توقعات سعر الفضة: يتراجع XAG/USD إلى ما دون 69.00 دولار قبل خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
- تتراجع الفضة بينما ينتظر المستثمرون بحذر خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في جاكسون هول.
- أدت بيانات التضخم القوية إلى رفع احتمالات رفع الفائدة في ديسمبر إلى 74٪، بينما من المرجح أن تبقى أسعار الفائدة في سبتمبر دون تغيير.
- لا تزال المخاوف بشأن توسع عمليات إعادة شراء الدين الأمريكي وضعف الدولار توفر دعمًا أساسيًا للفضة.
يتراجع سعر الفضة (XAG/USD) بعد تسجيل مكاسب طفيفة في اليوم السابق، ليتداول حول 68.80 دولار للأونصة الترويسية خلال ساعات آسيا يوم الجمعة. وينخفض سعر الفضة بينما يتبنى المستثمرون موقفًا حذرًا قبيل الخطاب المرتقب لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كيفن وارش في الندوة السنوية لجاكسون هول، حيث تأمل الأسواق في الحصول على وضوح بشأن الاتجاه المستقبلي لأسعار الفائدة الأمريكية.
ويأتي تراجع المعدن الأبيض في أعقاب بيانات التضخم الأمريكية الأقوى من المتوقع التي صدرت في وقت سابق من هذا الأسبوع. وقد عززت أرقام التضخم المرتفعة توقعات السوق برفع آخر لأسعار الفائدة قبل نهاية العام، مع إشارة أداة CME FedWatch حاليًا إلى احتمال بنسبة 74٪ لرفع الفائدة في ديسمبر/كانون الأول. وعلى العكس، يتوقع المتداولون أن يبقي البنك المركزي على موقفه في اجتماعه القادم في سبتمبر/أيلول، مع تسعير احتمال بنسبة 65٪ بأن تبقى الأسعار دون تغيير في الوقت الراهن.
وعلى الرغم من ضغوط أسعار الفائدة هذه على المدى القريب، قد تجد الفضة دعمًا أساسيًا من استمرار ما يُعرف بـ"تجارة إضعاف العملة". إذ تتزايد المخاوف بشأن أزمة محتملة في الدين الأمريكي وضعف الدولار الأمريكي على المدى الطويل، مدفوعة جزئيًا بالتوسع الأخير لوزارة الخزانة الأمريكية في برنامج إعادة شراء الدين.
الفضة والبلاتين يشهدان اهتمامًا قويًا من استراتيجيات CTA مع تزايد إشارات الشراء
وفقًا لـ TD Securities، لا تزال التدفقات المتبعة للاتجاه داعمة عبر القطاع، مع بقاء "تمركزات CTA في المعادن النفيسة" "ثابتة". وتشير الشركة إلى أن "محاكاة تسعير الفضة والبلاتين" على وجه الخصوص "تسلط الضوء على احتمال متزايد لمزيد من الشراء"، مما يؤكد استمرار الطلب المنهجي على هذه المعادن على المدى القريب.
أسئلة شائعة عن الفضة
الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.
مقالات مقترحة
