اليورو يرتفع مع ضعف الدولار الأمريكي رغم تصاعد التوترات في الشرق الأوسط
- قد يتراجع زوج يورو/دولار EUR/USD مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط مما يدفع أسعار النفط للارتفاع ويغذي توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
- الرئيس ترامب يهدد بشن ضربات عسكرية ضخمة ضد إيران ويخطط لفرض تعريفات جمركية عالمية جديدة تتراوح بين 10٪ و12.5٪ على الواردات.
- أبقى البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة الرئيسية دون تغيير، محذراً من أن صدمات الطاقة المستمرة تشكل مخاطر تضخم مستمرة.
يحقق زوج يورو/دولار EUR/USD بعض المكاسب بعد تسجيل خسائر طفيفة في اليوم السابق، ويتداول حول 1.1380 خلال الساعات الآسيوية يوم الجمعة. ومع ذلك، قد يكون الصعود المحتمل للزوج محدودًا، إذ قد يستعيد الدولار الأمريكي USD قوته، مدفوعًا إلى حد كبير بتصاعد الصراعات في الشرق الأوسط التي تهدد بدفع أسعار النفط الخام إلى الارتفاع. وقد غذّت قفزة التضخم المدفوعة بالنفط توقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي Fed قد يستأنف رفع أسعار الفائدة.
وفقًا لأداة CME FedWatch، تقوم أسواق المال حاليًا بتسعير احتمال يقارب 35.8٪ لرفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر، إلى جانب احتمال بنسبة 82.1٪ لرفعها بمقدار ربع نقطة مئوية على الأقل في سبتمبر/أيلول.
لا تزال التوترات الجيوسياسية تتصاعد بعد تقارير أفادت بأن جماعة الحوثي المسلحة المدعومة من إيران في اليمن هاجمت ناقلتي نفط سعوديتين في البحر الأحمر بزعم انتهاكهما الحصار. وردًا على ذلك، نفذت الولايات المتحدة ليلتها العسكرية الثالثة عشرة على التوالي من الضربات على إيران. وتصاعدت التوترات أكثر بعد أن حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من "عقاب عسكري كبير" لكل من الحوثيين وإيران إذا استمرت الهجمات، قائلاً إنه يقترب من اتخاذ قرار بشأن عملية عسكرية ضخمة وغير مسبوقة ضد إيران.
وفي الوقت نفسه، تتزايد المخاوف التجارية بعد أن ذكرت بلومبرغ أن الولايات المتحدة تخطط لفرض تعريفات جمركية جديدة تتراوح بين 10٪ و12.5٪ على الواردات من الشركاء التجاريين الرئيسيين. ويمثل ذلك جهداً كبيراً لإعادة بناء الحواجز التجارية لإدارة ترامب عقب حكم حديث للمحكمة العليا. وبموجب هذه الخطة، ستواجه الواردات من الاتحاد الأوروبي تعريفات جمركية لا تقل عن 10٪، على أن تكون مصممة بما يتوافق مع اتفاقيات التجارة القائمة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي.
يقوم المشاركون في السوق باستيعاب أحدث قرارات السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي (ECB). وبينما أكد مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي التزامه بإعادة التضخم إلى هدفه متوسط الأجل البالغ 2٪، حذر من أن حالة عدم اليقين المرتفعة لا تزال قائمة وأن الأثر التضخمي الكامل لصدمة الطاقة لم يظهر بعد. وبعد رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو/حزيران، اختار البنك المركزي الأوروبي الإبقاء على أسعار الفائدة الرئيسية دون تغيير، مع تثبيت سعر فائدة تسهيلات الودائع، وسعر عمليات إعادة التمويل الرئيسية، وسعر الإقراض الهامشي عند 2.25٪ و2.40٪ و2.65٪ على التوالي.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
