اليورو يستقر فوق 1.1600 مع انتظار المتداولين لبيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية
- زوج يورو/دولار EUR/USD يتماسك قرب 1.1625 في جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الجمعة.
- قال والر من الاحتياطي الفيدرالي إنه سيدعم الإبقاء على معدلات الفائدة مستقرة في اجتماع سبتمبر.
- قال استطلاع رويترز إن البنك المركزي الأوروبي ECB من المتوقع أن يرفع معدلات الفائدة للمرة الثانية في سبتمبر.
يتم تداول زوج يورو/دولار EUR/USD بنبرة مستقرة حول 1.1625 خلال جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الجمعة. ويفضل المتداولون الانتظار على الهامش قبل صدور تقرير التوظيف الرئيسي في الولايات المتحدة لشهر أغسطس/آب، والمقرر نشره في وقت لاحق من يوم الجمعة.
قال كريستوفر والر، محافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، يوم الخميس إنه يميل إلى الإبقاء على معدلات الفائدة مستقرة في اجتماع سبتمبر/أيلول للبنك الاحتياطي الفيدرالي، شريطة ألا تكون هناك مفاجآت من بيانات التضخم المقبلة. ويبدو أن تصريحاته تتعارض مع التصريحات المتشددة التي أدلى بها الأسبوع الماضي رئيس البنك كينيف وارش.
تراجعت احتمالية رفع سعر الفائدة في اجتماع السياسة النقدية في سبتمبر/أيلول كما تسعرها الأسواق عقب تصريحات والر، حيث يقوم المتداولون الآن بتسعير احتمال يبلغ 50.2% فقط، انخفاضًا من 63.2% يوم الأربعاء، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
ستتجه الأنظار إلى بيانات الوظائف الأمريكية في وقت لاحق من اليوم للحصول على إشارات جديدة بشأن مسار أسعار الفائدة الأمريكية. ويتوقع الاقتصاديون أن يضيف الاقتصاد الأمريكي 56 ألف وظيفة في أغسطس/آب، بينما من المتوقع أن يستقر معدل البطالة عند 4.1% خلال الفترة نفسها. وأي علامات على تحسن سوق العمل الأمريكي قد توفر بعض الدعم للدولار الأمريكي (USD) مقابل اليورو (EUR) على المدى القريب.
على الجانب الأوروبي، من المرجح أن يرفع البنك المركزي الأوروبي ECB أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية في سبتمبر/أيلول للمرة الثانية والأخيرة في ما سيكون أقصر دورة رفع له منذ 15 عامًا، وفقًا لاستطلاع رويترز الذي نُشر يوم الخميس. ويعتقد معظم الاقتصاديين أن ارتفاع أسعار الطاقة من غير المرجح أن يؤدي إلى ضغوط تضخمية واسعة النطاق.
الدعم لليورو يتعزز مع تحول التسعير في البنك المركزي الأوروبي ECB إلى مزيد من التشدد
يشير استراتيجيون في سكوتيا بنك إلى أن توقعات أسعار الفائدة في منطقة اليورو قد تغيرت بشكل ملحوظ في الجلسات الأخيرة، حيث أصبحت الأسواق الآن "تمدد التسعير المتشدد إلى ما بعد 25 نقطة أساس من التشديد المسعرة لشهر سبتمبر، مع تسعير ما يقرب من رفع إضافي كامل بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية العام." ويضيفون أن "فروق العوائد توفر دعمًا متجددًا" لليورو، مشيرين إلى أن تقديرهم الضيق "(فارق عوائد ألمانيا-الولايات المتحدة لأجل عامين) FV" يقف حاليًا عند 1.1623، مما يعزز فكرة أن العملة تتداول بالقرب من قيمتها العادلة المتصورة بناءً على فروق أسعار الفائدة.
والر يلوّح باجتماع سبتمبر/أيلول المعتمد على البيانات، ويبقي على ميل الفيدرالي المتشدد بحذر
قدّم والر من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed رسالة تميل بشكل معتدل إلى التشديد ولكنها مشروطة، مع تسجيل FXS Speechtracker عند 6.1/10، أي أقل قليلًا من المتوسط التاريخي البالغ 6.3/10، مما يؤكد تراجعًا طفيفًا في النبرة مقارنة بالأساس المعتمد. وتوضح الملاحظة الرئيسية بأن السياسة من المرجح أن تُبقي دون تغيير في سبتمبر/أيلول إذا أظهر تضخم أغسطس/آب مزيدًا من التقدم، لكن قراءة "ساخنة" قد تدفع إلى رفع الفائدة، آليةَ رد الفعل وتُبقي خطر التشديد قائمًا على الطاولة، حتى مع إشارة والر إلى أنه "بدأنا أخيرًا نرى بعض علامات انخفاض التضخم"، ونمو قوي في الناتج المحلي الإجمالي، وسوق عمل مرضية. كما أن التركيز على مخاطر التضخم الصعودية، وإمكانية أن يكون حتى التسارع الطفيف مبررًا لسياسة أكثر تشددًا، والتشكيك في مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE باعتباره أفضل مقياس فوري، كلها عوامل تدعم موقفًا لا يزال متشددًا، وإن كان مع ثقة متزايدة بأن التضخم الأساسي يتحسن.
تراجع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 2.06 نقطة إلى 125.38، ما يشير إلى تراجع طفيف في التصور المتعلق بالتشدد مقارنة بالاتصالات الأخيرة التي رصدها FXS Speechtracker. ومع بقاء المؤشر أعلى بكثير من حاجز الحياد عند 100، يظل الفيدرالي في منطقة التشدد بوضوح، لكن اعتراف والر الأكبر بانخفاض التضخم ونهجه المعتمد على البيانات يشيران إلى تحول تدريجي نحو موقف أكثر توازنًا وانتظارًا وترقبًا.
التحليل الفني: يورو/دولار EUR/USD يحتفظ بنظرة إيجابية فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
في الرسم البياني اليومي، يحتفظ زوج يورو/دولار EUR/USD بميل صعودي على المدى القريب، مع تداول السعر الفوري فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA). ويشير مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 57 إلى زخم إيجابي لكنه ليس مفرطًا، ما يوحي بأن المكاسب الأخيرة قد تكون تصحيحية ضمن بنية أوسع محدودة، خاصة مع بقاء السعر دون الحد العلوي لنطاق بولينجر بفارق واضح.
على الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم قرب 1.1565، مع حاجز أقوى يتوافق مع الحد العلوي لنطاق بولينجر قرب 1.1712، حيث من المرجح أن يعاود البائعون فرض سيطرتهم إذا تم اختباره. وعلى الجانب الهابط، يظهر الدعم الأولي عند خط المنتصف لنطاق بولينجر قرب 1.1610، وسيؤدي الكسر دونه إلى كشف دعم الحد السفلي للنطاق قرب 1.1505، حيث قد يتوقف تراجع أعمق مؤقتًا.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
