زوج دولار أسترالي/ين ياباني AUD/JPY يحافظ على قربه من 109.00 مع اتساع الفجوة بين سياسات بنك الاحتياطي الأسترالي وبنك اليابان
- الدولار الأسترالي مدعوم بموقف بنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد وسوق العمل الضيق بينما يقوم بنك اليابان بالتطبيع تدريجياً.
- أظهرت بيانات التوظيف الأسترالية لشهر يناير/كانون الثاني أن معدل البطالة ثابت عند 4.1%، مما يعزز النظرة المتشددة لبنك الاحتياطي الأسترالي ويحتفظ برفع سعر الفائدة الإضافي على الطاولة.
- أبقى بنك اليابان على معدلات الفائدة عند 0.75% في يناير/كانون الثاني مع تسعير الأسواق لفرصة 80% لرفعها في أبريل، بينما قد تؤثر بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية (PCE) الأمريكية يوم الجمعة على مشاعر المخاطر الأوسع.
رفع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سعر الفائدة النقدي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.85% في وقت سابق من هذا الشهر، وهو أول رفع منذ أكثر من عامين، مشيراً إلى زيادة ملحوظة في التضخم خلال النصف الثاني من عام 2025. عززت محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي هذا الأسبوع موقفاً متشدداً يعتمد على البيانات، وأبقى تقرير التوظيف لشهر يناير/كانون الثاني على معدل البطالة عند 4.1%، أقل من المتوقع 4.2%، على الرغم من أن المكاسب الرئيسية في الوظائف البالغة 17.8 ألف لم تصل إلى إجماع 20 ألف. من جهة الين الياباني، أبقى بنك اليابان (BoJ) على معدلات الفائدة عند 0.75% في اجتماعه في يناير، على الرغم من أن أعضاء المجلس يواصلون الإشارة إلى أن هناك حاجة لمزيد من التطبيع. تسعر الأسواق حالياً احتمالاً بنحو 80% لرفع بنك اليابان لأسعار الفائدة بحلول أبريل، مما قد يضيق الفارق في الأسعار ويؤثر سلباً على التقاطع إذا تحقق. تكمل بيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) الأمريكي للربع الرابع وبيانات PCE الأساسية يوم الجمعة أسبوعاً مزدحماً.
تماسك بالقرب من 109.00 مع انزلاق ستوكاستيك نحو المنطقة المحايدة
على الرسم البياني اليومي، تداول زوج AUD/JPY في نطاق ضيق بالقرب من 109.00 يوم الخميس. يحتفظ الزوج بمستويات جيدة فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 50 يومًا عند 106.60 والمتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 يوم عند 100.45، مما يؤكد أن الاتجاه الصعودي من أدنى مستويات أوائل يناير/كانون الثاني بالقرب من 104.72 مستمر. توقفت الزيادة من تلك الأدنى منذ تسجيل أعلى مستوى لها منذ بداية العام عند 110.79 في أوائل فبراير، حيث يتماسك السعر في نطاق تقريباً من 109.00 إلى 110.00 على مدار الأسبوعين الماضيين. انزلق مؤشر ستوكاستيك من منطقة التشبع الشرائي وهو الآن ينجرف بالقرب من خط الوسط، مما يشير إلى أن الزخم قد تباطأ وأن الزوج لديه مجال للتحرك في أي اتجاه. تشير مجموعة من الشموع الصغيرة بالقرب من 109.00 إلى عدم اليقين. تقع المقاومة عند أعلى مستوى 110.79؛ أي اختراق فوق ذلك سيفتح الطريق نحو 112.00. يستقر الدعم عند 108.00، مع المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 50 يومًا عند 106.60 أدناه.
الرسم البياني اليومي لزوج AUD/JPY
أسئلة شائعة عن الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل بالنسبة للدولار الأسترالي AUD هي مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA. لأن أستراليا دولة غنية بالموارد، هناك محرك رئيسي آخر وهو أسعار أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. تعد صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، أحد العوامل، فضلاً عن التضخم في أستراليا، معدل نموها والميزات التجاري. تعد معنويات السوق - سواء كان المستثمرون يستحوذون على أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) - عاملاً أيضًا، حيث أن الإقبال على المخاطرة إيجابياً بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على الدولار الأسترالي AUD من خلال تحديد مستويات معدلات الفائدة التي يمكن أن تُقرض بها البنوك الأسترالية بعضها البعض. هذا يؤثر على مستويات معدلات الفائدة في الاقتصاد بوجه عام. الهدف الرئيسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3٪ من خلال تعديل معدلات الفائدة بالرفع أو الخفض. معدلات الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى تدعم الدولار الأسترالي AUD، والعكس بالنسبة لمعدلات الفائدة المنخفضة نسبيًا. يمكن أن يستخدم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA أيضًا التيسير الكمي والتشديد الكمي من أجل التأثير على أوضاع الائتمان، حيث يكون تأثير الأول سلبياً على الدولار الأسترالي والأخير إيجابيًا على الدولار الأسترالي.
تعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، وبالتالي فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير أساسي على قيمة الدولار الأسترالي AUD. عندما يكون أداء الاقتصاد الصيني جيدًا، فإنه يشتري مزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. العكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصيني تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.
يعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتعتبر الصين وجهتها الرئيسية. وبالتالي فإن أسعار خام الحديد يمكن أن تكون محركًا للدولار الأسترالي. بوجه عام، إذا ارتفعت أسعار خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي AUD أيضًا، مع زيادة الطلب الإجمالي على العملة. العكس هو الحال إذا انخفضت أسعار خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تسجيل ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي AUD.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها في مقابل ما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من فائض الطلب الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها في مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي AUD، مع تأثير عكسي إذا كان الميزان التجاري سلبياً.
مقالات مقترحة
