اليورو يتراجع من أعلى مستوى في يومين، ويتلاشى تحركه بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الضعيفة
- يتراجع زوج يورو/دولار EUR/USD من أعلى مستوى في يومين رغم تراجع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI.
- ترتفع احتمالات تثبيت الفائدة من جانب الفيدرالي مع امتداد التضخم لاتجاه انحسار الضغوط السعرية.
- يستقر مؤشر HICP الألماني بينما تضغط تكاليف الطاقة على التضخم.
عكس اليورو مساره بعد وصوله إلى أعلى مستوى في يومين عند 1.1563، وذلك عقب صدور تقرير تضخم أمريكي معتدل لشهر يوليو/تموز، مما أدى إلى إعادة تسعير توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على نحو أقل "تشددًا" طوال عام 2026. وعلى الرغم من ذلك، تراجع زوج EUR/USD من مكاسبه السابقة، ليتداول عند 1.1522، منخفضًا بنسبة 0.17٪ وقت كتابة هذا التقرير.
EUR/USD يعكس مساره رغم اعتدال مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI مع ترقب المتداولين لبيانات PPI وبيانات منطقة اليورو
دفعت بيانات التضخم في الولايات المتحدة المستثمرين إلى تقليص مراكزهم، مع توقع رفع معدلات الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول. وقد تغيرت الاحتمالات بشكل حاد، إذ ارتفعت احتمالات التثبيت إلى 60٪، مقارنة بـ40٪ قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI).
جاء مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI لشهر يوليو/تموز متوافقًا مع التوقعات، مما يشير إلى استمرار انحسار الضغوط السعرية. وتراجع مؤشر أسعار المستهلك العام قليلًا من 3.5٪ إلى 3.4٪ على أساس سنوي، بينما انخفض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي من 2.6٪ إلى 2.5٪ خلال الاثني عشر شهرًا المنتهية في يوليو/تموز.
على الجانب الآخر من المحيط الأطلسي، أظهرت أجندة منطقة اليورو أن مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP في ألمانيا لشهر يوليو/تموز استقر عند 2.8٪ دون تغيير، كما كان متوقعًا. وعلى الرغم من ذلك، حذر الاقتصاديون من أن أسعار الطاقة واصلت الارتفاع بوتيرة أعلى من المتوسط، لتظل عاملًا حاسمًا في دفع التضخم.
يوم الخميس، ستتضمن أجندة منطقة اليورو صدور بيانات التضخم من إسبانيا، إلى جانب تحديث بشأن الإنتاج الصناعي في الاتحاد الأوروبي. وتشير التوقعات الخاصة بالإنتاج إلى أن الاقتصاديين يرون تحسنًا في يونيو/حزيران من انكماش بنسبة -1.2٪ على أساس سنوي إلى -0.8٪
في الولايات المتحدة، قد يوجه مؤشر أسعار المنتجين (PPI)، إلى جانب مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، مسار معدلات الفائدة لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي.
توقعات سعر EUR/USD: التحليل الفني
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج EUR/USD عند 1.1523، محافظًا على تحيز صعودي طفيف بينما يتحرك فوق خط الاتجاه الهابط المكسور عند 1.1514 وأعلى القناة الموازية الهابطة عند 1.1510. وتتجمع أحدث المتوسطات المتحركة البسيطة حول 1.1466 أسفل السعر، مما يشير إلى وجود طلب أساسي، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (14) قرب 56 إلى زخم بنّاء لكنه غير مفرط بعد التعافي الأخير من الحد السفلي للقناة عند 1.1336.
في الاتجاه الهبوطي، يظهر الدعم الأولي في منطقة 1.1514–1.1510، حيث يلتقي خط الاتجاه المستعاد مع قمة القناة، يليه نطاق دعم المتوسط المتحرك حول 1.1466 ثم أرضية القناة عند 1.1336 إذا استعاد البائعون السيطرة. وعلى الجانب الصعودي، تأتي المقاومة البارزة التالية عند الحاجز الأفقي 1.1849، ولن يؤدي سوى اختراق مستدام فوق هذا المستوى إلى تعزيز التوقعات الصعودية للزوج بشكل ملحوظ.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
