الفوركس اليوم: يُظهر الدولار الأمريكي مرونة قبيل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الثلاثاء، 28 يوليو/تموز:
ظل الارتفاع الإغاثي الذي حفزه قرار الولايات المتحدة (USD) وإيران تعليق الضربات قصير الأجل يوم الاثنين، وأنهى مؤشر الدولار الأمريكي (USD) اليوم دون تغيير تقريبًا بعد افتتاح هبوطي. ويتمسك المشاركون في السوق بموقف حذر في وقت مبكر من يوم الثلاثاء بينما يستعدون لاجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
سعر الدولار الأمريكي آخر 7 أيام
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة من 7 أيام.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.39% | 1.03% | 0.75% | 0.37% | 0.40% | 1.14% | 1.13% | |
| EUR | -0.39% | 0.59% | 0.34% | -0.06% | -0.02% | 0.73% | 0.74% | |
| GBP | -1.03% | -0.59% | -0.30% | -0.64% | -0.60% | 0.19% | 0.14% | |
| JPY | -0.75% | -0.34% | 0.30% | -0.45% | -0.38% | 0.76% | 0.42% | |
| CAD | -0.37% | 0.06% | 0.64% | 0.45% | 0.14% | 1.22% | 0.77% | |
| AUD | -0.40% | 0.02% | 0.60% | 0.38% | -0.14% | 0.72% | 0.74% | |
| NZD | -1.14% | -0.73% | -0.19% | -0.76% | -1.22% | -0.72% | -0.05% | |
| CHF | -1.13% | -0.74% | -0.14% | -0.42% | -0.77% | -0.74% | 0.05% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
ونقلت CNN عن مسؤول إيراني أن إيران لا تشارك في محادثات وقف إطلاق النار المباشرة مع الولايات المتحدة وأن طهران "لن تسمح أبدًا للولايات المتحدة بتحديد توقيت الحرب والسلام." ومن ناحية أخرى، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنهم يجرون "محادثات ودية للغاية" مع طهران، لكنه أضاف أنهم مستعدون للعودة إلى اتخاذ إجراءات عسكرية إذا فشلت هذه المفاوضات.
بعد خسارة نحو 9% يوم الاثنين، ظل برميل خام غرب تكساس الوسيط (WTI) هادئًا نسبيًا في وقت مبكر من يوم الثلاثاء ويتم تداوله على انخفاض طفيف خلال اليوم، عند حوالي 83.50 دولار.
وفي الوقت نفسه، زاد ضغط البيع المحيط بأسهم التكنولوجيا من الضغط على معنويات السوق في النصف الثاني من يوم الاثنين. وفي الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء، تتراجع العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنحو 1%، بينما يصمد مؤشر الدولار الأمريكي مستقراً عند حوالي 101.50. وفي وقت لاحق من اليوم، سوف تنشر هيئة الاتحاد بيانات مؤشر ثقة المستهلك لشهر يوليو/تموز.
بيع أسهم الرقائق يعكس المكاسب المبكرة في الأسهم الأمريكية
يشير استراتيجيون في دويتشه بنك إلى أن الأسهم الأمريكية "ارتفعت عند الافتتاح مع تراجع أسعار النفط" لكنها لاحقًا "تراجعت بشكل حاد بعد بيع أسهم الرقائق." ويبرزون شركة ASML المصنعة لمعدات الرقائق، التي هبطت أسهمها "٪8.41-" بعد أن ذكرت The Information أن شركة صينية بدأت بنجاح الإنتاج الضخم لآلات الطباعة الحجرية بالأشعة فوق البنفسجية العميقة اللازمة لصنع أشباه الموصلات المتقدمة. ووفقًا لدويتشه بنك، "أدت الأخبار إلى تراجع عبر شركات معدات الرقائق الأخرى، مع انخفاض مؤشر Philly Semi Stock Exchange بنسبة ٪2.23- أمس." كما طالت موجة الهبوط شركة إنفيديا، حيث تراجعت أسهمها "٪4.99-" بعد أن تبيّن أن الشركة تعمل على صفقات ذكاء اصطناعي "تتجاوز قيمتها 750 مليار دولار"، وهو ما يقول دويتشه بنك إنه جدد مخاوف المستثمرين بشأن "التمويل الدائري للذكاء الاصطناعي."
EUR/USD انعطف هبوطًا في النصف الثاني من يوم الاثنين ليغلق دون تغيير. يظل الزوج هادئًا في الصباح الأوروبي ويتحرك بشكل جانبي دون 1.1400.
كوشر يلوّح بمخاطر التشديد المشروط مع إبقاء قفزة النفط لمشتري اليورو في حالة تأهب
حصل خطاب عضو مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي (ECB) مارتن كوشر على تقييم 6.2/10 في أداة FXS Speechtracker في وقت متأخر من الأسبوع الماضي، وهو أقل قليلًا من المتوسط التاريخي البالغ 6.4/10، إذ إن التركيز على التحرك "إذا تدهورت توقعات التضخم" وعلى تراجع التوقعات متوسطة الأجل أضفى نبرة تميل قليلًا إلى التشديد. كما عزز القلق بشأن التطورات الأخيرة في سوق النفط والتعهد بأن يكون "في حالة يقظة خلال الأسبوعين المقبلين" نزعة التشديد المشروط.
وفي الوقت نفسه، فإن غياب "أدلة ملموسة على آثار الجولة الثانية" والرأي القائل إن النمو ضعيف لكنه ليس انكماشيًا خففا من حدة النبرة المتشددة، وأشرا إلى عدم وجود مبرر لتحركات قوية وشيكة.
GBP/USD فشل في الحفاظ على زخمه الصعودي وأنهى اليوم في المنطقة السلبية. يتماسك الزوج حول 1.3300 في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء.
Gold (XAU/USD) افتتح على فجوة صعودية يوم الاثنين وارتفع فوق 4100 دولار. وعكس المعدن الثمين اتجاهه في الجلسة الأمريكية ومحو جزءًا كبيرًا من مكاسبه اليومية. يظل XAU/USD تحت ضغط هبوطي طفيف ويتداول بالقرب من 4050 دولار يوم الثلاثاء.
USD/JPY تراجع دون 163.50 في الجلسة الأوروبية يوم الاثنين لكنه سجل ارتدادًا في النصف الثاني من اليوم. يواصل الزوج الاستقرار حول 163.70 يوم الثلاثاء. وقالت وزيرة المالية اليابانية (FM) ساتسوكي كاتاياما في وقت سابق من اليوم إنهم بحاجة إلى التواصل مع الأسواق المالية وأسواق السندات الحكومية اليابانية (JGBs) قبيل إعداد الميزانية وشرح نوايا الإدارة بشأن موقف السياسة المالية.
قالت محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) ميشيل بولوك في وقت مبكر من يوم الثلاثاء إنهم لا يزالون مستعدين لرفع سعر الفائدة إذا لزم الأمر، وأضافت أن التضخم الأساسي لا يزال مرتفعًا للغاية رغم تطوره كما كان متوقعًا. AUD/USD يظل على تراجع في وقت مبكر من يوم الثلاثاء ويتداول دون 0.7000.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
