زوج يورو/دولار EUR/USD صامد بالقرب من منطقة 1.1850 مع انتظار المتداولون لقرار البنك الاحتياطي الفيدرالي، ومؤتمر الصحفي لباول
- يتداول اليورو عند 1.1848 حيث تستعد الأسواق لقرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة وتحديث التوقعات الاقتصادية في الساعة 18:00 بتوقيت غرينتش.
- قد يدفع المعين من قبل الرئيس الأمريكي ترامب، ميران، لخفض بمقدار 50 نقطة أساس، بينما قد يقاوم رؤساء الاحتياطي الفيدرالي المتشددون شميد وموسالم.
- تدعم توقعات التضخم من البنك المركزي الأوروبي (ECB) تثبيت أسعار الفائدة، مما يشير إلى أن تضييق الفجوة السياسية مع الاحتياطي الفيدرالي قد يدعم اليورو/الدولار الأمريكي أكثر في المستقبل.
يتداول اليورو/الدولار الأمريكي بشكل عرضي يوم الأربعاء حيث ينتظر المتداولون قرار السياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ومؤتمر الصحفي لرئيسه جيروم باول. في وقت كتابة هذا التقرير، كان الزوج يتداول عند 1.1848، بانخفاض قدره 0.15%.
انخفاض اليورو مع توقع خفض الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس
في الساعة 18:00 بتوقيت غرينتش، من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل بعد أن اعترف باول بأن المخاطر السلبية على التوظيف قد ارتفعت. على الرغم من أن الغالبية العظمى من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يتفقون مع الرئيس، إلا أن بعض المعارضين قد يظهرون حيث قد يسعى المعين من قبل ترامب، ستيفن ميران، إلى خفض أكبر، بينما قد يختار المتشددون من رؤساء الاحتياطي الفيدرالي الإقليميين شميد وموسالم إبقاء الأسعار ثابتة.
بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يقوم البنك المركزي الأمريكي بتحديث توقعاته الاقتصادية، والتي تشمل "مخطط النقاط" الخاص بالاحتياطي الفيدرالي، الذي يستخدمه المسؤولون للتعبير عن مسار سعر الفائدة الفيدرالي في المستقبل. بعد ذلك، يتحول تركيز المتداولين إلى مؤتمر باول الصحفي في الساعة 18:30 بتوقيت غرينتش.
على الجانب الآخر من المحيط، عززت أحدث أرقام التضخم قرار البنك المركزي الأوروبي (ECB) بتثبيت أسعار الفائدة في الاجتماع الأخير، بينما تشير إلى أن دورة التيسير قد انتهت. وبالتالي، يُنظر إلى المزيد من الارتفاع في اليورو/الدولار الأمريكي على أنه ممكن حيث قد تتقلص الفجوة في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة ومنطقة اليورو بشكل كبير في المستقبل المنظور.
العوامل المؤثرة في السوق اليومية: اليورو/الدولار الأمريكي يظل ثابتًا وسط بيانات أمريكية مخيبة للآمال
- ملخص توقعات الاقتصاد من الاحتياطي الفيدرالي (SEP) هو التالي حيث يمكن أن يحدد المسار لسعر الفائدة الفيدرالي نحو نهاية العام و2026. حتى الآن، قام المتداولون بتسعير ما يقرب من 125 نقطة أساس من التيسير نحو ديسمبر 2026، مع توقع أن تنتهي الأسعار عند حوالي 3%-3.25%.
- أظهرت الاقتصاد الأمريكي إشارات مختلطة في أغسطس. انخفضت بدايات الإسكان بنسبة 8.5% على أساس شهري، مما عكس زيادة يوليو البالغة 5.2%، وانخفضت إلى 1.307 مليون وحدة من 1.428 مليون — وهو أدنى مستوى منذ مايو. كما انخفضت تصاريح البناء، حيث تراجعت بنسبة 3.7%.
- على العكس من ذلك، تفوقت مبيعات التجزئة على التوقعات، حيث ارتفعت بنسبة 0.6% على أساس شهري مقابل توقعات بنسبة 0.2% وأعلى من 0.5% في يوليو. ارتفعت مجموعة التحكم، التي تدخل في حسابات الناتج المحلي الإجمالي، بنسبة 0.7% على أساس شهري بعد زيادة بنسبة 0.5% في الشهر السابق.
- تضمنت أجندة منطقة اليورو مؤشر أسعار المستهلك المنسق (HICP) لشهر أغسطس والذي جاء عند 2% على أساس سنوي، أقل من التوقعات وقراءة يوليو البالغة 2.1%. كان مؤشر HICP الأساسي متماشيًا مع التقديرات وغير متغير عن القراءة السابقة البالغة 2.3%.
- ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.08% ليصل إلى 96.73.
- تتوقع وكالة فيتش للتصنيف أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتقديم خفضين بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام، واحد في سبتمبر وآخر في ديسمبر — يتبعه ثلاثة تخفيضات إضافية في 2026. على النقيض من ذلك، لا تتوقع الوكالة مزيدًا من التيسير من البنك المركزي الأوروبي.
التوقعات الفنية: اليورو/الدولار الأمريكي يتأرجح حول 1.1850، في انتظار قرار الاحتياطي الفيدرالي
يتماسك اليورو/الدولار الأمريكي مع بناء زخم صعودي حيث يقترب الزوج من مستوى 1.1900. يدعم مؤشر القوة النسبية (RSI) المزيد من الارتفاع، حيث يبقى دون منطقة التشبع الشرائي.
سوف يؤدي الاختراق فوق 1.1900 إلى كشف 1.1950 ومستوى 1.2000 النفسي. على الجانب الهبوطي، فإن التحرك تحت 1.1850 سيجلب أعلى مستوى سنوي سابق عند 1.1829 و1.1800 إلى اللعب، مع استهداف المزيد من الخسائر 1.1750 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 1.1704.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
