الدولار الأسترالي يجد منقذًا في مراكز البيانات
- مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) الأمريكي يسجل 3.3% على أساس سنوي مع قراءة أضعف بنسبة 0.2% على أساس شهري.
- الإنفاق الرأسمالي الأسترالي للربع الأول يرتفع بنسبة 6.5% مقابل توقعات 1.0%، مدفوعًا بإنفاق مراكز البيانات.
- زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD يحافظ على الارتداد من مستوى 0.7100 مع افتتاح جلسة آسيا يوم الجمعة.
يبدأ الدولار الأسترالي جلسة آسيا يوم الجمعة في حالة أفضل مما كان من المتوقع بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الضعيفة يوم أمس. قضى زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD يوم الخميس في استرداد خسائره بعد اختبار حاجز 0.7100 ليستقر قرب 0.7150، مدعومًا ببيانات استثمار الأعمال للربع الأول التي فاجأت الجميع وصدور بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكية التي لم تعطِ الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الكثير من الأسباب للتصرف. والنتيجة هي زوج يبدو ثقيلاً على الرسم البياني اليومي، مدعومًا بقصة هيكلية لا يتحدث عنها معظم المحللين.
مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) كان حدثًا غير مؤثر، وهذا ما كان مهمًا
سجل مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي لشهر أبريل/نيسان 3.3% على أساس سنوي، متوافقًا مع التوقعات، مع تراجع القراءة الشهرية إلى 0.2% من 0.3% المتوقعة. تسارع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي العام إلى 3.8% على أساس سنوي، وهو الأعلى منذ مايو/أيار 2023، لكن السوق قرأ ذلك بشكل صحيح على أنه قصة مرتبطة بالطاقة بسبب الصراع في إيران وليس مشكلة تضخم عامة متزايدة. لا تزال تسعيرات أداة CME FedWatch تميل إلى نسبة 50/50 تقريبًا حول ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيرفع الفائدة مرة واحدة على الأقل بحلول نهاية العام، ورد الفعل المعتدل عبر أصول المخاطرة والأسهم التي بالكاد تفاعلت، يشير إلى أن المتداولين يفضلون انتظار بيانات الوظائف القادمة قبل إعادة تسعير المنحنى. بالنسبة لزوج AUD/USD، تُرجم ذلك إلى دولار أمريكي لم يتمكن من اختراق مستوى 0.7100 حتى مع صدور بيانات PCE.
صفقة مراكز البيانات تقوم بعمل هيكلي
اللافت في صدور البيانات الأسترالية يوم الخميس كان ارتفاع الإنفاق الرأسمالي الخاص للربع الأول بنسبة 6.5% على أساس ربع سنوي مقابل توقعات 1.0%. ارتفع الإنفاق على المعدات والمنشآت والآلات بنسبة 18.1%. نسب مكتب الإحصاءات الأسترالي (ABS) معظم هذا الارتفاع إلى بناء مراكز البيانات، وتم تعديل التقديرات المستقبلية للإنفاق الرأسمالي لعامي 2026-27 بالزيادة بنحو 10%. هذا النوع من دورات الاستثمار لا يظهر بوضوح في نماذج التضخم لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) لكنه يظهر بالتأكيد في النمو والإنتاجية وفي نهاية المطاف في مسار أسعار الفائدة. أظهرت البيانات نفسها انخفاض إنفاق الأسر في أبريل/نيسان بنسبة 1.1% على أساس شهري، وهو أكثر من ضعف الانخفاض المتوقع. الآن لدى بنك الاحتياطي الأسترالي انقسام واضح، حيث يشهد الإنفاق الرأسمالي ازدهارًا بينما يتراجع الاستهلاك، وهذا على الأرجح يبقيه على موقف الحياد بدلاً من خفض أسعار الفائدة بشكل حاد. سعر الفائدة الثابت هو وسادة عائد يعتمد عليها الدولار الأسترالي بهدوء.
