فوركس اليوم: الهدوء الذي يسبق عاصفة بنك كندا وبنك الاحتياطي الفيدرالي
إليك ما تحتاج لمعرفته يوم الأربعاء، 17 سبتمبر:
تأخذ موجة المخاطر في المؤشرات العالمية استراحة وسط حذر سوقي نموذجي قبل الأحداث الرئيسية المتعلقة بالبنوك المركزية، حيث يتم انتظار إعلانات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بشغف.
لقد زادت سوق العمل الضعيفة والتضخم الثابت في الولايات المتحدة من الرهانات على تيسير السياسة بشكل كبير من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. بالنسبة لقرار سبتمبر المتوقع في وقت لاحق من اليوم، تم تسعير خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بالكامل.
تستمر المشاعر المتشائمة المحيطة بالاحتياطي الفيدرالي في إبقاء الدولار الأمريكي (USD) عالقًا في أدنى مستوياته منذ أكثر من شهرين مقابل ست عملات رئيسية. في وقت مبكر من يوم الأربعاء، يشهد مؤشر الدولار الأمريكي ارتفاعًا طفيفًا على خلفية إعادة ضبط المراكز قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، بالقرب من 96.70.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.00% | -0.63% | -0.79% | -0.59% | -0.49% | -0.37% | -1.16% | |
| EUR | 1.00% | 0.41% | 0.16% | 0.41% | 0.56% | 0.60% | -0.16% | |
| GBP | 0.63% | -0.41% | -0.18% | 0.00% | 0.15% | 0.19% | -0.68% | |
| JPY | 0.79% | -0.16% | 0.18% | 0.16% | 0.34% | 0.41% | -0.37% | |
| CAD | 0.59% | -0.41% | -0.00% | -0.16% | 0.21% | 0.18% | -0.68% | |
| AUD | 0.49% | -0.56% | -0.15% | -0.34% | -0.21% | 0.04% | -0.71% | |
| NZD | 0.37% | -0.60% | -0.19% | -0.41% | -0.18% | -0.04% | -0.86% | |
| CHF | 1.16% | 0.16% | 0.68% | 0.37% | 0.68% | 0.71% | 0.86% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
في يوم الثلاثاء، أظهرت البيانات التي نشرها مكتب الإحصاء الأمريكي أن مبيعات التجزئة ارتفعت بنسبة 0.6% على أساس شهري في أغسطس لتصل إلى 732 مليار دولار، بعد زيادة معدلة بنسبة 0.6% في يوليو، وجاءت أفضل من توقعات السوق البالغة 0.2%.
على أساس سنوي، ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 5% في نفس الفترة. لم تؤثر البيانات على تسعير الأسواق لقرار الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. تواصل الأسواق تسعير 67.9 نقطة أساس من التخفيضات بحلول نهاية العام، وفقًا لاحتمالات أسعار الفائدة من رفينيتيف.
الآن، ينتظر المتداولون بشغف قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة، وملخص التوقعات الاقتصادية (SEP)، وما يسمى بمخطط النقاط، ومؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول للحصول على تلميحات جديدة حول نطاق وتوقيت التخفيضات الإضافية في أسعار الفائدة من البنك المركزي.
GBP/USD يبدو أنه يمدد تراجعه التصحيحي من أعلى مستوياته في شهرين عند 1.3672 بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في المملكة المتحدة لشهر أغسطس. يتداول الزوج على الجانب السلبي بالقرب من 1.3650، حتى وقت كتابة هذا التقرير.
أظهر مكتب الإحصاءات الوطنية في المملكة المتحدة (ONS) أن مؤشر أسعار المستهلكين السنوي ارتفع بنسبة 3.8% الشهر الماضي، ليبقى عند أعلى مستوى له منذ يناير 2024. كانت توقعات السوق تشير إلى نمو بنسبة 3.9%.
EUR/USD يكافح وسط انتعاش الدولار الأمريكي الواسع. تغمر موجة جديدة من جني الأرباح الزوج في الساعات الأولى من التداول الأوروبي بعد أن وصل إلى أعلى مستوياته في أربع سنوات عند 1.1879 يوم الثلاثاء. من المقرر أن تتحدث رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد في وقت لاحق من الجلسة قبل حدث الاحتياطي الفيدرالي.
