما يشير إلى استمرار الضغط الهابط ولكن من دون إشارات قوية على استنفاد الزخم من أي من الجانبين.
وعلى الجانب الصعودي، يمثل المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 1.1563 أول مقاومة ملحوظة يحتاج الثيران إلى استعادتها لتخفيف البنية الحالية المقيدة وإعادة فتح الطريق نحو مستويات أعلى. ومع عدم وجود مستويات دعم قريبة واضحة من المتوسطات المتحركة الرئيسية أو المؤشرات الهيكلية أسفل السعر في هذه البيانات، فإن أي تراجع جديد نحو القيعان الأخيرة سيكون على الأرجح مدفوعًا أكثر بالزخم وتدفقات السوق الأوسع من كونه مدفوعًا بأرضيات فنية محددة جيدًا على هذا الإطار الزمني.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
مقالات مقترحة
