يرتفع الدولار الأسترالي مع تفوق تحسن المعنويات على تراجع احتمالات رفع سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي
- يرتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD مع تلقي الدولار الأسترالي دعمًا من تراجع الطلب على الملاذ الآمن قبيل اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران.
- توقعات بنك الاحتياطي الأسترالي RBA الضعيفة برفع أسعار الفائدة قد تسبب تحديات قادمة للدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي.
- قد يعاود الدولار الأمريكي قوته مع استمرار الضغوط التضخمية في الولايات المتحدة التي تدفع التوقعات بعيدًا عن تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي Fed.
يحافظ زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD على مستواه بعد يومين من الخسائر، متداولًا حول 0.7170 خلال ساعات الصباح الأوروبية المبكرة يوم الاثنين. يرتفع الزوج مع تلقي الدولار الأسترالي (AUD) دعمًا من تراجع الطلب على الملاذ الآمن تحسبًا لاتفاق بين الولايات المتحدة (US) وإيران. وتشير التقارير الحالية إلى أن البلدين يقتربان من اتفاق يركز على تمديد وقف إطلاق النار لمدة 60 يومًا.
كجزء من صفقة سلام محتملة بين الولايات المتحدة وإيران، سيتم إعادة فتح مضيق هرمز، وستقوم إيران بإزالة الألغام التي نشرتها في الممر المائي والسماح بمرور الشحن بحرية، وسترد الولايات المتحدة برفع الحصار الحالي على الموانئ الإيرانية.
ومع ذلك، قد يواجه الدولار الأسترالي تحديات قادمة مقابل الدولار الأمريكي مع تراجع توقعات المزيد من التشديد النقدي من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). ويأتي هذا التحول في المعنويات بعد ارتفاع مفاجئ في معدل البطالة في البلاد، مما خفّض التوقعات لرفع أسعار الفائدة المستقبلية.
وفقًا للبيانات الأخيرة، ارتفع معدل البطالة في أستراليا بشكل غير متوقع إلى 4.5% في أبريل/نيسان، ارتفاعًا من 4.3% في مارس/آذار. ويشكل هذا الارتفاع أعلى مستوى للبطالة تشهده البلاد منذ حوالي أربع سنوات ونصف.
ردًا على البيانات الاقتصادية، قامت الأسواق المالية بسرعة بتعديل توقعاتها. وتشير تسعيرات ويستباك إلى أن احتمال رفع سعر الفائدة في اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي القادم انخفض إلى 3% فقط، مقارنة بـ 13% قبل صدور البيانات.
قد يكون تراجع الدولار الأمريكي محدودًا بسبب الضغوط التضخمية المستمرة في الولايات المتحدة، والتي دفعت المستثمرين إلى إعادة تقييم توقعاتهم للاحتياطي الفيدرالي Fed بعيدًا عن تخفيضات أسعار الفائدة ونحو احتمالات رفع أسعار الفائدة مستقبلًا. ووفقًا لأداة CME FedWatch، يقوم المشاركون في السوق الآن بتسعير احتمال يقارب 41.0% لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية العام.
أسئلة شائعة عن الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل بالنسبة للدولار الأسترالي AUD هي مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA. لأن أستراليا دولة غنية بالموارد، هناك محرك رئيسي آخر وهو أسعار أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. تعد صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، أحد العوامل، فضلاً عن التضخم في أستراليا، معدل نموها والميزات التجاري. تعد معنويات السوق - سواء كان المستثمرون يستحوذون على أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) - عاملاً أيضًا، حيث أن الإقبال على المخاطرة إيجابياً بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على الدولار الأسترالي AUD من خلال تحديد مستويات معدلات الفائدة التي يمكن أن تُقرض بها البنوك الأسترالية بعضها البعض. هذا يؤثر على مستويات معدلات الفائدة في الاقتصاد بوجه عام. الهدف الرئيسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3٪ من خلال تعديل معدلات الفائدة بالرفع أو الخفض. معدلات الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى تدعم الدولار الأسترالي AUD، والعكس بالنسبة لمعدلات الفائدة المنخفضة نسبيًا. يمكن أن يستخدم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA أيضًا التيسير الكمي والتشديد الكمي من أجل التأثير على أوضاع الائتمان، حيث يكون تأثير الأول سلبياً على الدولار الأسترالي والأخير إيجابيًا على الدولار الأسترالي.
تعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، وبالتالي فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير أساسي على قيمة الدولار الأسترالي AUD. عندما يكون أداء الاقتصاد الصيني جيدًا، فإنه يشتري مزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. العكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصيني تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.
يعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتعتبر الصين وجهتها الرئيسية. وبالتالي فإن أسعار خام الحديد يمكن أن تكون محركًا للدولار الأسترالي. بوجه عام، إذا ارتفعت أسعار خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي AUD أيضًا، مع زيادة الطلب الإجمالي على العملة. العكس هو الحال إذا انخفضت أسعار خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تسجيل ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي AUD.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها في مقابل ما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من فائض الطلب الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها في مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي AUD، مع تأثير عكسي إذا كان الميزان التجاري سلبياً.
مقالات مقترحة