يحاول زوج USD/CAD تسجيل ارتداد خفيف لاستعادة 1.3750، متوقفًا عن اتجاه هبوطي استمر يومين في وقت مبكر من يوم الأربعاء. يلجأ المتداولون إلى تعديل المراكز قبل قرارات السياسة من بنك كندا (BoC) والاحتياطي الفيدرالي. في الجلسة الأمريكية المبكرة يوم الثلاثاء، نشر مكتب الإحصاء الكندي بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أغسطس، والتي أظهرت أن التضخم ارتفع إلى 1.9% على أساس سنوي من 1.7% في يوليو. كانت الأسواق تتوقع قراءة بنسبة 2%.
USD/JPY شهد بعض التقلبات في الجلسة الآسيوية المبكرة، حيث انخفض إلى 146.21 قبل أن يرتد إلى 146.60، حيث يتأرجح الآن. يتبع الزوج حركة سعر الدولار الأمريكي، بينما يستفيد من الضعف المتجدد في الين الياباني (JPY) بعد انخفاضات متتالية في الصادرات على مدى أربعة أشهر تؤذي المشترين من الين.
الذهب توقف عن ارتفاعه القياسي فوق 3,700 دولار حيث يتطلع المتداولون إلى جني أرباح مراكزهم الطويلة في الذهب، مستعدين لتقلبات شديدة قبل مواجهة الاحتياطي الفيدرالي. في الجلسة الأوروبية المبكرة، يسجل XAU/USD خسائر معتدلة عند حوالي 3,680 دولار.
أسئلة شائعة عن مشاعر المخاطرة
في عالم المصطلحات المالية، تشير المصطلحات المستخدمة على نطاق واسع "الرغبة في المخاطرة" و"النفور من المخاطرة" إلى مستوى المخاطرة التي يرغب المستثمرون في تحملها خلال الفترة المشار إليها. في سوق يتميز بالرغبة في "المخاطرة"، يكون المستثمرون متفائلين بشأن المستقبل وأكثر استعدادا لشراء الأصول الخطرة. في سوق يتميز "بالنفور من المخاطرة"، يبدأ المستثمرون في "التصرف بطريقة آمنة" لأنهم قلقون بشأن المستقبل، وبالتالي يشترون أصولًا أقل خطورة وأكثر ضمانًا بتحقيق عائد، حتى لو كان متواضعًا نسبيًا.
عادة، خلال فترات "الرغبة في المخاطرة"، ترتفع أسواق الأسهم، وتبدأ أيضاً قيمة معظم السلع - باستثناء الذهب - في الارتفاع، حيث أنهم يستفيدون من توقعات النمو الإيجابية. يتم تعزيز عملات الدول المصدرة للسلع الثقيلة بسبب زيادة الطلب، وترتفع العملات المشفرة. في سوق يتميز "بالنفور من المخاطرة"، ترتفع السندات - وخاصة السندات الحكومية الرئيسية - يتألق الذهب وتستفيد جميع عملات الملاذ الآمن مثل الين الياباني والفرنك السويسري والدولار الأمريكي.
الدولار الأسترالي AUD، الدولار الكندي CAD، الدولار النيوزيلندي NZD والعملات الأجنبية الثانوية مثل الروبل RUB والراند الجنوب أفريقي ZAR، تميل جميعها إلى الارتفاع في الأسواق التي تشهد "رغبة في المخاطرة". ذلك لأن اقتصادات هذه العملات تعتمد بشكل كبير على صادرات السلع الأساسية من أجل تحقيق النمو، وتميل أسعار السلع الأساسية إلى الارتفاع خلال فترات الرغبة في المخاطرة. ذلك لأن المستثمرين يتوقعون طلب أقوى على المواد الخام في المستقبل بسبب النشاط الاقتصادي المتزايد.
العملات الرئيسية التي تميل إلى الارتفاع خلال فترات "النفور من المخاطرة" هي الدولار الأمريكي USD، الين الياباني JPY، الفرنك السويسري CHF. الدولار الأمريكي، لأنه العملة الاحتياطية في العالم، ولأن المستثمرين يشترون في أوقات الأزمات ديون الحكومة الأمريكية، والتي تعتبر آمنة لأنه من غير المرجح أن يتخلف أكبر اقتصاد في العالم عن السداد. يعود سبب الين إلى زيادة الطلب على سندات الحكومة اليابانية، وذلك لأن نسبة عالية منها يحتفظ بها مستثمرون محليون من غير المرجح أن يتخلصوا منها - حتى في الأزمات. الفرنك السويسري، لأن القوانين المصرفية السويسرية الصارمة توفر للمستثمرين حماية معززة لرأس المال.
مقالات مقترحة
