الدولار الأسترالي يكافح مع تراجع احتمالات رفع سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي
- انخفض زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD مع تراجع توقعات السوق برفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي RBA.
- يشير التضخم المعتدل، وضعف الإنفاق، وتبريد سوق العمل إلى أن رفع أسعار الفائدة السابق من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي RBA قد نجح في إبطاء الاقتصاد.
- قد يرتفع الدولار الأمريكي بشكل حاد إذا فشل واشنطن وطهران في إتمام تمديد وقف إطلاق النار.
يتراجع زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD تدريجيًا بعد افتتاحه بفجوة صعودية، مع بقائه ضمن المنطقة الإيجابية والتداول حول منطقة 0.7160 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الجمعة. يواجه الزوج ضغوطًا هبوطية مع معاناة الدولار الأسترالي AUD من تراجع حاد في توقعات السوق لمزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي RBA.
يتفاعل المتداولون مع مجموعة من المؤشرات الاقتصادية، بما في ذلك قراءة التضخم لشهر أبريل الأضعف من المتوقع، وبيانات الإنفاق الاستهلاكي الضعيفة، وتبريد سوق العمل، والتي تشير إلى أن التشديد النقدي السابق من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي RBA يعمل بنجاح في الاقتصاد. ونتيجة لذلك، قام المشاركون في السوق بخفض فرص رفع سعر الفائدة في يونيو بشكل حاد، ويتجه المتداولون الآن إلى التركيز على مسح مديري المشتريات PMI في قطاع التصنيع الأسبوع المقبل، وأرقام الميزان التجاري، والبيانات الرئيسية للناتج المحلي الإجمالي GDP لمزيد من الوضوح حول صحة الاقتصاد الأسترالي.
في الوقت نفسه، يقدم المشهد العالمي ديناميكيات متباينة. قد يجد زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD، الحساس للمخاطر، دعمًا من تحسن معنويات السوق مع تعرض أسعار النفط لضغوط هبوطية عقب تقارير عن تمديد مبدئي لوقف إطلاق النار لمدة 60 يومًا بين الولايات المتحدة وإيران. يعد هذا الاختراق الدبلوماسي المحتمل بالسماح بالشحن غير المقيد عبر مضيق هرمز الحيوي، مع التزام إيران بإزالة جميع الألغام البحرية من الممر المائي خلال 30 يومًا. ومع ذلك، يظل الارتياح الأولي في السوق محدودًا مع بقاء المستثمرين حذرين بشأن إتمام الصفقة.
حذر محللو بنك MUFG من أن الدولار الأمريكي قد يرتفع بشكل كبير إذا فشل واشنطن وطهران في إتمام تمديد وقف إطلاق النار هذا. فالصراع غير المحل قد يعيد إشعال الضغوط التضخمية العالمية من خلال تعطيل إمدادات الطاقة. ومن المرجح أن يدفع هذا السيناريو عوائد سندات الخزانة الأمريكية للارتفاع ويحول الإجماع الداخلي للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed نحو موقف نقدي أكثر تشديدًا لمكافحة ارتفاع الأسعار، مما يعزز الدولار الأمريكي مقابل الدولار الأسترالي المتعثر.
أسئلة شائعة عن الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل بالنسبة للدولار الأسترالي AUD هي مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA. لأن أستراليا دولة غنية بالموارد، هناك محرك رئيسي آخر وهو أسعار أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. تعد صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، أحد العوامل، فضلاً عن التضخم في أستراليا، معدل نموها والميزات التجاري. تعد معنويات السوق - سواء كان المستثمرون يستحوذون على أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) - عاملاً أيضًا، حيث أن الإقبال على المخاطرة إيجابياً بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على الدولار الأسترالي AUD من خلال تحديد مستويات معدلات الفائدة التي يمكن أن تُقرض بها البنوك الأسترالية بعضها البعض. هذا يؤثر على مستويات معدلات الفائدة في الاقتصاد بوجه عام. الهدف الرئيسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3٪ من خلال تعديل معدلات الفائدة بالرفع أو الخفض. معدلات الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى تدعم الدولار الأسترالي AUD، والعكس بالنسبة لمعدلات الفائدة المنخفضة نسبيًا. يمكن أن يستخدم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA أيضًا التيسير الكمي والتشديد الكمي من أجل التأثير على أوضاع الائتمان، حيث يكون تأثير الأول سلبياً على الدولار الأسترالي والأخير إيجابيًا على الدولار الأسترالي.
تعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، وبالتالي فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير أساسي على قيمة الدولار الأسترالي AUD. عندما يكون أداء الاقتصاد الصيني جيدًا، فإنه يشتري مزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. العكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصيني تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.
يعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتعتبر الصين وجهتها الرئيسية. وبالتالي فإن أسعار خام الحديد يمكن أن تكون محركًا للدولار الأسترالي. بوجه عام، إذا ارتفعت أسعار خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي AUD أيضًا، مع زيادة الطلب الإجمالي على العملة. العكس هو الحال إذا انخفضت أسعار خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تسجيل ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي AUD.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها في مقابل ما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من فائض الطلب الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها في مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي AUD، مع تأثير عكسي إذا كان الميزان التجاري سلبياً.
مقالات مقترحة
