يرتفع الفرنك السويسري مع ضغط بيانات الوظائف الأمريكية غير الزراعية NFP المخيبة للآمال على الدولار الأمريكي
- انخفض زوج دولار أمريكي/فرنك سويسري USD/CHF إلى أدنى مستوياته منذ 18 يونيو بعد صدور تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكي الأضعف من المتوقع.
- انخفضت احتمالات رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر بعد تقرير التوظيف لشهر يونيو.
- ظل التضخم السويسري ضمن نطاق هدف البنك الوطني السويسري SNB، مما يدعم توقعات السياسة النقدية المستقرة.
ضعف زوج دولار أمريكي/فرنك سويسري USD/CHF بشكل حاد يوم الخميس مع تعرض الدولار الأمريكي (USD) لضغوط بيع واسعة النطاق عقب صدور تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكي الأضعف من المتوقع. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول الزوج حول 0.8029، وهو أدنى مستوى له منذ 18 يونيو، منخفضًا بنحو %0.80 خلال اليوم.
أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي BLS أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 57 ألف وظيفة في يونيو/حزيران، وهو أقل بكثير من توقعات السوق البالغة 110 آلاف. وفي الوقت نفسه، تم تعديل أرقام التوظيف لشهر مايو/أيار إلى 126 ألف وظيفة من 172 ألفًا التي تم الإبلاغ عنها سابقًا.
على الرغم من تباطؤ التوظيف، انخفض معدل البطالة بشكل غير متوقع إلى %4.2 من %4.3 في مايو/أيار. وارتفع متوسط الأجور في الساعة بنسبة %0.3 على أساس شهري و%3.5 على أساس سنوي في يونيو/حزيران، متوافقًا مع توقعات السوق.
ركز المتداولون إلى حد كبير على الرقم الضعيف للوظائف الرئيسية، مما دفعهم إلى تقليل التوقعات برفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في المدى القريب. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، انخفضت احتمالية رفع سعر الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول إلى 51% من 63% قبل صدور تقرير التوظيف.
ردًا على ذلك، واصل الدولار الأمريكي خسائره خلال اليوم، متراجعًا إلى أدنى مستوياته في أسبوعين بعد ضعف سابق ناجم عن تعافٍ حاد في الين الياباني JPY وسط تكهنات بتدخل السلطات اليابانية في سوق صرف العملات الأجنبية.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 100.70، منخفضًا بنحو %0.70 خلال اليوم.
في وقت سابق من اليوم، أظهرت بيانات صادرة عن المكتب الفدرالي السويسري للإحصاء أن التضخم في سويسرا تباطأ في يونيو/حزيران للمرة الأولى خلال ثمانية أشهر. ظل مؤشر أسعار المستهلك CPI ثابتًا عند %0.0 على أساس شهري، أقل من التوقعات البالغة %0.1 ومنخفضًا من %0.2 في مايو/أيار.
وعلى أساس سنوي، تراجع مؤشر أسعار المستهلك إلى %0.5، متوافقًا مع توقعات السوق وأقل من الزيادة البالغة %0.6 المسجلة في مايو/أيار.
يعزز التضخم المنخفض المستمر التوقعات بأن البنك الوطني السويسري SNB سيترك سعر الفائدة دون تغيير عند %0 في المستقبل المنظور، حيث يظل التضخم ضمن نطاق استقرار الأسعار للبنك المركزي بين %0 و%2.
أسئلة شائعة عن الوظائف غير الزراعية
تُعد الوظائف غير الزراعية NFP جزءًا من تقرير الوظائف الشهري الصادر عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي. يقيس مكون الوظائف غير الزراعية على وجه التحديد التغير في عدد الأشخاص العاملين في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق، باستثناء الصناعة الزراعية.
يمكن أن تؤثر قراءة الوظائف غير الزراعية على قرارات الاحتياطي الفيدرالي من خلال توفير مقياس لمدى نجاح البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في تلبية تفويضه المتمثل في تعزيز التوظيف الكامل والتضخم عند 2٪. تسجيل قراءة مرتفعة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP يعني أن هناك مزيد من الأشخاص يعملون في وظائف، يكسبون مزيد من الأموال، وبالتالي من المحتمل أن ينفقوا المزيد. من ناحية أخرى، يمكن أن تعني نتيجة منخفضة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP أن الناس يواجهون صعوبة من أجل العثور على عمل. يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة التضخم المرتفع الناجم عن انخفاض البطالة، وخفضها من أجل تحفيز سوق العمل الراكد.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطًا إيجابيًا بالدولار الأمريكي. هذا يعني أنه عندما تظهر أرقام أعلى من المتوقع في الوظائف غير الزراعية، يميل الدولار الأمريكي إلى الارتفاع والعكس عندما تكون أقل من المتوقع. تؤثر الوظائف غير الزراعية على الدولار الأمريكي بحكم تأثيرها على التضخم وتوقعات السياسة النقدية ومعدلات الفائدة. ارتفاع الوظائف غير الزراعية عادةً ما يعني أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يكون أكثر تشديدًا في سياسته النقدية، مما يدعم الدولار الأمريكي.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطاً سلبياً بأسعار الذهب. هذا يعني أن أرقام الوظائف الأعلى من المتوقع سوف يكون لها تأثير سلبي على أسعار الذهب والعكس صحيح. ارتفاع الوظائف غير الزراعية بوجه عام لديه تأثير إيجابي على قيمة الدولار الأمريكي، ومثل معظم السلع الرئيسية يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي. وبالتالي، إذا ارتفع الدولار الأمريكي من حيث القيمة، فسوف يتطلب الأمر عددًا أقل من الدولارات لشراء أونصة من الذهب. أيضاً، ارتفاع معدلات الفائدة (الذي ساعد عادةً على زيادة الوظائف غير الزراعية NFP) يقلل أيضًا من جاذبية الذهب كاستثمار مقارنة بالحفاظ على الأموال النقدية، حيث سوف تكسب الأموال فائدة على الأقل.
تعد الوظائف غير الزراعية مكونًا واحدًا فقط ضمن تقرير الوظائف الأكبر ويمكن أن تطغى عليه المكونات الأخرى. في بعض الأحيان، عندما يأتي تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية NFP أعلى من المتوقع، ولكن متوسط الأجور الأسبوعية أقل من المتوقع، فإن السوق يتجاهل التأثير التضخمي المحتمل للنتيجة الرئيسية ويفسر انخفاض الأرباح على أنه انكماشي. يمكن لمكونات معدل المشاركة ومتوسط الساعات الأسبوعية أيضًا التأثير على رد فعل السوق، ولكن فقط في حالات نادرة مثل "الاستقالة الكبرى" أو "الأزمة المالية العالمية".
مقالات مقترحة
