توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتأرجح حول منطقة 3750 دولار بينما ينتظر المستثمرون بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية
- تتداول أسعار الذهب حول 3750 دولار قبل بيانات التضخم PCE الأمريكية لشهر أغسطس.
- من المتوقع أن ينمو التضخم PCE الأمريكي بوتيرة سنوية ثابتة قدرها 2.9%.
- أثرت بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي الإيجابية للربع الثاني على توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي.
تتداول أسعار الذهب (XAU/USD) في نطاق ضيق حول 3750 دولار خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الجمعة. يثبت المعدن الأصفر نفسه حيث ينتظر المستثمرون بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكية لشهر أغسطس، والتي ستنشر في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.
سيتابع المستثمرون بيانات التضخم الأمريكية عن كثب للحصول على إشارات حول الوتيرة التي سيقوم بها البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بتخفيض أسعار الفائدة في بقية العام، حيث أعرب المسؤولون عن أن مسار السياسة النقدية سيظل في الاتجاه الهبوطي.
من المتوقع أن ينمو التضخم الأساسي PCE الأمريكي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي، بوتيرة معتدلة قدرها 0.2% على أساس شهري مقارنة بالقراءة السابقة البالغة 0.3%، مع ارتفاع الأرقام السنوية بشكل ثابت بنسبة 2.9%.
في يوم الخميس، تراجعت توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي بعد أن أظهرت بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي المعدلة للربع الثاني أن النمو الاقتصادي كان أقوى من التوقعات الأولية. أظهرت البيانات أن الاقتصاد توسع بنسبة 3.8%، أسرع من التقديرات الأولية البالغة 3.3%.
وفقًا لأداة CME FedWatch، انخفضت احتمالية خفض البنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بحلول نهاية العام إلى 62% من 73.3% التي تم رؤيتها يوم الأربعاء.
من الناحية النظرية، فإن تراجع توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي يبشر بالخير للأصول غير المدرة للدخل، مثل الذهب.
التحليل الفني للذهب
تتداول أسعار الذهب داخل نطاق تداول يوم الخميس حول 3750 دولار يوم الجمعة. يظل الاتجاه القريب لأسعار الذهب صعوديًا حيث يميل المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يومًا نحو الأعلى حول 3644.80 دولار. سيعمل خط الاتجاه الصاعد من أدنى مستوى في 22 أغسطس حول 3321.50 دولار كدعم رئيسي لأسعار الذهب.
يتذبذب مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا داخل نطاق 60.00-80.00، مما يشير إلى زخم صعودي قوي.
على الجانب الإيجابي، يمكن أن تمتد أسعار الذهب نحو 3900 دولار إذا اخترقت أعلى مستوى في 23 سبتمبر البالغ 3791 دولار.
الرسم البياني اليومي للذهب
-1758883595863-1758883595865.png)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