الإعداد الفني قبل جلسة آسيا
يقع المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لـ 50 فترة يوميًا بالقرب من 0.7100 وقد حافظ على هذا المستوى بوضوح خلال اختبار يوم الخميس. مؤشر القوة النسبية العشوائي (Stoch RSI) اليومي يتراجع من منطقة التشبع الشرائي لكنه لا يزال لديه مجال للانخفاض قبل الوصول إلى الدعم، مما يشير إلى أن أي دفع للارتفاع هو مؤقت بدون محفز جديد. القمة الدورية قرب 0.7300 من أوائل هذا الشهر تبقى خط الدفاع. من المتوقع أن تكون جلسة آسيا يوم الجمعة هادئة، حيث يحمل الجدول الاقتصادي بيانات أمريكية من الدرجة الثانية فقط في وقت لاحق من اليوم، ومعظم المخاطر القابلة للتنفيذ تكمن في بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الصينية يوم الأحد والناتج المحلي الإجمالي الأسترالي للربع الأول يوم الأربعاء المقبل.
إطار نهاية الأسبوع
الاتجاه محايد مع ميل طفيف نحو الصعود طالما بقي مستوى 0.7100 محميًا عند الإغلاق اليومي. استعادة مستوى 0.7200 تفتح المجال أمام 0.7250، مع 0.7300 هو المستوى الذي يحتاج الدببة للدفاع عنه للحفاظ على التراجع الأخير. تحت 0.7100، يفتح الطريق بسرعة نحو 0.7050 ثم حاجز 0.7000 النفسي، حيث من المتوقع أن يعيد المشترون الهيكليون الشراء. الأحداث المهمة للأسبوع المقبل هي مؤشرات مديري المشتريات NBS الصينية يوم الأحد، وخطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول يوم الاثنين، والناتج المحلي الإجمالي الأسترالي للربع الأول يوم الأربعاء، وبيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية يوم الجمعة. حتى ذلك الحين، توقع تداولًا ضمن نطاق ضيق ودع البيانات تقوم بالعمل.
الرسم البياني لزوج AUD/USD على مدى 15 دقيقة
أسئلة شائعة عن الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل بالنسبة للدولار الأسترالي AUD هي مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA. لأن أستراليا دولة غنية بالموارد، هناك محرك رئيسي آخر وهو أسعار أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. تعد صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، أحد العوامل، فضلاً عن التضخم في أستراليا، معدل نموها والميزات التجاري. تعد معنويات السوق - سواء كان المستثمرون يستحوذون على أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) - عاملاً أيضًا، حيث أن الإقبال على المخاطرة إيجابياً بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على الدولار الأسترالي AUD من خلال تحديد مستويات معدلات الفائدة التي يمكن أن تُقرض بها البنوك الأسترالية بعضها البعض. هذا يؤثر على مستويات معدلات الفائدة في الاقتصاد بوجه عام. الهدف الرئيسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3٪ من خلال تعديل معدلات الفائدة بالرفع أو الخفض. معدلات الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى تدعم الدولار الأسترالي AUD، والعكس بالنسبة لمعدلات الفائدة المنخفضة نسبيًا. يمكن أن يستخدم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA أيضًا التيسير الكمي والتشديد الكمي من أجل التأثير على أوضاع الائتمان، حيث يكون تأثير الأول سلبياً على الدولار الأسترالي والأخير إيجابيًا على الدولار الأسترالي.
تعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، وبالتالي فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير أساسي على قيمة الدولار الأسترالي AUD. عندما يكون أداء الاقتصاد الصيني جيدًا، فإنه يشتري مزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. العكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصيني تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.
يعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتعتبر الصين وجهتها الرئيسية. وبالتالي فإن أسعار خام الحديد يمكن أن تكون محركًا للدولار الأسترالي. بوجه عام، إذا ارتفعت أسعار خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي AUD أيضًا، مع زيادة الطلب الإجمالي على العملة. العكس هو الحال إذا انخفضت أسعار خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تسجيل ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي AUD.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها في مقابل ما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من فائض الطلب الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها في مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي AUD، مع تأثير عكسي إذا كان الميزان التجاري سلبياً.
مقالات مقترحة
