الفوركس اليوم: ارتفاع الدولار الأمريكي يفقد زخمه مع تحول التركيز نحو بيانات التضخم
إليك ما تحتاج لمعرفته يوم الجمعة، 26 سبتمبر:
بعد ارتفاع استمر يومين، يظل مؤشر الدولار الأمريكي (USD) في مرحلة تماسك أدنى من 98.50 في الصباح الأوروبي يوم الجمعة. في النصف الثاني من اليوم، سيصدر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو المقياس المفضل للتضخم لدى الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، لشهر أغسطس.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.57% | 0.80% | 1.27% | 1.17% | 0.98% | 1.75% | 0.56% | |
| EUR | -0.57% | 0.25% | 0.66% | 0.58% | 0.37% | 1.15% | -0.05% | |
| GBP | -0.80% | -0.25% | 0.36% | 0.35% | 0.14% | 0.92% | -0.24% | |
| JPY | -1.27% | -0.66% | -0.36% | -0.11% | -0.32% | 0.47% | -0.70% | |
| CAD | -1.17% | -0.58% | -0.35% | 0.11% | -0.21% | 0.58% | -0.58% | |
| AUD | -0.98% | -0.37% | -0.14% | 0.32% | 0.21% | 0.79% | -0.38% | |
| NZD | -1.75% | -1.15% | -0.92% | -0.47% | -0.58% | -0.79% | -1.19% | |
| CHF | -0.56% | 0.05% | 0.24% | 0.70% | 0.58% | 0.38% | 1.19% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
جمع الدولار الأمريكي قوة مقابل نظرائه في الجلسة الأمريكية يوم الخميس، مدعومًا بإصدارات بيانات اقتصادية كبرى. ارتفعت طلبات السلع المعمرة بنسبة 2.9% على أساس شهري في أغسطس، وقام مكتب التحليل الاقتصادي (BEA) بتعديل نمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) السنوي للربع الثاني إلى 3.8% من 3.3% في التقدير السابق. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية إلى 218,000 من 232,000 في الأسبوع السابق. حقق مؤشر الدولار الأمريكي مكاسب تزيد عن 0.6% على أساس يومي ولامس أعلى مستوى له منذ أوائل سبتمبر عند 98.60 يوم الخميس.
في الوقت نفسه، أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أنهم سيفرضون رسومًا جمركية بنسبة 100% على واردات المنتجات الصيدلانية ذات العلامات التجارية أو المحمية ببراءة اختراع اعتبارًا من 1 أكتوبر، ما لم تكن شركة الأدوية تبني مصنعًا في الولايات المتحدة. بالإضافة إلى ذلك، قال ترامب إنهم سيفرضون رسومًا جمركية بنسبة 50% على جميع خزائن المطبخ، وأحواض الحمام، والمنتجات المرتبطة بها، بالإضافة إلى رسوم بنسبة 25% على الشاحنات، بدءًا من 1 أكتوبر. تتداول العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية على ارتفاع طفيف في الصباح الأوروبي يوم الجمعة.
أظهرت البيانات من اليابان في وقت مبكر من يوم الجمعة أن مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو ارتفع بنسبة 2.5% على أساس سنوي في سبتمبر. هذه القراءة تطابقت مع زيادة أغسطس وجاءت متماشية مع توقعات السوق. قال المفاوض التجاري الياباني ريوسي أكازاوا يوم الجمعة إن معدلات الرسوم الجمركية على الرقائق والأدوية الأمريكية لن تتجاوز تلك المفروضة على أي دولة أخرى. وأضاف أكازاوا أنه سيواصل تحليل تأثير تدابير الرسوم الجمركية الأمريكية بمجرد أن تتضح. يتداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY) بشكل هادئ نسبيًا أدنى من 150.00 في الصباح الأوروبي ولكنه ارتفع بنحو 1.5% هذا الأسبوع.
أجبرت قوة الدولار الأمريكي الشاملة زوج يورو/دولار (EUR/USD) على البقاء تحت ضغط هبوطي يوم الخميس. بعد أن انخفض إلى أضعف مستوى له في ثلاثة أسابيع أدنى من 1.1650، تصحح الزوج للأعلى ولكنه يبقى أدنى من 1.1700 في الجلسة الأوروبية يوم الجمعة.
فقد زوج استرليني/دولار (GBP/USD) ما يقرب من 0.8% يوم الخميس ولامس أدنى مستوى له منذ الأسبوع الأول من أغسطس أدنى من 1.3330. ارتد الزوج قليلاً في وقت مبكر من يوم الجمعة ويتداول حول 1.3350.
بعد تصحيح يوم الأربعاء، وجد الذهب دعمًا يوم الخميس ولكنه فشل في جمع زخم الارتداد. يكافح زوج الذهب/الدولار (XAU/USD) للعثور على اتجاه في الصباح الأوروبي ويتذبذب في قناة ضيقة أدنى من 3,750 دولار.
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
مقالات مقترحة
